新常态下金融服务实体产业发展路径探究

2020-02-28武舒楠

经济管理文摘 2020年24期

■武舒楠

（国家能源集团资本控股有限公司）

引言

2020年前三季度我国国内生产总值同比增长0.7%，这体现了我国经济的韧性和稳步向好的态势。习近平总书记在今年两会中看望参加政协会议的经济界委员时指出，要加快构建完整的内需体系，大力推进科技创新及其他各方面创新，加快推进数字经济、智能制造、生命健康、新材料等战略性新兴产业，逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。习近平总书记也曾指出，金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴，金融兴；经济强，金融强。经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣。可见，实体产业发展有广阔的前景，金融向实体回归是必然的规律，金融服务作为实体产业的强有力支撑，必将在实体产业的转型发展中发挥着至关重要作用。

1 我国实体产业发展现状

改革开放以来，我国一直致力于发展实体经济，我国实体产业已成为全球化产业链不可分割的一部分，然而，由总体方面分析，中国现有的实体产业状况和发达国家比较仍旧有较大的差距。此种背景下“保护主义”开始抬头，进入其它国家市场进行发展的难度进一步增加。在经营理念、产品研发能力、顶尖生产技术和产品标准制定权等整体发展水平较弱的状况下，如何开拓新的市场成为主要难点。尽管近几十年国内的科技水平高速发展，但关键领域的核心部件还往往依赖于进口，重要上游原材料产量与定价受限于国际市场等等，这些都是我国实体企业长期以来不得不面对的严峻挑战。

从企业内部方面来看，很多实体企业受传统理念和技术的影响，不愿进行转型发展。除此之外，其在知识产权保护、专业技术创新等各方面的关注程度偏低。没有新理念、新思维、新技术的注入，使大多数实体企业内部发展动力不足，也不愿意投入更多的资金来支持对原创产品的开发，已然成为实体企业发展的桎梏。近年来，国家出台了一系列有利于实体企业发展的政策，特别是今年两会，更释放了许多积极信号，实体企业应抓住国家战略调整机遇，充分吃透政策红利，利用内外部资源，深入探索新常态下发展路径。

我国的金融服务体系支持实体产业还不够充分，金融回归实体是历史必然。我国小微企业融资难的问题依然突出。无论是企业创业阶段，还是新项目研发阶段，都必须有一定的经费投入，需要一定的资金支持，并不是所有企业都有足够的实力来支撑这些开支。这就需要资本的运作，金融的支持。但金融是逐利的，许多金融服务产品，并不能很好的站在实体企业角度考虑融资成本。

2 我国实体产业面临的考验

受经济运行周期影响。随着经济全球化、一体化的发展，世界各国之间通过贸易、金融、投资、交易等形式进行的联系越来越多，国际经济出现同步增长或者下降的特点，出现经济运行周期。我国实体产业受经济运行周期影响，也会相应的出现阶段性波动，此种状况下如何根据市场经济发展状况相应的调整国内实体经济发展策略也是需关注的内容。

虚拟经济挤压生存空间。随着全球数字化发展，虚拟经济利润增长越来越快，远远超过了实体经济，挤压着实体经济的发展空间。虚拟经济的快速发展，吸引了各行业资金、资源的大量投入，得到了金融行业的有效支持。投资虚拟经济短时间内能够获得更高的利润回报。资本偏好由实体转向虚拟的态势愈发明显，实体产业同时面对着外部市场竞争压力和融资难等问题，制约了实体产业发展，导致实体产业的发展空间急剧缩减。

供给侧改革加速优胜劣汰。供给侧结构性改革实施以来，进一步改善了我国实体经济结构和发展质量。但市场需求不断加大，实体产业的生产力不断扩充，人人抢占市场，加快了市场竞争的步伐。一些企业，因为没有科学的资源配置，先进的管理能力，技术、产品等出现了明显的滞后，导致在竞争中处于弱势。

融资难问题长期制约发展。考虑到金融市场的影响，金融机构更愿意投放贷款到大项目、大企业，向中小型民营企业投放贷款量很难满足其发展需要，中小型企业贷款资源被挤压，即使贷款被批下来，也会饱受成本压力。实体产业的流动性供应模式出现了下降的趋势，贷款利息过高，融资难度加大，流动资金明显匮乏。

产品结构需进一步优化。经过多年努力，我国逐渐从中国制造向中国智造转变，虽然我国在产品规模及成本上有一定优势，但仍由有许多实体产业尤其是制造业在产业链中从事的环节附加值不高，利润占比不高，这将会影响企业发展质量。

科技创新驱动力不足。近几年我国实体企业对创新的投入占比还相对较低。在个别关键核心技术领域尚未完全实现自主可控，基础研究较为薄弱。企业的科技创新先进性提高不上来，实体产业就没有成熟、创新技能与工艺，不利于实现企业可持续健康发展。

经营成本增大。随着我国的经济不断发展，国民消费水平不断上升，实体产业生产成本也不断加大，包括原材料、加工、劳动力、包装、广告等多方面成本，实体产业成本不断上涨，而销售价格面对外部竞争压力又不易设置太高，否则容易失去销售市场竞争力。这是经营成本给实体产业带来的一大难题。

3 新常态下金融如何服务实体产业发展

新常态下，实体产业的发展已经不可能再靠铺摊子、上规模的粗放模式，而只能靠精细化管理、技术进步与挖潜增效。实体产业需要通过资本市场积极引入资金、股权、技术支持，增加融资渠道。我国应通过构建多层次、市场化、精细化和风险分散化的金融市场体系，加大对实体产业金融支持力度。

3.1 创新金融产品，精准对接企业需求

信息不对称的现象在金融市场运行中广泛存在，它会对投资者的选择产生很大影响，导致无效行为的发生，这也是市场不完全的重要原因。微观经济学当中有这样的内容：若想优化信息不对称的问题，主要办法是信号显示。种类不一样的金融产品，其需披露、提供的各类信息是不一样的，各类信息的披露也能够让投资者更好地掌握市场当中的风险状况。因此，实体企业需要一种信息平衡的需求，在开发金融产品，推进金融产品创新等方面，可减少信息不对称，对减少市场无效行为具有积极意义。

关于金融产品方面的创新，主要是把各类安全状况、流动状况及收益状况不一样的金融产品进行再次组合，以此匹配企业、投资者方面的需求。金融机构在产品创新过程中，要增加政策敏感度，通过细分市场，深入研究，最大限度的调动可支配的金融资源，利用金融科技手段，推动政策落实落地，扩大实体产业的金融资源需求。通过合理利用金融产品创新，能够降低代理成本和交易成本、提高交易效率和便捷性，同时能够增加金融产品的流动性。

金融产品设计在提高市场流动方面有许多成功的例子，如资产证券化、期货市场保证金制度等。传统化的信贷管理办法中，银行短期存款负债、长期贷款资产期限方面的各类信息均是不对称的，由此导致银行需承担的各类风险提升。借助资产证券化，银行能够把之前流动性状况不佳的资产进行转化，变成具有较高流动性的债券，实体企业需要金融产品的流动性来周转企业运行资金，将市场竞争与金融产品相结合，更好地综合资金方面的流入与流出时间，从而实现在短时间内回收资金、优化经营效率的目的。

外部市场变化不断加剧，不确定因素逐渐增多，在复杂的竞争环境下，实体产业要找好自身企业的定位，抓住企业需求与金融供给切入点。同时，金融创新产品也要适用于社会经济增长势态，将产品的多样化投资风险进行合理把控。我们知道，金融产品在进行创新时更多进行的就是各类产品的优化排列组合。如何减少、规避风险，本质上来讲即是要进行风险管理。合理的规避经营风险，就需要我们在严格遵守金融监管的前提下，设计新的金融产品，创造新的金融产品价值。金融机构在金融产品创新过程中，控制风险是必须要考虑在内的，要考虑市场变化的多种因素，将产品多样化的投资风险进行合理把控。产品设计要充分研究风险因素，充分揭示风险点，做好风险评估，制定风险防控方案，合理规避风险，将风险降至最低，为客户资金安全提供专业保障。实体企业需要加强风险防范的意识，可以通过合理购买金融产品，实现企业风险分散、转移，提高企业治理能力、风险防控水平、强化产品管控，为企业的发展保驾护航。

3.2 以市场需求为导向，寻找金融服务切入点

新常态下，围绕国家各项实体经济发展政策，金融机构应加大服务支持力度，充分运用市场机制，利用多种金融工具，发挥金融创新服务作用，带动民间资本、社会投资，助力实体企业发展，充分发挥金融市场活力，为实体企业的长远发展注入动能。

要创新服务形式，首先是要从形象服务向效能服务转变，不断深化服务内涵，向服务的质量、服务的效率方面发展、出新；其次是要从坐堂服务向上门服务转变。传统的坐堂方式已不能适应现代经济发展的需要，不能满足客户对全方位金融服务的需求，金融服务人员要走出高楼大厦，走出营业大堂，深人客户、研究客户、服务客户；第三是要从传统服务向智能服务转变。要利用网络信息化手段，向客户提供保值、增值的金融服务，提高服务效力和效率；第四是要从手工服务向技术服务转变。公司客户可以借助银行的计算机网络，掌握和调度分布在各地的子公司、销售网点的成品及资金，从而加速内部资金循环，提高资金使用效益。

要拓展服务载体。金融服务需要载体。金融服务的载体主要是金融工具、金融产品、信息网络、电子设备等。金融工具和金融产品同社会上其他工具和产品一样，也存在着生命周期和市场饱和，也有一个从卖方市场到买方市场的转变问题。在经济全球化条件下，不断变化的市场供求关系，并结合企业自身结构调整，产品结构升级和经济结构转型的实际，研究和设计出新的金融工具和产品。运用网络和电子设备，可以不受时空的限制，享受全天候的网上金融服务。

要建强服务主体。金融服务者的知识和能力必须跟上时代进步，不断增强和提高自身能力，提高知识储备和创新能力，新观念的产生，不仅可以扩大人们的视野，更能够为实践活动增添动力。培养扎实的业务基础、敏锐的洞察能力、市场的反映速度，崇高的职业道德。把金融服务创新从被动适应转为主动进行，通过金融创新带动企业的创新，促进先进生产力的发展。

要突出服务重点。在当今复杂的市场竞争环境下，金融机构要围绕国家战略性新兴产业发展相关政策，加大金融机构信贷服务力度，创新扶持实体产业项目，提升金融服务敏感度，将金融服务作用充分发挥，助力战略性新兴产业发展。实体产业应抓住自身优点，充分调动企业自身资源优势，将金融服务无缝对接企业实际经营需求，增强企业自主创新能力，强化企业内部管理，激发企业活力，实现转型升级、提质增效。