浅议金融支持视域下国有资本效率提升

徐晓飞 南开大学经济学院

一、国有资本属性分析

迈克尔·波特在八十年代针对企业的竞争管理理论与实践相结合方面提出了五种竞争力分析模型。波特强调企业运营要把自身经营能力与市场环境相结合起来，但过于重视竞争忽略了企业间的合作等其他关系。道格拉斯·C·诺斯教授详细阐述了制度变迁理论。他认为只有当收益高于预期成本时，才能促进实现制度的变迁。在学者们对经济理论的不断探索与研究下，制度效率理论也得到了丰富与发展。资本通过采取货币和商品的形式，不断改变自身剩余价值增值。资本雇佣并剥削劳动的资本主义的生产关系，且对一定数量的无酬劳动有一定支配权，通过自身运动实现增值。在十四届三中全会后我国才正式出现“资本”这一概念，在我国对资本的研究发展中从未从我国历史实际中脱离。而资本也始终是我国社会主义市场下必不可少的一个要素，我国当前的市场经济必须顺应生产力与生产关系的辩证统一。经济体制改革后出现了国有资本这一概念，国有资本指的是经营性的国有财产，在经营领域中国有资本与国有资产相比，相对科学一些，两者在我国历史发展中起着承上启下的作用，市场经济确立之后“资本”概念才被采用。由此可见，资本是为未发生的时间段提供消费的服务或者是构成越来越多的资本，但是未来具有太多的不确定性因素，因此，我们说资本是具有风险性的。在社会主义经济学中，人们通常用资金或者资产来代替资本的概念。对于很长一段时间进行经济研究来说，我们发现资产、资金不能全面的表现出资本的内容，只可以代表其中一个特点。尤其是在现实的经济生活中，资产和资金都要用价值运动的形态来表现，但是价值运动不具备资本运动的条件限制，必然使得公有制的企业放弃价值增值，缺少对利润和成本两个概念的认识，同时投资也不追求回报，一系列问题也导致了低效益问题的不断出现。对于国有资本的形成和发展的理论分析，从十八世纪一直到二十世纪，大部分的新古典经济学家相信市场这个“看不见的手”可以自行调节资源的分配，从而达到资源的最优配置。后来的综合派认为，在现实的经济生活中，市场因为无法克服本身的局限性，因此绝不会实现资源的最优配置，这就是人们常说的“市场失灵”。导致这种现象的因素有很多。存在这样的情况时，国家就必须进行经济上的干预，而国有资本的投资就是最有力的工具。古典学派是最早探究出资本增值作为支撑的经济基础，也首次提出“生产资本”的含义。后来，人们又把收入和资本相关联，并且进行探究分析。最终，西方的经济理论认为资本并非是历史性范畴，而是生产性要素。西方世界的学者在研究资本时，总是把它和生产要素、得到未来的财货相关联。经济不断发展壮大，资本的使用领域也在不断变大，突破多重障碍，它也不再仅仅存在于物质生产之中。资本范畴的概念也成为我国社会主义经济理论需要研究的名词之一。“公有资本”自党的十五大提出之后，经济理论界便研究的更多。在这一基础上，资本有两种最基本的表现形式，分别是资本和资本品，资本属于价值的形态，其实物形态是资本品。对资本范畴的重新界定，我们通过考察其历史发展，认识到一个问题，资本虽然不可以认为原先就有，也并不是永远存在的，而且肯定也不是特定的历史范围，而是在人类不断的发展历史上，根据彻底不相同的社会经济形式所共同拥有的。因此，每个社会形态都是存在资本的，社会主义社会也不例外。而且从历史唯物主义的方向观察，人们对于资本的研究无一例外都是在所处时代的特殊环境下得出结论，都会有局限性。看重资本的实物性，那么它就是指资本资料、劳动对象和生产工具，若强调其阶级性和社会性，那么它是象征一种标志，是指资本家通过剥削劳动者得到的剩余价值和资本的所有权。但是我们也必须考虑到资本的特别属性，也就是社会性，因为我们毕竟是生活在特定的时代背景和社会之中。资本也是相对独立的，它不受社会制度的限制，不以主观意识而转移，具有客观存在性，在这里我们称这个属性为资本的一般属性。在此，我们需要定义资本的范畴。在社会经济生活之中，资本作为一种客观存在，它可以制造财富，也可以使得价值增值，它象征着一种具有特别的属性的价值运动形式和生产方式。因此，我们可以得出结论，资本同时具有一定的自然属性和社会属性。

二、国际经验借鉴

国联公司实现了新加坡的资本增值，实行分类管理，根据不同运营主体采用不同管理制度，采取合同管理的方法，国家极少干涉企业决策，由法国政府各部门、议会及审计院三重监督，以便及时对出现的问题进行处理，法国具有完善的法规制度体系。英国国有企业分为政府直接管理、个人国有企业、公私合营国有股份公司。英国所有国有企业都必须遵循议会至上原则，采取政府—国家企业局—国有企业模式，董事会在企业内部的重要角色，政府任命董事会，两者间形成了国有企业的纽带。美国沿袭三权分立的政治体制，分别是行政、立法、司法分立。美国国会对每一个政府公司做专门规定，明确各方面权利与义务，减少政府干预；联邦与地方国有企业分别有不同层次机构管理，这样的管理方式更适合市场化程度较高的美国国有资本的运营。综合以上几个国家资本运营方式，综合而言国有资本可以分财政部主导、部门主导、政府专设管理部门这三种运营模式。我国需要建立一个能够监督国有资本运营的机制，我国的国资委还有很大发展空间，建立起一系列较为完备的监督制度与机制以及完善的金融政策体系。在做大产业规模、做活金融市场的同时，应该引导金融资源流向实体经济，完善技术创新的金融支持机制，为中国经济转型升级，提质增效提供强大动力。推动金融资本有效进入环保、清洁能源、高新技术产业领域，严格审查资本流向，限制高耗能、高污染、高投入的资本准入，迫使企业主动改造落后产能设备，进行节能减排技术创新。应明确地区间资源禀赋的差异性，包括地理位置、生产要素分布、资源稀缺性、经济结构等状况，实行地方差异化发展策略。制定适合自身的绿色经济发展战略，充分利用优势资源，有助于带动和协助工业城市进行技术创新，并能充分发挥优质低碳省市的示范和扩散效应。根据不同区域间的金融禀赋和经济发展水平，进一步完善差异性的存款准备金制度实施方案。将存款准备金制度与当地经济发展水平相挂钩，有助于均衡区域间的金融资源分布，促进区域金融协调发展。

三、促进国有资本效率提升的金融政策建议

金融发展在现代市场经济中具有动员储蓄，配置资源，风险分散，激励、监督与约束等四大基本功能，是绿色全要素生产率增长的重要媒介和推动力。我国改革开放四十年以来，经济发展取得了举世瞩目的成就，我国金融业在改革中也得以稳步健康发展。从金融机构存、贷款余额来看，1998-2018 年，我国金融机构存、贷款余额均呈逐年上升趋势，但是存款规模上升幅度明显大于贷款上升幅度，这意味着以贷款余额比上存款余额表示的金融效率在逐年下降。统计数据显示，截至2020 年1 月末，本外币贷款余额161.93 万亿元，同比增长11.6%；本外币存款余额201.2 万亿元，同比增长8.3%。从融资规模存量来看，我国社会融资总规模发展迅猛，由2002 年的2.0112 万亿元上升到2020 年1 余额末的256.36 万亿元，上涨127.46 倍。从金融机构数量来看，2018 年末我国共计拥有4588 家银行业金融机构，22.86 万个银行营业网点，除了传统的开发性、政策性和国有商业银行，还拥有68 家信托公司、69 家金融租赁公司、41 家外资法人银行等金融中介机构，我国金融中介体系已演变为多层次、多类型、分工协作，互为补充的金融系统。同时，金融发展模式逐渐向绿色金融模式转变。结合各地方特有的地理优势，加快打造各城市群综合交通体系，统筹规划建设铁路、公路等基础设施，构建互联互通的综合交通体系，有助于区域间的经贸合作。打破区域之间融合发展的行政壁垒，实施区域之间利益分配可行性政策措施，科学布局产业项目，实现跨区域重大联合科技研发、重点成果转移转化以及重要产业协同的目标。鼓励金融机构履行其社会责任，发挥独特的专业能力，加大对技术创新型项目的融资支持。金融机构应认识到其在推动技术进步，提高绿色全要素生产率过程中起到的重要作用，应对可再生能源开发、清洁技术的研发等高新技术产业给予相应的优惠利率，推动企业自主创新。大力推动科技创新和绿色金融的协调发展。绿色金融发展程度的加深有助于增强技术创新和环境治理对绿色全要素生产率的促进作用，当下应该扩大绿色信贷市场，如发行绿色债券、设立绿色基金等创新型绿色金融产品，鼓励商业银行对高新技术企业提供绿色信贷优惠利率，为企业的技术创新和环境污染治理提供强有力的资金支持，充分发挥金融发展对绿色全要素生产率的积极作用。