国际干散货运输市场月评（2020年2月）

本期，国际干散货运输市场处于传统运输淡季，国际燃油价格下跌、澳大利亚的恶劣天气、中国新冠疫情等不利因素持续对国际贸易和航运市场产生负面影响。但是随着南美粮食旺季的临近，以及中国各地有效推动复工复产，中小型船航运市场回暖迹象渐显。其中，巴拿马型船粮食航线运价均值同比大幅上涨，远东干散货指数、综合指数延续跌势。2月28日，上海航运交易所发布的远东干散货指数（FDI）综合指数、运价指数和租金指数分别报收于591.07点、709.16点和413.93点，分别较上期末下跌5.0%、11.5%和上涨17.1%;本期平均值环比分别下跌16.4%、14.8%和20.8%，同比下跌11.0%、上涨4.9%和下跌38.4%。

国际干散货运输市场运力小幅增加。据克拉克森统计，截至2月底，全球干散货市场船舶总计艘，较上月末增加9艘，运力总计8.84亿t。

1 海岬型船运输市场

本期海岬型船两洋航運市场运价走势相似，上半月延续跌势，月中低位反弹后再次下跌。

上半月，西澳主要港口生产运营受台风所阻而压港情况严重，力拓公司因台风影响下调其铁矿石预期产量，太平洋航运市场铁矿石货盘有限且总体运力偏多，加之国际燃油价格下跌，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价承压下行至14日的5.557美元/t。台风过后，澳大利亚主要发货人陆续在市场上询船，租船成交有所增多，且租金及运价水平已处于历史低位，船舶所有人挺价意愿较强，运价低位反弹至21日的5.983美元/t。下旬，国际燃油价格大幅下挫，市场氛围不佳，仅个别租船人在市场上询船，现货市场需求疲软，加之FFA远期合约价格大幅下挫，“远程矿”航线也无支撑，运价再度回落。2月28日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为3 268美元，较上月末上涨11.5%;本期平均值为3 212美元，环比下跌44.8%，同比下跌42.0%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为5.333美元/t，较上期末下跌15.2%;本期平均值为5.682美元/t，环比下跌18.1%，同比上涨11.0%。

巴西1月份和2月份进入雨季，上半月，巴西主要矿商宣布减产并下调其2020年第一季度生产目标，现货市场铁矿石货盘稀少，市场运力过剩格局凸显，“远程矿”航线运价持续下行。月中，受太平洋航运市场运价上涨带动，巴西图巴朗至青岛航线运价在12.9～13美元/t小幅波动，运价水平略有回升。月底，现货市场成交清淡，船多货少，“远程矿”航线运价小幅下跌。2月28日，巴西图巴朗至青岛航线运价为12.606美元/t，较上期末下跌24.0%;本期平均值为13.002美元/t，环比下跌27.9%，同比下跌0.1%。

1 巴拿马型船运输市场

本期巴拿马型船太平洋市场和粮食航线运价先抑后扬，南美粮食行情推动市场回暖。月初，粮食航线市场可用运力过剩，且国际燃油价格下跌，运价延续上月末下跌走势。随后，南美粮食货盘持续增多，市场上有不少2月底和3月的大豆货盘放出，运力过剩局面逐渐改善，运价止跌反弹。月中，巴西雷亚尔兑美元汇率大幅下挫，利好大豆出口，中国贸易商采购意愿增强，市场活跃度回升，船舶所有人信心恢复，巴西桑托斯至中国北方港口航线运价从2月12日的28.881美元/t的水平快速上涨至21日的近30.3美元/t。月底，南美大豆货盘相对平稳，随着FFA远期合约价格上涨，运价小幅上涨。2月28日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为30.598美元/t，较上期末下跌8.7%;本期平均值为29.782美元/t，环比下跌10.2%，同比上涨12.0%。

月初，受国内疫情影响，电厂煤炭日耗低位徘徊，进口煤炭需求疲软，加之太平洋航运市场可用运力较多，租金、运价延续下跌走势。随后，受益于国内新冠疫情得到有效控制，国内复工复产有序推进，沿海六大电厂煤炭日耗逐渐回升，澳洲及印尼煤炭货盘有所增加，外加南美粮食市场运价稳步上涨所带动，租金、运价止跌企稳。临近月底，印尼至印度航线的进口煤炭货盘增多，且FFA远期合约价格上涨，市场租金、运价继续回升。2月28日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为5 789美元，较上期末上涨19.9%;本期平均值为4 951美元，环比下跌2.8%，同比下跌26.1%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为4 836美元，较上期末上涨16.5%;本期平均值为4 123美元，环比下跌5.2%，同比下跌20.6%。印尼萨马林达至广州航线运价为4.974美元/t，较上期末上涨1.0%;本期平均值为4.794美元/t，环比下跌4.6%，同比上涨1.8%。

3 超灵便型船运输市场

超灵便型船东南亚航运市场行情回暖，租金、运价低位回升。上旬，铝矾土、水泥熟料、镍矿石等货盘均偏少，部分运力抛锚停航，市场可用运力过剩，同时受国内疫情影响，一些船舶所有人不愿投放运力至中国，租金、运价跌跌不休。中旬，国内钢厂钢材库存创下历史新高，市场上有不少北方钢材货盘放出，外加进口煤炭货盘有所增多，东南亚航运市场氛围逐渐活跃，租金、运价止跌企稳。下旬，随着国内复工复产有序推进，不少基建项目陆续开工，铝钒土、水泥熟料等货盘较多，船舶所有人信心增强，东南亚航运市场租金、运价稳步回升。2月28日，中国南方/印尼往返航线日租金为美元，较上期末上涨25.8%;本期平均值为美元，环比下跌12.7%，同比下跌49.9%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为美元，较上期末上涨13.8%。中国渤海湾内至东南亚航线租金为美元，较上期末上涨17.3%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为6.300美元/t，较上期末下跌0.2%。菲律宾苏里高至日照航线运价为7.253美元/t，较上期末上涨0.8%。

（上海航运交易所信息部  庄晨元）