会计稳健性研究述评

(华东交通大学 江西 南昌 330013)

一、会计稳健性的形成原因

最初对于会计稳健性的诉求最重要的来源是有偿劳动或经营所获收益所形成的一纸契约和购买、支付有偿劳动、经营成本造成的资金赊欠契约，由于会计稳健性原则规定可暂缓向投资人的支付从而进一步保障了债权人的合法权益，而且减缓了因为企业获得盈利而需要向股东和债权人支付的分红，这也就最终确保了股东、债权人的合法权益，也能够使得企业获得充足的资金流量，保障企业在未来生产经营中的续航能力，不至于出现企业一旦取得盈利就被股东、债权人把企业所获净利润瓜分完毕以至于使企业由于资金链的问题而无法继续盈利甚至破产的情况。

二、会计稳健性的研究意义

当今社会，会计稳健性的研究意义表现于以下几点:

第一，它可以减弱甚至消除经济市场中会计信息、内容不对称的问题，进而让决策者得到更直观的财务会计数据，为决策着提供更好的帮助，增强企业净盈利的稳妥度，降低企业资金压力，为今后企业的发展方向提供更好的保障。第二，进一步提升会计稳健性的水准可以减轻管理者同投资者和股东的利益矛盾，从而进一步释放企业的资金链，对企业的成本管理也是大有裨益。第三，稳健性不单单是一种非常关键的有关会计计量和财务状况报告评价和品质的特征，而且它还是一种高效的公司管理托管方法。

三、会计稳健性计量方法简介

会计稳健性的计量方法主要包括：偏度度量方法；会计盈余——股票收益法；应计——现金流计量法(Ball and Shivakumar，2005)。

(一)偏度度量方法

遵循稳健性原则也就代表着对损失的确认更迅速、准确，现在国内外尤其英美等国家的会计计量一般运用一次性确认这样的模式，暂缓确认企业在日常经营活动中取得的盈利。一般来说，在企业会计实践中，盈余对于“坏消息”的反响要明显比“好消息”的的反响要多，从而也就造成了产生负值的概率也增加了很多，所以说，在会计计量中，会计盈余和应计项目可能有一种负偏的情况。

Basu(1997)、Givoly和Hayn(2000)以及Ball(2000)都曾使用偏度度量方法衡量会计稳健性。

(二)会计盈余———股票收益法

Basu模型，也就是反向回归模型，这种模型的计量原理是会计盈余能够通过股票价格得到体现，用股票的收益和亏损当成“好消息”和“坏消息”的替代变量，而会计稳健性也就可以通过上述的“好消息”和“坏消息”准确迅速地在当前会计期间的盈余里体现出来。这种会计计量方法应用了反向回归及针对盈余持续性考察，使得会计稳健性在美国资本市场是确实存在的这一事实得到了更加充分的证实，不仅使有关会计计量和稳健性的研究有了很大程度的提升，而且在会计学术界掀起了一股前所未有的研究会计稳健性之风，使会计稳健性研究和讨论在学术界蔚然成风，营造了良好的会计学术氛围。

他实地调研了在一定会计期间内企业期末盈余中囊括的关于公司的内容，这些内容采用能否为企业提供便宜或是造成繁冗作为标准进行分类并应用股票的回报率作为内容类型的替代标准。股票价格既囊括了企业当前盈余方面的内容，也囊括了一些另外的相关方面的内容，所以把股票的变动情况当成特定会计期间的衡量信息的重要标准。Basu 预期企业产生损失而导致坏消息会比盈利产生好消息在盈余确认中反映的程度更高，创造性地利用“反转”的会计盈余股票收益方法研究会计稳健性。

在我国的会计稳健性研究和讨论中，学术界讨论的热点和方向已经从证实会计稳健性是否能对企业真正产生较为重要的影响一步步地跳跃到论证社会其他相关要素比如制度设计对会计稳健性的作用，然而，目前大陆地区普遍应用Basu(1997)的反向回归模型的会计稳健性研究方向。

(三)应计-现金流关系计量法(ACF)

此方法是由Ball and Shivakumar提出。他通过大量调研、分析、总结得出结论，应计项目的不确定性可能造成两种不一样的时间顺序特点的现金流，时间顺序上负相关的现金流和正相关的现金流。针对这中情况，他们提出了用应计利润———现金流量关系来估量会计计量损失的迅速确认的理论观点：由于经济损失较利得而言在发生时能够更加及时的确认，这种不对称导致应计利润与同期现金流量呈正的不对称相关关系。

四、研究结论

Basu(1997)的反向回归模型相对于另外几种会计稳健性计量模型来说是最好的，是“质量”最佳者，适用的范围最广，应用也最为广泛。然而虽然其拥有的众多优点是另外几种计量模型无可比拟的，但是也有其局限性，在这些局限性里最为突出的便是这种模型在市场有效性这一方面相对于另外几种计量模型来说有更严格的限制，而且在会计计量上遭到会计学术界的诟病。

此外，我国股票交易市场、期权期货交易市场、证券交易市场等的有效性与西方国家也有很大的差距，正所谓因人而异，对于会计稳健性计量模型我们也不能照搬照抄而是应该怀着审慎的态度全方位地考量它的适用范围、适用条件等，同时应用此模型的经济成果也应认真细致地评估。除此之外，我们还应该知道，当我们对一个企业的财务报告的会计稳健性进行评估时，倘若只应用某一项会计稳健性计量方法很可能会有一定程度上的偏差，从而使最后得出的结果失之偏颇。