集团公司资金池管理模式研究

赵青宣

摘要：在全球经济一体化背景下，集团公司大幅度增加，其生存发展离不开充足的资金，高效构建以及管理资金池显得尤为重要。因此，本文从不同角度入手客观阐述了集团公司资金池管理模式，充分发挥资金池功能作用的同时确保日常业务活动高效开展，在获取更多经济利润中不断增强自身核心竞争力，走上可持续发展道路。

关键词：集团公司 资金池 管理模式 研究

资金池深受集团公司欢迎，但在传统资金管理模式不断冲击下，资金池应用中面临多方面挑战。集团公司要在深化把握资金池概念、功能、运营原理等基础上深入分析资金池管理模式应用中的优势、劣势，明确操作要点的同时加强资金池管理，在提高资金利用效率基础上深化内部资金链，在资金保障下不断提高运营、盈利等能力，顺利实现各阶段运营发展目标。

一、资金池概念

资金池就是集团公司运营发展过程中内部自动调配资金的现金管理工具，又被称之为现金总库，对资金进行统一化、集中化管控。这一概念的出现和国际银行和跨国公司下的财务公司最早共同开发的资金管理模式有机联系，对集团运营发展中的全球资金进行统一化调拨，在动态化监控中实现统一调度、集中利用，尽可能将集团对外的有息负债降低，确保资金周转率得到有效提升，以最小化的成本实现最大化资金收益。在此过程中，现金池业务内容体现在多个方面，比如，成员企业日间透支、成员企业间委托借贷、成员企业主动拨付，要在综合把握基础上优化资金池构建、管理等，便于在实际应用中发挥最大化效能。

二、资金池功能与作用

集团公司以及相关的子公司委托借款人及其子公司进行在资金池内进行透支，这属于贷款，需要偿付一定的利息，也可以在资金池内存钱，收取一定的利息，可以说，贷款、存款都是资金池运行中的重要功能以及作用。在此基础上，资金池可以让运营发展中的集团公司和各类型商业银行构建长期、稳定的战略联盟关系，管理功能以及作用明显。对于借助财务公司、结算中心实现资金管理的集团公司来说，也可以结合自身各方面情况，在实践过程中优化利用资金池管理模式，在发挥资金池效能过程中确保自身管理制度、管理流程更加规范化，在源头上提升自身运营效率以及效益。

三、资金池运营原理

就资金池运营原理来说，有效汇集零散的资金，形成一个类似蓄水池的资金存储空间，将其应用到集资投资等方面，让存储的资金发挥最大化效能。在此过程中，银行、保险公司等都有着巨大的资金池，银行的资金池主要进行贷款、存款，让资金在流入、流出过程中得到合理利用，提高资金池运行稳定性。保险公司也有较大的资金池，在新保单资金流入、赔付资金流出中确保资金池高效运转，优化内部资金链的同时提升资金池应用效益。此外，基金也需要资金池，在申购、赎回中确保流入以及流出的资金得到高效利用，获取更多的经济利润。

四、资金池涉及税务问题分析

由于受到多方面主客观因素影响，集团公司资金池运行中不可避免会出现风险问题，税务风险问题便是其中之一，比如，借款涉税、流转税、投资税务。具体来说，集团公司和子公司签订借款合同中极易出现印花税缴纳问题，资金池借款利息增值税纳税问题，集团成员在支付资金池贷款利息过程中的税前扣除问题，资金池成员存款利息是否需要缴纳一定的增值税等，这些都是集团公司在应用、管理资金池过程中需要高度重视的税务问题，要在客观分析基础上对涉及到的税务问题进行针对性处理，在把握资金池薄弱环节的基础上加大管控力度，确保资金池运行更加稳定、高效，在解决税务问题中最大化降低运行成本，在合理调配、利用资金过程中客观展现资金池利用价值。

五、资金池管理模式优劣势分析

（一）资金池管理模式优势

资金池管理模式应用中优势特征明显，可以增强集团公司对资金的控制，及时将子公司分散的资金有效统一，加大对子公司的控制力度，在资源聚合中顺利实现各阶段经济战略目标;可以在源头上平衡内部资金需求，在成本降低的基础上促使资金的周转速度不断加快，资金利用效率不断提高;对内部现金流量进行合理化调整，协调处理多方利益的同时高效防控资金风险;随时掌握业务活动开展中资金流向，在合理调度、利用中避免造成较大的经济损失。

（二）资金池管理模式劣势

资金池管理模式具备优势的同时也存在劣势，比如，资金池应用中会涉及到多方面税务风险问题，资金管理集权以及分权问题，资金池管理和日常经验发展脱节问题，要在客观分析基础上优化利用资金池管理模式的同时加强对资金池的管理，确保优势作用最大化发挥。

六、资金池管理模式操作要点

（一）构建虚拟资金池

虚拟资金池构建是操作资金池管理模式的首要前提，集团公司要在具体问题具体分析中从自身各方面实际情况出发，构建行之有效的虚拟资金池。具体来说，在虚拟资金池构建过程中，集团公司可以在调研、评估、比较、分析基础上选择适宜的商业银行，开设虚拟的总账户，各个子公司需要在该商业银行中开设子账户，总账户与子账户、子账户间并不能发生借贷关系。该商业银行要将集团公司下面的子公司账户进行合理化“虚拟”汇总，在总账户中协调统一，实现统一化管理、结息，针对我国提出的相关贷款政策，对集团公司给予最大优惠，最大化降低集团公司运营发展成本。

（二）逐步优化集团结算中心建设，构建资金管理决策支持系统

在虚拟资金池构建基础上集团公司需要立足资金池管理模式，逐步优化集团结算中心建设，通过多样化路径集中子公司闲置的资金，对其进行统一化管理、利用，解决资金浪费、资金不足等问题的同时促使自身发展中有着较高的资金调度、资金增值等能力。在此过程中，集团公司要构建合理化的资金管理决策支持系统，随时动态反馈资金运行状态;分析资金存量以及结算资金余额变化规律，优化完善资金集中应用环节;分析资金流向且对结算资金流量流入以及流出进行合理化分类等，优化完善资金池运转中风险管控、资金管理等环节，合理化决策的同时提高资金效率。

（三）强调和银行战略合作，集中监控集团资金

在资金池管理模式作用下，集团公司要强调和相关银行实行战略合作，构建长期而稳定的合作关系，在利用优势资源过程中不断完善内部预算、结算、资金管理等环节，在业务活动开展中顺利实现投资融资，不断扩大自身发展规模。在此过程中，集团公司要优化利用现代化信息化技术，操作资金池管理模式的同时集中监控业务活动开展中各方面流出、流入的资金，包括对资金的查询、审计等，高效防控资金池运作中的风险问题。

七、结语

总而言之，集团公司要在深化认识基础上高度重视资金池，结合自身资金管理、应用等环节存在的问题，优化利用资金池管理模式，在合理构建基础上提升资金池管理效率，持续扩大资金池发展空间的同时挖掘其潜能，确保资金池效能最大化发挥，提高运营发展综合效益，能够在市场竞争中处于有利地位，在实现长远发展中加快我国社会相关行业领域以及社会经济发展步伐。

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作者单位：长城汽车股份有限公司