新时代下财务公司司库管理运营优势

蒋玉华 中节能财务有限公司

一、引言

司库管理是企业集团开展资产负债管理的重要形式之一，是针对资金及其利率、流动性和汇率相关风险的管理。最开始企业运用司库管理的重点是现金管理，而随着后来企业内部业务流程的重组和变革，资金管理部门分裂出来形成司库管理部门，针对现金的流动和收支进行管理，并逐渐转向资金资源配置与决策管理。面对激烈的市场竞争形势，如何占据优势保证司库管理的稳定发展，就需要发挥财务公司的优势，推动资金管理的开展。

二、财务公司实施司库管理的必要性

（一）高效利用闲置分散资金

财务公司对于集团企业的资金优化配置有积极作用。集团企业的正常运转依赖于对资金的合理分配，而财务公司为此提供司库管理职能，可以增加集团企业资金管理的高效性。集团企业因为业务范围较大，所以管理范围扩大，涉及面广泛，极易出现资金分散或闲置的问题，而财务公司开展司库管理可以将分散和闲置的资金进行回收利用，同时通过信贷工具支持集团内有资金需求的成员单位进行融资，并通过投资业务确保归集资金的保值增值。

（二）平衡集团内部融资和外部融资

融资是支撑企业发展的必然操作，而融资包括集团内部融资和外部融资。如果通过财务公司开展融资，相对集团公司整体而言融资成本会在内部抵消，可以降低融资成本。同时，借助司库管理实现成员单位内外部融资的平衡，也能控制企业外部融资的规模，降低集团整体资产负债率。

（三）内部融资可由成员单位单独开设账户

在司库管理的支持下，允许集团企业在内部融资过程中单独开设账户，允许各个成员单位比如子公司为自己的融资开设账户，然后互相进行财务核算，相较银行账户，资金可实现即时到账，提高工作效率。

（四）发挥司库管理平台优势

当前大部分企业集团资金都是由财务公司进行管理，然后以该财务公司的名义存放在商业银行。这种方式可以提高企业集团议价能力，获得较高的市场利率水平，增加盈利性收入。另外，司库管理本身具备金融平台的优势，可以降低投资风险，提高对于闲置资金的利用率，进而提升企业的经济利益。

（五）聚集分散资金，降低投资风险

依靠司库管理可以将集团企业的资金集中到一起，避免资金的分散管理，这样集中管理和投资，可以提高企业的抗压能力，进而降低投资风险的发生。

三、现阶段司库管理运营模式发展

现阶段，司库管理一般指的是以集团企业的资产负债管理为主，借助信息技术平台的搭建，反映资产负债管理活动全过程，并进行分析、评价和决策。这项工作可以提高企业的资金使用效率，优化资源配置，并降低风险，为集团提供决策信息等。因为司库管理复杂的职能，对于不同企业来说，考虑各自的发展环境、发展规模、业务模式、收支结算方式、信息化建设程度等都不同，司库管理运营模式划分为以下三个阶段。

（一）具有司库管理职责的部门

集团企业由总部制定政策，然后安排银行账户和现金头寸进行管理。比如制造类跨国集团企业，多数会选择财务部门、投资部门以及资金管理部门进行管理，目的是强化多种货币交易收支的集中管理，这样在集团内部实现统一的短长期投融资、外部保值以及风险管理。相对来说，这个阶段的运营模式缺乏先进技术的支持，依靠的是资金管理中心，实现对资金资源的调配管理。

（二）资金池管理

在集团企业的资金管理水平提高到一定程度后，便可开展金融产品的创新，此时就可以通过人民币资金池和外币资金池进行集团内全球资金资源的统一管理。大型跨国集团可以借助该模式，调剂各个运营主体之间资金短缺、盈余等问题，平衡资金的使用，优化资金现金流，降低集团外部的头寸使用量，充分发挥出大规模资金的优势，提高资金沉淀收益，这样可以降低集团企业进行外部融资的规模，进而降低负债成本。一般来说，该模式的表现形式有现金池、结算中心等，都可以解决交易结算指令，优化资金资产的配置。

（三）全部交易过程集中

在集团企业的信息化建设水平达到一定程度后，集团企业可以将下属子公司的所有业务交易和收支进行更加标准化的统一集中管理。司库管理部门搭建资金统一管理结算平台、收支管理平台等业务平台，将本外币资金归集，并同时进行内外部收支结算，还能进行应收应付账款的管理。到了这个阶段，基本已实现司库管理的职能范围全面发挥，支持资产配置、资产负债管理等职责。一般传统模式下，企业依靠的是结算中心和财务共享服务中心来进行司库管理。结算中心拥有集团内部所有的账户信息，可办理各成员之间的资金往来结算、资金调度等基本业务。财务共享服务中心相比结算中心来说，服务范围更广泛，业务类型更多，可以实现内外部业务的协调发展，包括上下游客户的资源，还能对资金进行适当管理。但缺点是缺乏金融职能，无法进行资金流动性管理，也不能跨主体进行资金调配。

四、财务公司进行司库管理的优势条件

集团企业进行司库管理，需要有清晰的战略目标及实施路径，通过实现内部数据的有效整合，提升资金使用效率，降低操作风险。财务公司本身的功能定位和业务范围有突出的司库管理特点，因此多数集团企业倾向于通过财务公司实现司库管理任务的目标。

（一）财务公司是实现司库管理目标的最佳平台

财务公司可以融合现金池、结算中心、财务共享服务中心等多种形式，本身属于独立法人机构，有专业金融人才队伍，有金融牌照，接受金融监管，并且具有风险管控、投融资以及金融管理等职能，是集团企业实现司库管理的最佳平台。财务公司主要特点如下：一是具备司库管理组织形式，财务公司可设立信贷业务、结算业务、风险管控、金融投资等多个部门，将司库管理要达成的各项指标进行细化分解，既能提高资金使用效率，又能通过风险体系建设降低操作风险。二是具有资金集中管理平台功能和专业结算体系，财务公司构建资金集中管理平台，可支持司库管理的标准管理平台需求。同时财务公司本身的账户架构、支付结算体系、资金流动性监管平台等都十分完善，以及一些跨国公司还具备外币资金集中运营资格，并搭建本外币一体化运作平台。这些都使得平台可以实现标准化、精细化、流程化管理，管理过程还公开透明，可以为集团企业提供具备保障的增值服务。三是有完善的人才队伍、技术和制度建设。财务公司内部有专业的金融人才，可以为司库管理的开展提供人才储备和支持。财务公司也建设有司库数据平台，以先进的信息技术为支撑，专业水平较高。同时可以保证司库系统管理在硬件和软件方面都能满足信息资源集中展示、查询、检索和资金监控的需求。财务公司具备标准和流程化的制度体系，可以提供精细化的业务管理，为司库管理的顺利实施提供保障。

（二）财务公司具有良好的外部发展环境，发挥司库功能

财务公司的基本定位就是服务于集团资金的集中管理，发挥资金集中平台、结算平台、监控平台和金融产品服务平台的作用，实现集团企业的资源优化配置，为集团企业节约融资成本，提高资金利用率。这是财务公司作为司库管理平台应当具备的基本职能。财务公司的发展始终服务于集团企业，自身定位不能出现偏差，然后充分发挥创新意识，从思路、手段、产品、机制和流程等方面进行改善，支持集团企业战略目标的实现，不仅要保证资金的科学管理，还要提供产融服务。

（三）财务公司具有内部业务基础，具备挖掘司库功能条件

财务公司可通过精细化管理，提升基础服务领域的制度建设和规范化水平。一是发挥金融服务职能，提升价值创造能力。司库管理的实现标志就是将资金资源作为要素进行运营，实现资金资源管理的最大化和专业化。财务公司可以借助信贷产品，加强与金融机构的合作，实现业务资质的拓展，发挥财务公司本身的金融服务职能，提高金融价值创造能力。二是提高投融资服务的专业性，强化决策支持力度。财务公司对投融资环境进行宏观分析，借助大数据技术建立模型，以资金资产管理为核心，建立投融资分析模型，为集团企业开展投融资决策提供专业顾问服务。三是全面金融风险管理。财务风险管理是司库管理稳定运行的重要环节，财务公司需要发挥信息系统、操作系统、风险控制系统的作用，建立金融风险防控体系，系统化分析集团企业面临的市场风险、信用风险、操作风险等风险因素，进行评估和识别，实施风险管理。

五、结语

新时期，司库管理是财务公司发挥作用的重要途径，财务公司需要迎和集团企业的资金资产管理需求，进一步发挥司库管理运营优势，为集团企业的发展提供强有力的支持。