招商银行携手京东数科 第二家独立法人直销银行蓄势待发

葛辛晶

又一家独立法人直销银行蓄势待发。2019年11月8日，据《经济观察报》报道，招商银行与京东数科合作的独立法人直销银行——招东银行正在紧张筹备，等待银行牌照发放。对此，招商银行官方回复称独立法人直销银行在筹备中，之前发过公告，目前仍在等待监管部门进一步指示。

第二家独立法人直销银行蓄势待发

直销银行的概念由来已久，这是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式，也是互联网金融科技环境下的一种新型金融产物。这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过在线渠道获取银行产品和服务。

招东银行稳步推进。招商银行和京东数科联手打造的招东银行，全称为上海招东信息科技有限公司，由招银科技控股（深圳）有限公司（以下简称“招银科技”）和宿迁新东腾商务服务有限公司（以下简称“新东腾”）共同出资构建，其中，招银科技出资5600万元，占股70%，新东腾出资2400万元，占股30%。

追根溯源，根据天眼查数据显示，招银科技为招银前海控股（深圳）有限公司的全资子公司，属于招银国际金融控股有限公司的“孙辈”。新东腾则由北京京东金融科技控股有限公司100%持股。

合作洽谈由来已久。早在2018年5月就有媒体曝出，京东数科正与招商银行紧锣密鼓洽谈合作，拟共同成立独立法人直销银行。此前，京东数科甚至一度考虑与徽商银行展开合作，后者在2017年5月7日发布公告称，拟在股东大会上审议有关发起设立独立法人直销银行的相关议案，出资不高于（含）28亿元与某金融公司共同发起设立独立法人直销银行。而所谓的“某金融公司”即是京东数科，彼时其名字还是京东金融。

和京东数科一样，招商银行欲打开独立法人直销银行市场的大门，在2017年2月17日就发布公告称，拟出资20亿元，全资发起设立独立法人直销银行。同时，在适当时机根据业务发展的需要，在监管部门批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。

经一年多来的洽谈、合作，招东银行的落地已近在眼前，或将成为国内第二家独立法人直销银行。

招东银行或将突破         直销银行发展瓶颈

百信银行扭亏为盈。说起独立法人直销银行，就不得不提百信银行。百信银行是国内首家获批的独立法人形式的直销银行，由中信银行与百度公司联合发起，于2017年11月18日正式开业。根据其发布的2019年上半年业绩显示，百信银行用户总数突破2188万户，并在2019年上半年扭亏为盈，实现营业净收入13.59亿元，净利润0.55亿元。此外，截至2019年6月30日，百信银行总资产达442亿元，净资产33亿元，总负债409亿元，贷款余额362亿元，其中小微属性贷款余额101亿元。各项监管指标全部达标，获得AAA主体长期信用评级。

值得注意的是，在百信银行获批之后，虽然有至少20家银行发布公告要设立独立法人直销银行，但却并未获得监管机构的批准，这背后主要是由于监管部门对直销银行模式缺乏肯定，仍需进一步观察。

国内直销银行的发展瓶颈。国内直销银行起步较晚，许多直销银行为母行事业部或业务部门，多与母行共享后台资源、未独立运营，在业务模式、定位、架构等方面并不清晰。同时，直销银行与手机银行等传统银行渠道相比，在功能、产品上更为相似，因此在用户中并未形成差异化竞争优势。

中小银行互联网金融（深圳）联盟战略管理委员会主任费轶明表示，在客户和产品上面临的两大痛点，是造成现在直销银行发展面临困境的很大原因。具体来讲：一是大多数银行发起直销银行的出发点是“直销银行会不会给我带来新的客户？”但目前大多数银行的直销银行与手机、微信等传统电子银行渠道的定位界线模糊，没有明显的区分。直销银行的目标客户群体群体与传统零售银行客户群体高度重叠。对中小银行而言，直销银行的目标客户是长尾客户，而非蚕食传统网点的客户资源。从这个角度讲，目前国内直销银行在获新方面，显得有些“鸡肋”。二是目前独立直销银行App提供的产品以现金管理类产品为主，同质化程度高。

独立法人直销银行批准再开闸。如今，具有市场试点意义的百信银行成功实现扭亏为赢，找到直销银行模式下的赢利点和业务发展机遇，标志着独立法人直销银行的试点得到了市场的认可，这将为后续的审核批准提供正面意义上的帮助。

有业内人士认为，此次招商银行与京东数科合作，如能顺利融合招商银行的零售经验与京东数科的金融科技能力，或将突破传统直销银行的发展瓶颈。

天风证券银行首席分析师廖志明认为，以百信银行为例，IT人员占到全行员工的50%以上，更像是一家有银行牌照的科技公司，而不单是一家银行。传统银行有巨大的边际成本效益，可能线下铺网点需要的人很多，运营成本极高。而线上的直销银行或互联网银行展业成本、边际成本几乎是零，所以独立法人直销银行未来可能有一个巨大成长空间。

综上所述，国内直销银行发展已从原先的瓶颈中找到了突破点。在独立运营的形势下，通过传统银行的业务布局与金融科技企业的多元化智能技術特色相结合，作为新兴产物的独立法人直销银行将在互金行业发展的下半场，走出一条差异化、特色化、多元化的发展之路，拓展更大的市场发展空间。