独立董事的独立性研究

2020-02-24

福建质量管理 2020年14期

(中南财经政法大学湖北武汉 430000)

在上世纪90年代美国经济持续增长步入鼎盛时期，引发了其他经济强国对其公司治理模式的探究，独立董事制度走进大众视野并被寄以厚望。伴随金融市场的不断发展，独立董事作为独立于上市公司的董事会成员，在维护中小股东利益方面发挥愈加重要的作用。

一、影响独立董事独立性的内因探查

(一)参选人资格。目前的独立董事任职规定排除了与上市公司有亲属关系、服务关系的人员，不过人际交往关系更为复杂，同学、同乡、远亲、近邻都有可能妨碍独立董事行使职权，这些关系难以梳理，仅靠书面规定容易出现颇多漏洞。

2017年1月9日，《每日经济新闻》刊登了一条关于采访ST慧球公司独立董事候选人的报道，主持人问道：“公司最近情况比较乱，你对公司最近的乱象有什么看法？”这名候选人回答说：“我对这个公司一无所知，是一位朋友说公司董事会要换届了，想找我出面顶一个独立董事的职位。因为是朋友说这话，我想着就当是朋友行个方便。”朋友关系没有被罗列在限制条例中，这是一个股东可以钻的大空子，不过条例只能刻板的规定关系的远近，却不能规定关系的亲疏，这时需要我们思考更加灵活的限制条件。

(二)工作年限。当前我国独立董事的工作年限与非独立董事一样，可以进行连选连任，总年限不可逾越六年。但在共事的过程中双方越来越熟识，再加上人情往来，就算独董与非独董一开始没有亲属关系，后来因为面子上过不去，更甚者独董已经被收买，再难独立做出正确立场的判断。独立董事强调“独立”，本来就不同于一般董事，在工作年限的限制上二者也没有必要一视同仁，对于独立董事公平公正行使职权来说，六年的时间很可能有损其独立性。

(三)工薪制定。独立董事的工资薪酬由股东大会决定，股东大会上拥有多数资本的大股东更有话语权，而独立董事设立之初的目的是制衡大股东，保护中小股东。大股东提高独立董事的薪酬，而独立董事要挑大股东的刺，这似乎是一场荒谬的交易。在现实中，这种尴尬的工薪制定方式反倒会促进大股东与独立董事之间的关系，为了应付“独立董事在整个董事会中的比例不能低于1/3”的规定，股东大会希望支付完独立董事的工资后就没有后顾之忧，独立董事只管签字，独立董事拿了工资，正所谓“无功不受禄”，再去找大股东麻烦没人情味，就听之任之，忽视了工作职责。

二、对症下药提升独立董事的独立性

前文将独立董事的参选人资格、工作年限、工薪制定这三点归纳为障碍因素，下面就从这三点出发，探索如何提升独立董事的独立性。

(一)重新定义参选人资格。现在被排除在独立董事任职资格之外的人群，只囊括了一小部分独立性不足的人，对参选人资格的重新界定就是要从本源出发保护独立董事的独立性。

美国做为独立董事制度的发明国，在界定独立董事参选资格时，将重要的购货商、供货商，与执行董事有密切私人关系的人都被限制在外，但是人际关系的界定很复杂，对于利益关系当前不存在，也不能保证任期内也不会存在。建议成立一个独立董事人才库，由专门机构负责，机构临时抽调独立董事，把独立董事的先前经历、工作经验大致披露出来，但是不透露姓名与个人身份信息，再经股东大会投票选举产生最终独立董事，公司事后公示，机构接收可能影响其独立性的举报，做出权衡。这种方法使参选人资格不再局限于书面定义，从根源上帮助独立董事独立起来。

(二)缩短工作年限。关于独立董事工作年限的安排可以借鉴他国经验，英国养老基金会和保险人联合会要求独立董事在职时期不能超过三年；美国证券交易委员会规定独立董事任职期满之后，要经过两年的冷冻期才可重新当选独立董事，任职期一般是不多于五年，并且这两个国家都规定，独立董事在一家企业任职达十年是最长期限，期满后不能再参选。我国香港地区规定独立董事有指定任期，轮流退任，至少每三年一次，如果独立董事在任时间超过九年，是否连任由股东审议。

因此，我国可以缩短独立董事的最长任期，规定独立董事只能任一届，再至少经过一届的冷冻期后才有资格参与选举，这样可以预防非独立董事连续两届不换人的情况下，二者交往过于频繁，同时也加强独立董事的流动性，促使独立董事履职。

(三)改变工薪制度方法。目前独立董事薪酬机制的有两种代表模式：第一种美国首先采用，被称为“美国模式”，它会定期支付固定数量的津贴报酬给独立董事，但是也会拿出一定量的股票期权作为变动部分。另一种模式英国主要采用，被称为“英国模式”，该模式又被称为固定报酬模式，它仅付给独立董事固定数额的津贴补助和会议费，不会有浮动报酬。