会计稳健性的文献综述

徐爱仙

会计稳健性能够降低内外部的信息不对称和委托代理成本，抑制管理者的机会主义行为，具有一定的治理价值。本文从会计稳健性的定义，起因等对会计稳健性的相关文献梳理和评述，有助于理清会计稳健性脉络趋势。对我国未来会计稳健性进行展望，以期为后续研究提供参考。

会计稳健性 文献综述

Basu（ 1997）提出会计稳健性是指会计盈余确认坏消息的速度比确认好消息的速度快，即对好消息和坏消息存在不对称及时性。相关的法律法规要求会计从业人员确认资产和收益时保持谨慎的态度，只有当收益和资产很可能发生才进行确认，但是要及时确认所有可能发生的损失。以避免企业管理者通过虚增收益，虚减支出费用，从而增加会计利润来进行盈余操纵。本文将通过相关的文献梳理和论述，理清会计稳健性的趋势脉络，以期对后续研究提供参考。

会计稳健性的定义及分类

Bliss（ 1924） 1924年最早提出会计稳健性的原则就是不能预计任何不确定的收益，但是要预计所有可能的损失。ASB（ 1989）在其概念框架中将会计稳健性定义为“在需要对不确定的情况做出估计和判断时，应该持有谨慎的态度”。Basu（ 1997）会计稳健性是对坏消息（损失]比好消息（收益）确认更及时。目前这种观点普遍被大多数学者所接受。我国财政部2006年提出“企業在进行会计确认、计量和记录的过程中应该保持应有的谨慎不得高估资产或收益，不得低估负债和费用”。

根据学者的研究将会计稳健性分为条件性稳健和非条件性稳定。本文所指的“会计稳健性”亦指条件稳健性。

综上所述，本文对会计稳健性的定义为：会计人员对当期“好消息”的确认比对当期“坏消息”的确认更及时，这种不对称性的及时性就是会计稳健性。

会计稳健性的起因

Watts（ 2003）随后通过对1993年至2003年的实证文献做了大量的研究，将稳健性产生的原因归结于如下几个方面：契约、股东诉讼、税收等。

（1）契约解释理论

契约解释理论的学者大多认为，会计稳健性能够减弱企业利益相关者之间的信息不对称，从而降低代理成本，有助于公司价值最大化的实现。其中债务契约和经理报酬契约是契约解释理论中两种契约，而债务契约是会计稳健性产生的最主要的原因。Garcia等（2015）的研究显示，债务契约有利于提高公司稳健性，将债务分类后发现，短期债务的作用更加明显，长期债务却不确定。我国学者的研究，赵刚等（ 2014）的研究发现，债权人要求债务比例高的企业和短期借款比例高的企业采取更稳健的会计政策，债务期限越长，会计稳健性越低。人们对会计稳健性存在的合理性尚未达成一致意见。美国FASB对会计稳健性持否定态度，认为它引入了人为的偏差，偏离了中立性的会计原则。一些学术研究发现，过度的会计稳健性会损害会计信息的价值相关性，导致对会计信息可靠性和真实性的违背，这意味着稳健性也是有成本的。因此，必须在会计稳健性所带来的收益和成本之间进行权衡，确定最优的稳健性程度。在我国，会计稳健性与债务契约关系的研究仍处于起步阶段，主要集中于验证稳健性的债务需求特征，尚有许多问题需要探索。

（2）诉讼

国内外学者均认为，单靠会计准则并不能真正改善会计信息质量，需要配以完善的法律、高质量的司法和执法水平。因此，Watts.2003法律处罚和监管机制越严厉的国家，会计稳健性程度越高。当股东和债权人的利益受损时，他们起诉获赔的概率更大。祝继高（ 2011）的研究结果表明相比未被银行起诉的企业，被银行起诉的企业会计政策更为稳健，进一步的研究还发现，被银行起诉的企业在被起诉前贷款利率不断提高，这也间接支持了会计稳健性能够帮助银行采取进一步的措施来保护自身利益。

（3）管制

经过国外学者的研究表明管制会影响会计的稳健性。我国学者从会计准则变迁展开对会计稳健性的研究视角。曲晓辉，邱月华（ 2007）研究结果表明，会计制度的实施没有实质增强会计盈余的稳健性水平，2001年《会计制度》实施后我国会计稳健性提高是由于“洗大澡”造成的。

会计稳健性的计量模型

目前有关会计稳健性的计量模型主要有这四类，盈余一股票报酬计量方法（Basu模型）、稳健性得分模型、盈余反转模型、应计一现金流关系计量法，大多学者在研究会计稳健性的模型时主要采用的是Basu（ 1997）的盈余一股票报酬并且结合稳健性得分模型。

会计稳健性对投资效率影响

根据上文对非效率投资影响因素的文献回顾可知，融资约束、代理问题和非理性行为等会造成非效率投资。稳健性对于非效率投资的影响是主要从融资约束和代理成本角度的展开研究的。

首先，稳健性可以减少代理成本，增强股东对管理者的监控，提高投资效率。会计稳健性能够降低股东和管理者之间的委托代理成本，以及降低信息的不对称程度，从而抑制企业的过度投资和投资不足，会计稳健性对非效率投资发挥了一定的治理机制的作用。但是也有研究发现对于过度投资的抑制作用不明显，反而在一定程度上造成投资不足。

综上所述，针对会计稳健性能够抑制过度投资行为，国内外学者基本已经形成共识，但是针对会计稳健性对投资部不足却有不同的观念和看法，这种不同可能是由于所选数据年度不同，近年来不管是企业、投资者还是相关的监管者都加强对会计稳健性的重新认识。

结论与展望

第一点：对于会计稳健性的经济后果研究，主要集中于稳健性对投资效用和融资效用的检验，研究结论分歧较大，可能是因为会计稳健性的两面性所致，抑或是计量稳健性的方法不同。

第二点：对于会计稳健性对非效率投资的影响，目前学者尚未形成共识，尤其是在会计稳健性对投资不足的影响上，针对此问题有待进一步研究，以期发现所持观念不一致的原因。

[1]赵刚，梁上坤，王玉涛.会计稳健性与银行借款契约一一来自中国上市公司的经验证据[J].会计研究，2014（ 12）：18-24+95.

[2]曲晓辉，邱月华.强制性制度变迁与盈余稳健性一一来自深沪证券市场的经验证据[J].会计研究，2007（ 07）：20-28+95.