供应链金融下中小企业融资

郑明谱

摘要：目前中小企业是国民经济的重要组成部分，中小企业的运营与发展对经济体制改革，能够起到助推作用。近年来中小企业技术不断增加，相对的市场竞争环境也较为恶劣。在此背景下，中小企业向要占据一定的市场份额就要不断扩大规模，优化发展结构，这就需要大量的资金支持，但是因为中小企业发展规模小，信用问题凸显，所以造成融资困难。基于此，本文就以供应链为视角深度探究中小企业的融资问题，通过优化供应链条上各方的互利关系，来优化中小企业的融资结构，促进其更好地运营与发展。

关键词：供应链金融;中小企业;融资

引言

从近几年来看，中小企业对社会与经济发展所做出的贡献，远高于国家的期望值。但是中小企业在运营与发展中，由于经济结构与规模较小的限制，而导致其融资成本较高，相比一些大中型企业来说，利润空间相对较小，这也是目前中小企业发展中所面临的融资难问题。视角，探究中小企业如何冲破瓶颈，拓展融资渠道，提高融资效率？这不仅是本文研究的重点，更是中小企业当发展中所面临的主要问题。

一、供应链金融下中小企业融资现状分析

中小企业在近几年的运营与发展中，逐步形成了自己的方法和模式，但是较大的资金需求，导致中小企业必然面对融资问题，而因为多种原因，导致中小企业融资困难。然而2003年，供应链金融模式的出台使得中小企业融资难题得以缓解，但是仍存在较大的难题。而供应链主要是指中小企业在与相关上下游企业，如上游供应商，下游经销商客户等，形成固定友好合作关系的同时，将资金流和信息流，以及物流等，更好地融入到供应链当中。当然不同环节会形成差异化资金需求，而较大的资金缺口也会促使中小企业面临较大的融资难题。另一层面中小企业在运营与发展中要想扩大企业规模就要对外投资，如租赁或购买固定资产，这一举措会使中小企业面临资金不足问题。而运营中对资金的较高需求，再加上中小企业结构，规模与管理等方面的欠缺，是其盈利能力较差，或出现亏损状况。那么，为了弥补这一缺口就会向银行或其他金融机构进行贷款，此过程中中小企业所面临的不仅是融资的困难，同时还有较大的融资风险。因此，以中小企业为核心的供应链融资模式，使其面临较大的难题与瓶颈，也只有不断调整管理模式和信用机制，拓展融资渠道，才能够解决中小企业融资难问题，降低融资风险，进而促进中小企业更好地运营与发展。

二、供应链金融下中小企业融资问题

1.融资渠道过于单一

一般而言中小企业的融资主要分为两种模式，一种是内源融资，另一种是外源融资。其中，内源融资主要是以中小企业经济活动为核心，将生产销售环节所产生的资金进行投资，或者以企业内部资金筹集为基础，将所筹集的资金用于投资。这种融资方式所涉及的层面較少，同时，融资过程也较为简便，缩减了金融机构方的摄入，所需符合的要求与条件较低，相对融资成本也少。但是由于中小企业运营与发展能力，以及整体股权结构受限，而导致融资规模较小。其次，外源融资是通过银行等金融机构，进行债券和股票的发行以及贷款等，但是中小企业因规模较小信用和发展能力较差，而导致难以达到银行等金融机构的融资要求;另一层面金融机构会考虑中小企业管理方面的问题，因为中小企业内部结构不完善而导致生命周期无法确定，金融机构基于中小企业规模小，管理不当及发展周期不确定等众多方面的风险较高，难以放款给中小企业。使得中小企业被迫选择内源融资方式，进而造成融资渠道过于单一的状况。

2.信用担保体系不健全

目前我国银行等金融机构贷款，业务一般需要一些担保，如抵押贷款。但是固定资产或流动产的抵押方式不被银行认可，因其具有较大的价值变化程度，资产会随着经济体制改革及市场变化而出现较大浮动，最终价值难以保障。同时资产抵押的流程较为繁复，手续较复杂，所以银行不认可此贷款方式，进而提倡企业与担保企业进行合作。但是中小企业因其规模小，发展前景差，资产结构不完善等众多因素，使得较大的企业不愿为其担保，而造成中小企业的融资困难。即便有担保企业愿意合作，也无形当中增加了中小企业的融资成本，并且成为融资的被动方，承担着融资和担保方等众多风险，如若一方出现问题，则直接导致中小企业面临较大的风险。此种结果的根本原因是由于，国家对中小企业所提出的信用担保体系不健全。不仅导致中小企业在融资问题上不占优势，同时还降低企业融资效率，阻碍中小企业的运营与发展。

3.中小企业融资风险性较高

中小企业在供应链视角下进行融资时，所面临的融资风险较高。对于内源融资来说，融资风险在于内部资金无法正常运转，存在较大缺口。而对于外源融资来说，中小企业信用难以担保，担保方等多方摄入，会增加企业的融资风险。而造成这一结果的主要因素一方面在于中小企业在供应链下，缺乏相对的管理制度建设。另一方面在于银行对供应量金融的风险把控不强。就目前而言，中小企业在运营与发展中很难形成健全的供应链管理模式，这一问题也会延伸到融资问题上，缺乏对供应链融资风险的管理和控制，进而导致中小企业融资问题层出不穷。

三、供应链金融下中小企业融资问题的解决对策与优化建议

1.拓展中小企业融资渠道

在供应链视角下，中小企业要精准把握与上下游企业之间的友好合作关系，并利用这种关系来拓展自身的融资渠道。例如订单融资，存货融资和应收账款融资等，首先订单融资方式是以中小企业为核心，对供应链上、下游所产生的订单，进行留存，并在融资时将此呈现给银行。在产业链模式下不减，优化了中小企业的发展结构，同时也提高了自己的信用度，是银行在降低对中小企业的授信风险时，将审核重点进行转移，放在与中小企业合作方，这样不仅降低了中小企业的融资风险，同时也提高了融资成功率。其次，应收账款融资方式，主要基于中小企业供应链上下游企业，与之所产生的交易当中，买方通过赊销方式行程自由贷款，而中小企业也在此过程中将压力直接转移。应收账款成为一种银行贷款依据，中小企业通过此方式来转嫁风险，提高自己的融资能力，而银行也会根据应收账款交易数据和信息来授信，这样不仅解决了中小企业融资难的问题，同时也优化了整体供应链结构。

2.多层面健全中小企业的信用担保体系

目前中小企业已经成为国民经济发展的重要支柱，因此在融资问题上，国家应当给予相应的重视程度。结合中小企业目前发展状况，以及对资金需求程度， 以银行等金融机构为依托，转变传统思想，创新信用担保机制。其中，不同区域银行可以获取此区域内中小企业的相关信息，如财务报告、纳税情况，以及偿债能力等。同时基于供应链视角对与中小企业合作的上下游企业进行担保体系的构建。如针对中小企业的应收账款，订单和存货等数据信息进行核实，同时对所合作的上下游企业收账款进行核查。以此可以作为中小企业的担保给予授信额度。其次，还可以健全保兑仓信用担保融资模式。这种融资方式可以划分到实物抵押的类型中。其中主要以质押仓库和提货权为主要内容，这不仅关系到中小企业的融资问题，同时还关联供应链的上下游企业。当然这种保兑仓融资方式适用于中小企业的短期融资当中，所针对的也是中小企业与上下游合作当中所涉及到的物流企业。这种方式对于供应链的优化，以及各方职能与价值的体现，能够起到助推作用，同时，还能解决中小企业的担保信誉和融资问题。

3.构建专业的管理模式

供应链视角下，中小企业不仅要注重自身融资中所存在的风险，同时，还要加强对供应链上下游企业与之合作中，所存在的风险和问题。其中，中小企业除了要对自身财务、资源等方面加强管理外，还要从供应链视角出发，对上下游企业的与之合作的订单、保兑仓、应收账款等融资模式的管控，通过优化内、外部结构，以及价值链组成，来提高自身管理和运营、发展能力。其次，从银行等金融机构管理模式入手，需要加强对供应链信贷业务的优化与调整，降低金融机构的成本，同时加强构建中小企业专项信贷业务和系统帮助中小企业完成融资任务，满足中小企业规模拓展与高速运营需求。

结论

综上所述，中小企业在近些年的发展中不仅基数逐渐增加，同时也为社会提供了更多工作岗位，对整体经济结构的创新与改革能够起到一定的推动作用。而供应链下中小企业的融资问题，也是阻碍其可持续发展的阻力。在此背景下，本文从供应链层面出发，通过分析中小企业融资现状，找出造成融资困难的原因，并以此为介入点探究供应链视角下中小企业融资的应对措施与优化建议。在研究过程中也必然面对重重难题，而针对影响因素所提出的针对性建议，如建立健全的信用机制、拓展融资渠道等，以期能够为中小企业融资提供可参考价值，以此促进中小企业的良性、公平竞争与发展。

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