关于城市商业银行银行账簿利率风险管理探讨

杜丽

摘要： 我国银行业监督管理机构已先后于2009年、2018年公布了《商业银行银行账簿利率风险管理指引》及其修订版（以下简称“新指引”），对我国商业银行的银行账簿利率风险管理进行指导并提出具体要求。因此，本文拟通过对城市商业银行（以下简称“城商行”）银行账簿利率风险管理现状进行总结，分析城商行在银行账簿利率风险管理中的难点，并有针对性地提出提升管控及应对银行账簿利率风险能力的建议、措施。

关键词： 城商行  银行账簿利率风险  管控及应对措施

一、引言

中国人民银行于2019年8月16日发布《中国人民银行公告》[2019]第15号，改革完善贷款市场报价利率（LPR）机制，并要求各商业银行发放贷款须以贷款市场报价利率作为定价基准，标志着LPR利率正式替代央行贷款基准利率。伴随着我国利率市场化的再次深入迈进，商业银行面临的银行账簿利率风险也呈现一些新变化，风险不断扩大。尤其是盈利主要依赖于净利息收入的城商行，利率波动频率提高和存贷利差收窄必然会使其银行账簿利率风险管理面临新的挑战，任务更加艰巨。

二、城商行银行账簿利率风险管理现状

从我国城商行对银行账簿利率风险的管理现状看，相较于国有大行和股份制商业银行，城商行的银行账簿利率风险管理方式相对落后、管控手段相对单一，主要采用利率敏感性缺口（又称重定价缺口）分析、情景模拟分析、压力测试等计量、分析方法，定期评估不同利率变动情景假设对净利息收入（ΔNII）的影响，较为普遍的问题主要包括：

（一）系统建设不足，智能化水平亟待提高

现阶段，我国的国有大行、股份制行、部分已上市的城商行和农村商业银行已建立起银行账簿利率风险计量系统，但大部分城商行，特别是还未上市的体量较小、管理能力较弱的城商行银行账簿利率风险计量系统尚处在建设中或还未开始建设，城商行信息系统建设整体相对落后，银行账簿利率风险的计量、分析、压力测试还主要靠手工完成，风险信息收集的及时性、完整性和准确性亟待提高，且手工风险计量多停留在静态模拟计量阶段，无法真正做到有效评估、动静结合、完备计量所有利率风险。

（二）管理水平落后，模拟情景设定较为单一

部分城商行在做利率敏感性缺口分析、净利息收入变动（ΔNII）壓力测试时，特别是在新指引发布前，仅考虑利率平行上移、利率平行下移两种利率变动情景，再分别在轻、中、重度冲击情景下，对城商行净利息收入变动（ΔNII）进行分析及压力测试，暂未结合我国目前实际情况，按不同类别利率敏感性资产、利率敏感性负债分别适用不同市场环境设计不同利率变动情景进行模拟分析测算，更未达到按监管要求的标准化计量框架下的六种冲击情景分别测试计量利率风险。不过，情景设计过于简单的问题，在新指引发布后有明显改善。

（三）分析模式偏向，风险计量不够敏感

经济价值变动（ΔEVE）分析是指，在市场收益率曲线发生变动情景下，分析商业银行持有的所有利率敏感性头寸的未来现金流采用市场收益率曲线折现后的价值变动情况，对用作折现利率的市场利率波动更为敏感，可以很好地与净利息收入变动分析互为补充。但城商行在银行账簿利率风险的计量分析模式上，更加侧重于对净利息收入变动的分析，较少有城商行将对经济价值变动的分析纳入日常银行账簿利率风险管理中应用。一是因为经济价值变动分析对银行利率敏感性账簿基础数据统计的维度要求更广、精度要求更高，更需要信息系统的强力支持;二是经济价值变动分析结果更加抽象，未能直接反映出对商业银行盈利能力的影响，致使城商行的管理层不够重视。目前，城商行在实际工作中，对经济价值变动分析以满足监管合规要求为主，少量用于银行账簿利率风险压力测试，对利率风险计量不够敏感。

（四）建模能力薄弱，客户行为性期权风险计量不充分

客户行为性期权风险，主要来自于各类金融合同中隐含的客户可选择使用的权利，如存款人对定期存款可选择提前支取的权利，客户可以在利率发生变化时选择是否执行这类权利，从而使城商行的现金流水平、重定价期限结构发生改变。计量客户行为性期权风险，城商行需建立较为完善的客户行为分析模型，以根据历史数据分析测算客户在基准情景下执行选择性期权的概率，再分析计算在各种利率变动冲击情景下，客户执行选择性期权的概率。在计量和管控银行账簿利率风险时，城商行普遍存在对客户行为性期权风险的计量、评估不够充分。

（五）管理手段有限，利率风险管控能力有待提升

银行账簿利率风险的产生主要源自于两个原因，一是利率发生波动，二是利率敏感性资产、负债的重定价期限不匹配。我国商业银行银行账簿利率风险计量和管理尚处于不断摸索的初步阶段，城商行更是处于以达到监管合规要求为主的管理阶段，缺乏主动积极管理的手段。一是利率市场化后市场竞争加剧，城商行赖以生存的传统存、贷款业务的利率敏感性增大，城商行对存、贷款的定价及期限结构的决定权受到挑战;二是缺少自主管理利率风险的工具和方法。部分城商行尚未获得衍生产品交易业务资格，已获得资格的城商行也存在缺乏衍生品交易经验和人才的问题，较有效开展避险交易尚有一定差距。

三、对城商行银行账簿利率风险管控及应对措施建议

（一）加速风险计量系统上线，提高风险管理效率

一是在城商行层面推进银行账簿利率风险计量管理系统的上线应用，确保银行账簿信息统计的全面性和准确性，从计量、监测、限额管理等方面进一步完善和提升银行账簿利率风险管理的自动化和精细化水平，实现利率敏感性头寸的静态、动态计量、分析及压力测试，提高管理效率。

二是密切关注、动态分析市场利率环境发生的变化，加强对市场利率走势的监测和研判，并在计量系统准确统计账簿信息的基础上逐步升级系统，建立市场利率预测模型，并参照预测的利率变化情况设定利率变动情景假设，以期提高模拟情景与实际市场利率走势的吻合度，使利率风险计量结果趋近于城商行可能遭受的实际损失，以支持前瞻性管理决策。

三是借助风险计量管理系统，逐步实现净利息收入分析和经济价值变动分析两者兼具，双管齐下，互为补充。

四是建立与自身业务复杂程度相适应的客户关系管理系统，搭建行为分析模型，使用现代统计分析技术分析整合各类客户的金融活动数据，计量在各种利率变动情景下客户行为性期权风险，增加银行账簿利率风险计量的完整性。

（二）完善定价管理机制，提升贷款自主定价能力

通过建设、完善定价管理机制及管理系统，将城商行的资金成本、运营成本、税赋成本、风险成本、股东回报等通过定价模型传导至贷款定价，实现针对每位客户不同的需求和风险情况“一对一”灵活定价，并以智能化的定价系统贯穿贷款投放的整个周期，提高市场竞争力。

（三）多措并举，积极管控利率风险

在准确计量银行账簿利率风险的基础上，有针对性地实施风险管控及缓释措施。一是通过使用内部资金转移定价（FTP）机制等管理工具持续对银行账簿利率风险实施主动前瞻性管理，合理调整各项生息资产、付息负债重定价期限结构，特别是在执行LPR定价基础后，贷款利率波动幅度和变动频率大幅提高，更需加强贷款重定价期限管理;二是优化服务客户的基础设施，充分利用金融科技赋能提升服务能力和服务品质，提高市场认可度，增强存款客户黏性，控制负债成本大幅上升风险;三是综合运用衍生品套期保值交易，调整城商行整体期限缺口和利率水平，确保利率风险整体平稳可控。

（四）拓展收入来源，增强风险抵御能力

积极作为、主动调整收入结构，拓展收入来源，降低净利息收入比重，增强抵御风险的能力。一是结合市场对理财产品和消费金融产品的强力需求，做大理财及银行卡手续费收入;二是利用科技金融赋能，提高电子银行中间业务收入;三是拓展城商行现有业务范畴，增加債券承销等投行类中收来源。

四、结语

随着LPR的正式实施，商业银行面临的银行账簿利率风险呈现出新特征，城商行更应该积极学习先进经验，主动作为，进一步提升利率风险管控能力，以确保盈利果实免遭风险侵蚀。

参考文献：

[1]中国银行保险监督管理委员会.商业银行银行账簿利率风险管理指引.2018年.

[2]王伟，刘吕科.新形势下银行账户利率风险管理的主要难点与对策.清华金融评论.2018年.

作者单位：重庆银行