企业投资风险防范及控制研究

韩渊知

摘 要：当前市场经济下行压力不断加大，企业之间的竞争加剧，为了提高自身的竞争能力，企业势必提高自身管理水平，在市场上占据有利地位。越来越多的企业管理层已然意识到风险防范与控制的重要性，也逐渐将风险防范与控制应用到企业日常管理工作中。本文通过对企业投资风险防范及控制展开研究，希望可以为部分企业提供相关理论支持。

关键词：企业投资  风险防范  控制

一、投资风险

（一）投资风险内涵

企业为了扩大自己的业务范围或完善自身产业链，从而利用现有的资源进行投资的经济活动，这其中势必会伴随着一定的风险，名为投资风险，实为经营风险中的一种。企业的投资收益和承担的风险并不是既定的，而是受市场影响。

（二）投资风险成因

1、企业现存的财务管理体制存在缺陷

随着市场经济体制改革的深化，对企业的财务管理提出了更高的要求。现存的企业财务管理体制中存在诸多不足，例如财务管理工作较不科学，导致企业科学决策缺乏必要的数据信息;企业的管理层更多的将目光和精力放在增加经济效益上，忽视了企业的风险防范和控制，由于在思想上缺乏必要的认知，没有开展有效的风险防范与控制措施，企业极易受到风险的侵蚀。

2、当前投资环境的复杂

当今形势多变，投资环境复杂。投资环境的复杂性并不是单指投资公司自身状况，同时还牵扯诸多外界因素，这其中包含政治环境、市场环境、资源环境、自然环境等多种因素，这些因素相互作用、相互影响。例如在政治环境因素中，国家出台的相关税法政策，如果不及时学习，在投资过程中，很可能因为对法律法规的不了解而造成财税风险。

3、投资策略选择不当

投资策略选择不当表现为两点，分别如下所示：

其一，投资决策机制不合理;虽然投资可以为企业带来较为可观的经济效益，但是并非所有企业的投资决策水平都相对较高。很多企业存在急功近利的想法，盲目投资，缺乏对投资项目的考核与比较，也缺乏对市场环境、投资环境的预测与评估，这种盲目投资的项目带来了高风险，却未必能带来高收益。这也从侧面说明了当前企业中大多缺乏完善的投资管理机制，缺乏专业的投资顾问，缺乏战略眼光，投资决策的可操作性不高，这样的投资行为会带来一定的风险。

其二，投资是企业在正常生产运营之外的活动，企业的重心还是要放在主业上。但当前部分企业的投资结构却并不合理，出现本末倒置的现象。在一段时期内，企业缺乏对自身发展的明确战略规划，投资规模难以把握，以至于各项企业活动存在资金调配以及调配比例等方面的问题，致使投资项目处境不佳，甚至可能威胁到企业原先的主业，进而威胁企业正常的运转，导致投资失败。

4、资本成本结构配置不合理

我国企业普遍存在资本成本结构不合理的现象，在企业长期资本中，债务资本和权益资本比例严重失调，有些企业为了获得更多的资金，往往忽视了筹资效益和资本成本，不注意筹资结构的优化配置，无形中增加了财务风险，对企业生存产生威胁。

二、加强企业风险防范和控制的措施建议

为了更好的提高企业应对风险的能力，企业需要通过采取一定的措施，加强风险预警与防范建设，提高企业应对风险的能力。

（一）提高对风险防范和控制的重视程度

风险防范与控制这项工作，在企业之间的重要性越来越高。目前，从大多数企业的经营情况上来看，企业对风险防范和控制的重视程度仍然没有达到相应的高度，风险隐藏在企业各项经营活动中，稍有突发事件就能将风险触发。因此，企业必须要提高对风险防范和控制的重视程度，以此为中心，展开后续工作。作为管理层，必须首先提高对风险防范和控制的意识，形成公司管理文化，才能有效做到上行下效，并依托技术资源和人才资源的开发利用，在企业内形成风险防范和控制的良好氛围，真正推动企业成长。

（二）科学决策，制定完善的风险预警体系

其一，项目评价是决策风险控制中的首要工作。所谓决策风险，主要是指风险项目因为决策失误而形成了一系列的风险性。目前，投资项目具有投资大、科技含量高和产品更新快等的特点，决策一旦出现失误将会导致项目的失败，并占用大量资源。因此，决策起着关键的作用。投资决策的重要阶段是对风险项目进行价值评估。在进行价值评估的过程中，不能仅依靠风险投资专家自身经验，更需要以风险的角度对风险进行预测，并测出其价值范围。

其二，制定完善的风险预警体系。风险防范与控制并不是事后风险防范，而是应该在事前就建立完善的风险预警机制。不能仅在投资过程中实施，而应该是财务管理各个方面，都应该被全面的财务风险预警系统所覆盖，并对所有投资项目实行动态监控，及时发现问题，将风险扼杀在萌芽状态，最大程度减少风险带来的损失。

（三）投资组合与投资风险转移

鸡蛋不能放在同一个篮子里，投资也是如此。在开展投资时，应根据企业发展状态的不同，为管理层提供多种不同投资项目组合的选择，不仅保证资金的安全性，也可以降低投资所带来的风险。当前企业投资的合理方式主要有兼并、重组等多种方式，除了投资组合的方式可以降低投资风险之外，还可以将风险转移给第三方承担，风险转移主要分为两类，一类是保险转移，也就是企业在投资项目时，向保险公司投保，交纳一定的保险金，将风险转移给保险公司。另一类是非保险转移，企业对外投资时采用联营的投资方式，也就是与其他专业投资公司达成了合作关系，双方共同承担经营过程所带来的风险，也降低了投资所带来的风险。

（四）引进专业的投资人才

为了提高投资的科学性，增加企业从投资项目中所获得的经济利益，企业应在内部成立专门的风险识别部门，专业应对企業开展投资所带来的风险。除此之外，企业还要引进和培养专业的投资人才，使这个部门能够切实履行职能，对投资项目进行实时跟踪分析，确保投资的顺利开展。

（五）保持资本成本结构与资产结构、投资收益的协调和适应

始终保持资本结构与资产结构、投资收益水平的动态协调和互相适应，是企业筹资决策、筹资管理的核心。面对于竞争激烈的市场，受消费者需求偏好、产品寿命周期、产品结构调整、经济运行周期等多方面因素的影响，其生产经营、经济效益也有高峰和低谷，不可能一直处于高速发展的状态，若企业资本成本在高位固化，一旦企业经营步入低谷，财务风险也会引发企业危机。而过低的负债比率又不利于企业在经济繁荣时期提高投资收益。这就要求企业在进行筹资决策时应当从投资收益、负债比率入手，根据企业需要和负债可能及经济效益预期变动的情况，筹划合理的资本结构，加强财务杠杆对企业筹资的约束，全面保持企业盈利能力与经营风险、财务风险的协调平衡。

三、结束语

总之，企业若想通过扩大自身的业务范围和完善自身产业链来提高自身的竞争力，以便增加经济效益，必须认识到投资也为企业带来了一定的投资风险，企业若不增强对风险的防范与控制意识，任由风险增长，最后肯定会给企业带来风险。因此，企业应重视对风险的防范和控制意识，通过实施有效的措施，不断增强应对风险的能力，切实降低风险所带来的损失，以提高企业的整体经营能力。

参考文献

[1]高爽.企业投资风险防范与控制[J].现代经济信息，2019（19）：113.

[2]章安强.企业投资风险防范与控制措施探究[J].现代经济信息，2013（16）：390.