浅谈2019年稀土价格波动的成因

倪晖 中国人民大学经济学院

一、稀土简介

（一）稀土就是化学元素周期表中镧系元素―主要包括镧、铈、镨、钕、铽、镝等15个元素 ，以及钪和钇两个元素，共17种元素，称为稀土元素。简称稀土。根据这17种稀土元素的原子电子层结构和物理化学性质，以及它们在矿物中共生情况和不同的离子半径可产生不同性质的特征，将其分为两组。轻稀土，主要包括：镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆；重稀土，主要包括：铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥、钪、钇。[1]

（二）稀土的应用

稀土的应用领域广泛，主要包括：新能源汽车、风力发电、家电、化工、电子、节能环保。应用稀土可以生产稀土永磁材料、电池材料、储氢材料、超导材料、激光材料、荧光材料、磁致伸缩材料、电光源材料、光导纤维材料、催化材料、磁致冷材料、磁光存储材料、精密陶瓷材料等。

常用的氯化物体系为KCl-RECl3，其在工业和农业生产以及科研中有广泛的运用，在钢铁、铸铁及合金中加入少量的稀土可以极大地改善产品的性能。用稀土制造的磁性材料，因其矫顽力和磁能级性能好，用途广泛。在化工应用中可以广泛用作催化剂。稀土氧化物是非常重要的发光和激光材料。[2]

（三）我国稀土资源情况

中国拥有较为丰富的稀土资源，根据2012年国务院发布的《中国的稀土状况与政策》白皮书披露，中国的稀土储量约占世界总储量的23%。中国的稀土资源主要有以下特点：

1.资源赋存分布“北轻南重”。轻稀土矿产主要分布于内蒙古包头等北方地区及四川凉山等地区，离子型的中重稀土矿则主要分布于江西赣州、湖南、福建、广东、广西等南方地区。

2.中国已形成了以内蒙古包头和四川凉山为代表的轻稀土和以江西赣州为代表的南方五省的中重稀土三大生产基地，具有完整的采选、冶炼、分离技术以及装备制造、材料加工和应用工业体系，可以生产400多个品种、1000多个规格的稀土产品。2011年，中国稀土冶炼产品产量为9.69万吨，占世界总产量的90%以上。

当前，中国以23%的稀土资源承担了世界90%以上的市场供应。中国生产的稀土永磁材料、发光材料、储氢材料、抛光材料等均占世界产量的70%以上。中国的稀土材料、器件以及节能灯、微特电机、镍氢电池等终端产品，满足了世界各国特别是发达国家高技术产业发展的需求。

二、2019年主要稀土元素的价格走势情况

（一）稀土价格指数走势图

稀土价格在1-4月份基本保持较平稳的状态，期间3-4月有震荡下行的趋势。然而在5月20日以后，整体稀土价格出现跳跃拉升，并一路稳步上行至6月中旬。

（数据来源：中国稀土行业协会）

（二）主要轻稀土和中重稀土价格趋势

1.轻稀土：

11月份氧化镨钕挂牌均价为：28.52万元/吨，相比1月份下降9.46%。金属镨钕挂牌均价为36.16万元/吨，相比1月份下降9.92%；

11月份氧化镧挂牌均价为：1.20万元/吨，相比1月份下降4%；

11月份氧化铕挂牌均价为：21.70万元/吨，相比1月份下降18.88%。

2.中重稀土

11月份氧化镝主流均价为：155.93万元/吨，相比1月份上涨28.70%。镝铁主流均价为155.19万元/吨，相比1月上涨27.20%；

11月份氧化铽市场主流均价为344.02万元/吨，相比1月份上涨16.46%。

11月份氧化铒市场挂牌均价为15.98万元/吨，相比1月份上涨4.44%。

（数据来源：中国稀土行业协会）

（数据来源：亚洲金属网日平均价格）

三、2019年稀土价格波动的原因

（一）稀土的供给和需求方面：

稀土价格主要受到供给和需求的共同作用。稀土供给主要由六大稀土集团控制，稀土的需求由下游各应用领域决定。

2010年，我国将稀土确定为战略稀缺资源，以收储形式对稀土总量进行控制。由此，国家开始对稀土开采、冶炼、分离企业进行整合。至2016年底，六大稀土集团组建完成，每个集团实现资源开采、冶炼分离、加工应用、技术研发于一体的全方位布局。六大稀土集团的生产总量由国家统一控制，按工信部下达的总量控制计划指标进行生产，其矿产品和冶炼分离产品的产量分别占全国总量控制计划的99.89%和99.57%。然而，每年国家下达给六大稀土集团的总量控制计划指标远远无法满足下游企业和市场的需求。2019年矿产品总量控制计划指标13.2万（见表1），而根据统计2018年稀土永磁产品产量约15.5万吨（见表2），剔除综合回收的稀土供应后，仅国内市场对稀土矿产品的实际需求就高达18万吨（见表3）。

表1：2019年度稀土集团开采、冶炼分离总量控制指标

表2:2015-2018年主要稀土新材料产量统计

表3:2018年稀土永磁对稀土产品的需求

（二）2019年稀土价格波动的具体原因：

1.具体来看2019年1-4月份，稀土市场整体表现稳中有降，且轻稀土和中重稀土的走势出现分化：轻稀土价格由于受到全球最大的轻稀土供应商——北方稀土挂牌价格持续压低的影响，同时由于受到春节及下游以稀土永磁为首的应用端需求平平的影响，1-4月轻稀土的价格一路走低。

2.缅甸封矿影响：

缅甸稀土进口受限预期是推升中重稀土价格上涨的主要因素。2018年11月初，缅甸“中央”与“地方”因利益分配不均，导致缅方开始禁止中国企业运输稀土矿开采辅料。作为对此的回应，云南腾冲海关宣布缅甸所有资源类产品无法进口到中国。11月3日，云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国，其中包括稀土矿资源。12月14日，腾冲海关针对缅甸稀土矿通关，执行期5个月，即2019年5月起将重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国；2019年2月14日，云南腾冲市政府全面停止稀土有关的化工原材料出口到缅甸，覆盖面包括腾冲滇滩口岸、以及国家一级口岸猴桥与周边口岸。2019年5月15日我国开始全面禁止缅甸稀土进口至我国。

缅甸是我国混合碳酸稀土最大的进口国。2017年，我国从缅甸进口的混合碳酸稀土占当年总量的82%。2018年，我国从缅甸进口的混合碳酸稀土占当年总量的85%。2019年1-3月，我国从缅甸进口的混合碳酸稀土占当期总量的84%。

表4:我国混合碳酸稀土进口情况

3.国家对稀土行业的高度重视：

2019年5月20日，习近平总书记在江西赣州实地考察调研相关稀土企业，并就推动稀土产业绿色可持续发展做出重要指示。习总书记强调，稀土是重要的战略资源，也是不可再生资源。要加大科技创新工作力度，不断提高开发利用的技术水平，延伸产业链，提高附加值，加强项目环境保护，实现绿色发展、可持续发展。稀土永磁产业对国家的清洁能源和节能环保事业有战略意义，大有可为。

受到此消息面的影响，以及5月份缅甸稀土正式封关，中美贸易战加剧。5月份稀土各系列产品价格整体大幅拉升。

此外，今年国家各部委频频出台有利于稀土行业发展的政策，确定稀土战略资源地位：

①2019年1月，工信部、发改委、公安部等12部门联合发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》，强调加大对资源地和矿山的监督力度，严厉打击稀土违法违规行为；

②2019年5月21日，原材料工业司组织召开稀土行业运行情况座谈会，以习近平总书记视察金力永磁为契机，扎实推进稀土行业平稳运行；

③国家发展改革委6月份以来连续举办了三场座谈会，目的旨在加快构建产业结构合理、科技水平先进、资源有效保护和生产运行有序的稀土行业发展格局，推动我国稀土产业的高质量发展；

④2019年7月，工信部公示了《稀土产品的包装、标志、运输和贮存》强制性国家标准。该标准是稀土产品追溯体系的重要组成部分， 这将进一步推动产业改革升级；

⑤2019年8月24日，我国第三批对美进口商品加征关税公告中显示，将对稀土原材料及稀土产品，包括稀土永磁体加征5%关税，部分合金产品加征10%关税。

4.中美贸易战影响：

中国在稀土加工方面具有明显优势，具有全球唯一的稀土全产业链，根据英国研究公司Adamas Intelligence的数据显示，中国合计稀土加工能力占全球85%。中美经贸摩擦发生后，中国稀土被认为是抗衡美国的一张“王牌”，随着中美贸易战的升级或者降温，市场对稀土价格预期也会随之变化。

6月下旬开始，稀土整体价格开始震荡回落，主要原因之一就是与中美贸易战的消息面相关，市场多将稀土行业可能出现的政策与中美贸易战捆绑联系，但中美贸易战时战时和，令市场难以捉摸，价格也随之有一定波动；除此，下游购买力由于在先前涨价时期有一定程度透支，下半年价格整体呈现下滑趋势。

四、总结

稀土是一种重要的资源，因其独特的光、电、磁、热等特性在工业领域得到了广泛的应用，同时我们的日常生活也离不开稀土。2019年国内稀土价格出现了较大幅度的波动，引起了业内人士的普遍关注。稀土价格的波动直接影响下游生产，如何有效控制好稀土价格，是一项十分重要的课题。而稀土价格波动的原因，有其自身供需失衡的因素，也有外在政治性、市场性等因素的影响。在当前市场环境下，中国的轻稀土供应基本充足，而重稀土的国内供应因为环保等因素影响，相关矿产生产基本处于停滞状态，很大程度依赖国外进口。建议鼓励混合氯化稀土或者混合碳酸稀土的进口，补充国内这一块的缺口。此外，在矿石进口过程中加强稀土提取后的尾渣处理和管理，注重生态环境保护，防止因尾渣处理不当而引发的环境污染问题。