互联网金融发展瞻望

袁悦

摘 要：互联网金融相比于传统金融模式具有创新性、高效性、融合性以及便捷性等诸多优势，但同时也存在信用风险、经营风险、技术风险、法律风险等诸多风险和问题，2019年谢幕曲已然奏响，回望互联网金融业的2019年，第三方支付强监管、P2P网贷快速出清、消费金融迎政策鼓励等。2020年互联网金融行业又将呈现怎样一番景象呢？据此问题，分析了互联网金融未来的发展趋势和存在的主要风险，并对互联网金融发展的政策与对策进行了瞻望。

关键词：互联网金融;风险;发展

中图分类号：F2     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.09.012

不管货币收付亦或资金借贷，互联网和金融正逐步走向进一步的交流融合，这标志着当下我们已经迈入了互联网金融时代。互联网金融不是单纯地应用互联网科技而是在互联网之上加入了其思想的金融，它既不同于借助传统商业银行等金融机构进行的间接融资，也不同于资本市场直接融资的融资模式。

1 互聯网金融发展趋势

1.1 国内传统的互联网金融行业将得到进一步巩固和拓展

为众人所熟知的网上银行，是传统金融与互联网结合的典型代表，互联网在中间发挥服务渠道作用。而对于具有电商平台的金融服务，如阿里金融等，其提供的信贷服务条件优于其他放贷人。互联网在里面发挥的是信用作用。借助的媒介不同，是互联网金融与传统金融的重要差别，但两者的区别不仅仅止于此，更重要的是互联金融利用其独特的经营模式与价值创造方式，增强了金融业务的信息透明度、公众参与度，降低了中间成本，操作更为便捷。

当前我们正逐步过渡到5G时代，移动通讯、“互联网+”金融的结合将逐步超过正规金融机构的网点或自助设备，全球移动支付交易总额将以年均42%的速度增长，而且延伸到存贷款等基本金融服务，逐渐呈现“金融生活化”。

1.2 互联网金融平台合法合规化

合法化与合规化是互联网金融持续健康发展的前提，合规化的平台一方面有利于行业整体发展、减少系统性风险;另一方面也有助于吸引投资资金、保障金融市场秩序正常运行。过去的2019年于中国的互联网金融行业而言，可谓是一个重要转折点。曾经风光无限的人人贷（P2P）、现金贷被清退、整治，一个遍地黄金、疯狂的互金时代宣告结束。“整治”互联网金融行业是监管当局的重要任务之一，而另一方面互联网金融、金融科技又是许多监管者提倡的金融机构创新、提效的重要方式。

1.3 金融科技将成为互联网金融的重要突破口

互联网金融发展的重要趋势是注重将互联网思维、互联网技术运用到传统金融行业，而不是将互联网与金融进行简单地相加。最初互联网仅是解决资金融通的渠道问题，而当前发展大数据风险控制等金融科技能够较为有效地解决信用甄别，减少信用成本，拥有一定的信用优势，金融科技正逐步地改变互联网金融的发展逻辑。

1.4 互联网金融国际化

我国是发展中大国，随着我国走出去战略的实施，当前我国人民币国际化程度逐步加深，“一带一路”倡议逐步推进，金融业走出去已然成为一种趋势，未来我国的目标是发展为金融强国。要贯彻落实金融强国目标，不仅要求我国的银行业、证券业走向全球，更要求我国的互联网金融行业也逐步加快走向国际化，在全球谋篇布局。就我国而言，互联网金融的多种模式譬如大数据金融、第三方支付、网络借贷、众筹等在对外经济、贸易中也发挥了重要作用。在未来互联网金融“科技出海”已然成为一种主旋律。

2 互联网金融风险暴露

互联网金融在本质上仍然从属金融，仍然具备金融风险的隐蔽性、传染性、遍及性以及突发性等特性，潜在风险依然显著。

2.1 信用风险

信用风险的概念：因为借贷者没有按时履行相应义务从而存在着财产损失的风险。其主要表现为放款者在网络信贷平台上所购买的收益权凭证无第三方抵押、担保或者保险;若资金供给者将其投资额都集于此收益权凭证，则全部盈利便全部依赖单笔贷款的表现。

具体而言，能够将信用风险分为网络信贷双方交易者各自的信用风险与网络信贷公司自身的信用风险。当下我国的信用体系依然处在起步阶段，对其监管体系不健全，对风险的把控仍然需要依靠平台的内部控制体系，继而很大程度上提升了我国国内网络信贷的营运成本以及增大了其坏账风险。除去交易者的信用风险外，当前更加需要关注互联网平台本身的信用风险。鉴于资金融通的规模小，大多数银行并没有给网贷公司资金托管业务，而这便纵容了某些不怀好意创建的网贷平台趁机通过经营管理不够严格的资金托管方进行诈骗，容易发生像淘金贷、天使计划等诈骗案。

2.2 经营风险

经营风险指的是营运成本比较高昂，盈利水平很难维持从而使得平台倒闭的风险。经营风险具体展现为当前网络信贷平台自身经营管理基于限制客户数量、资金融通效率低等原因而面对的风险问题。互联网金融行业以新兴产业的形态存在，其经营方式现在还未得某些金融部门的认可，银行等传统金融机构虽然拥有较多客户资源但不愿与其共同分享。

2.3 技术风险

技术风险的含义：因互联网技术不完善而使得信息被泄露、恶意盗取或在传输中遭受黑客病毒攻击等而造成损失的风险。其主要表现为交易安全风险、隐私信息泄露风险以及服务质量风险等三种类型。

互联网金融对互联网技术的依附性较强，技术的不完善将使得互联网平台在建造和运营过程中出现较多缺陷，重点体现在交易双方信息安全等方面，容易发生信息传输失真、时滞、盗取和泄露。技术风险的出现，容易影响交易平台的运作以及行业客户积极性等方面，不利于互联网金融行业的整体运营和持续健康发展。

2.4 法律风险

法律风险的含义：由于对法律形成错误理解与对于政策的错误判断从而产生的财务损失和合规性风险。法律风险主要表现为若监管或执法机构对于网络借贷这一新兴借贷和投资方式有不同的见解与态度，那么平台与放款人则将遭受巨大的危机乃至破产的风险。

鉴于近年来金融科技快速发展，尤其像区块链、大数据等技术发挥越来越重要的作用，打破了许多金融交易原有的交易习惯和交易方式，故传统的金融立法对于新型交易方式的规范性难以作出有效界定，也较难对其实现有效监管。

3 互联网金融发展政策与对策

3.1 坚持互联网金融服务实体经济的根本宗旨

互联网金融回归本源，服务实体经济，互联网金融+实体结合，能够有效地降低个人和企业的成本，扩大普惠金融的覆盖率。互联网金融企业要做好向服务实体经济的转型，规范运营，做好风控，才能进入互联网金融的下一个发展阶段。

不论是利用金融科技新技术重塑金融行业，亦或是通过金融行业发展实体行业，其发展目标都是在敦促互联网金融的成长发展从平台式运作转换成多元化切入。

3.2 坚持防范金融风险的基本底线，填补法律空白

互聯网金融的出现与发展提高了公众对于金融活动的参与度，拓展了金融服务覆盖边界。当越来越多的公众参与到互联网金融时，羊群效应、锚定心理等投资者的非理性行为会加剧资本市场的敏感性与脆弱性。金融市场中的信息极易造成交叉感染进而和非理性行为相互结合，演变并快速传导，形成整体性恐慌，进而影响社会秩序稳定。另外，互联网金融的创新优势着重体现在其运用互联网技术提供大数据，但是互联网金融中的技术风险客观存在，出现客户敏感信息被泄露、交易资金被盗取等安全问题。

国家立法者应以信用为核心完善互联网金融法律体系，健全相应信息披露的规章与制度，加快互联网金融技术标准制定。同时，将金融消费者权益保护作为基础，开展确立互联网金融民事责任体系工作，通过法律来防范和惩治互联网金融犯罪。

只有企业业主和老百姓等互联网金融参与者感到公平，公正、放心，敢从事互联网金融业务，互联网金融才能得到持续、健康、稳定的发展。

3.3 发挥监管科技在互联网金融监管中的作用

注重监管科技在互联网金融监管实践中的运用，发挥大数据、人工智能、云计算等高科技的作用，多元化的金融监管手段，将有助于维护金融安全与稳定，也有助于防范和化解金融风险，提高互联网与金融这种跨行业交叉性金融风险的识别、预警与化解能力。其快速回应的反馈机制，在开始阶段发现并抑制大概率发生的金融风险，进而高效地杜绝金融风险更大范围传播与扩散。

为维护我国的互联网金融安全，进而维护整个金融体系与经济社会的持续健康发展，监管当局需要强化监管科技在互联网金融监管中的作用，重塑金融监管模式，以此防范和化解金融风险。

3.4 明确监管主体及规则，建立监管的沟通与协调机制

根据现阶段我国的状况，中国应继续加强各金融机构的沟通与协调，扩大信息共享，整改监管重复和监管空白的现象。鉴于我国互联网金融包含第三方支付、网贷平台和众筹融资三个领域，因此想加强对互联网金融的监督管理，应该有效发挥央行、银保监会与证监会自身作用，既要在各自领域进行有效监管也要促进相互之间的交流协调。

3.5 积极培育和引进互联网金融人才

互联网金融业务就是互联网和金融的高度融合，必须拥有一批具有互联网知识和金融知识的复合型综合素养的专业人才，因此，人才培养必须得到重视。于金融机构而言，首要任务应当是建立合理的人才培养方案。比如聘请金融专家来做讲座，督促工作人员积极参加互联网与金融专业知识的培训学习，注入新知识、新架构、新思维。其次，完善高等院校人才培养机制。互联网金融的发展要求较强的专业性与技术性，这就需要高等学校培养高技术水平的金融专业性人才。

十九届四中全会提出，健全具有高度适用性、竞争力、普惠性的现代金融体系治理方针，为我国金融体系建设提供了根本遵循。随着5G时代的到来以及《中和人民共和国密码法》的颁布，互联网金融将更加安全、高效，得到长足的发展。

金融行业的老树开始萌发新枝芽，金融科技也正叩开金融新发展的大门。以数字金融、普惠金融、智能金融为代表的全新时代正悄然来临，金融业的发展正开启下一段全新旅程。面对互联网金融这样一个加速发展的行业，我们很难准确瞻望 2020年其变化的终局，但把握好其中的主要趋向和核心问题，同样也能够帮助不同的市场参与者找准方向。当前各新兴金融业态仍处在加速成长期，未来如何探索出更加适合我国国情的有效盈利模式，推动金融创新和强化金融监管，其所面临的思维转变和体制机制挑战仍不可小觑。

参考文献

[1]黄震.中国互联网金融的兴起与演进[J].新经济导刊，2019，（03）：41-45.

[2]邓钊.我国互联网金融的基础风险与监管思考[J].时代金融，2019，（21）：15-16.

[3]曹永琴.互联网金融发展现状及其存在的问题研究[J].上海经济，2017，（01）：101-110.

[4]张承惠.中国互联网金融的监管与发展[J].金融论坛，2016，21（10）：13-17.