信托业转型发展中的问题及对策

王建民

摘 要：资管新规出台后，对相关行业提出了更高的要求，在新的监管环境下，信托转型不仅是生存的的需要，更是防范系统性金融风险的要求。2018年信托业实际已经全面进入刚性转型期，这也意味着信托公司业务转型已经势在必行，不可逆转。本文通过对在青海省注册成立的信托公司业务经营和转型发展情况进行调研，发现：信托公司积极压降通道业务及存量资管业务，减少集合信托的新设；依托三江源国家公园体系的建设，慈善信托业务发展前景比较乐观。同时也发现，辖内个别信托公司房地产信托业务存在风险，内部管理能力有待提高；支持注册地经济发展亟待提高等问题。最后，就上述问题提出相应的对策建议。

关键词：信托；转型；问题；青海

中图分类号：F832.49 文献标识码：A 文章编号：1674-9448 （2020） 03-0052-04

Problems and Countermeasures in the Transformation and Development of the Trust Industry

—A case of Qinghai

WANG Jian-min

（Xining Provincial Sub-branch PBC，Xining，Qinghai 810001 ， China）

Abstract： After the introduction of new asset management regulations， higher requirements have been placed on related industries. Under the new regulatory environment， trust transformation is not only a need for survival， but also a requirement for preventing systemic financial risks. In 2018， the trust industry has actually entered a rigid transformation period， which also means that the trust companys business transformation is imperative and irreversible. This paper investigates the business operation and transformation development of trust companies incorporated in Qinghai Province， and finds that： trust companies actively reduce the channel business and stock asset management business， reduce the new establishment of collective trusts； rely on the construction of the Sanjiangyuan National Park System， the development prospects of charitable trust business are relatively optimistic. At the same time， it also found that there are risks in the real estate trust business of individual trust companies within the jurisdiction， and the internal management capacity needs to be improved； the support for the economic development of the registration place needs to be improved. Finally， the corresponding countermeasures and suggestions are put forward.

Key words： trust，transformation，problems，qinghai

一、信托業基本情况

近年来，青海省信托公司整体经营稳健，股权结构不断优化，经营规模持续扩大。截至2019年末，信托公司资产和负债总额分别为182.26亿元和43.73亿元，同比分别增长10.40%和5.44%；净资本121.54亿元，同比增长15.60%。

二、信托业转型中的优化升级

（一）业务结构变化情况。

从信托资产来源看，近三年来青海省信托公司业务数量和规模不断扩大，结构有所调整，表现为集合资金信托数量和规模持续增长、管理财产信托与单一资金信托的数量增加但规模有所收缩。截至2019年末，信托公司业务数量和规模分别为1099个和8849.76亿元，同比分别增长47.71%和47.64%。其中：集合资金信托规模 6877.55亿元，同比增长81.46%，占比77.71%，较去年同期增加14.48个百分点，集合信托业务是信托公司最主要的业务增长点（图1）；单一资金信托规模1182.97亿元，同比下降13.60%，占比13.37%，较去年同期减少9.47个百分点；管理财产信托规模789.25亿元，同比下降5.44%，占比8.92%，较去年同期下降5个百分点；单一资金信托和管理财产信托占比稳中有降的原因：一方面是企业经营回归本源，转型发展的必然结果，另一方面是企业信托总规模的快速扩大。

从信托功能看，近三年来信托公司逐步压缩通道业务规模，持续增强主动管理能力，主动管理类信托业务占比持续提高。截至2019年末，事务管理类信托规模2349.55亿元，同比下降24.90%，占比26.55%，较2017年末压降46.6个百分点；主动管理类信托规模6500.22亿元，同比增长129.24%，占比73.45%。

（二）行业投向变化情况。

资管新规颁布以来，辖内信托公司在不断巩固信托基础业务的同时，开拓创新业务的力度也有所增强，尤其是消费金融业务规模增长迅猛（图2）。截至2019年末，信托公司资金投向主要集中于消费金融、工商企业、房地产、基础设施和其他类信托。其中：消费金融信托规模3256.71亿元，同比增长242.60%；工商企业信托规模1571.59亿元，同比增长38.35%；房地产信托规模1044.91亿元，同比增长41.09%；基础设施信托规模979.27亿元，同比增长28.33%。

（三）业务创新情况。

近三年来，信托公司创新类业务发展势头良好，业务转型发展成效初显。截至2019年末，供应链金融业务规模238.87亿元，同比增长1255.67%，2017-2019年年化增长率196%，发展势头迅猛；资产证券化业务规模670.33亿元，同比增长25.49%；家族信托业务规模10.83亿元，实现业务零的突破，涉及21个信托项目；公益信托业务规模0.16亿元，同比增长23.07%。

2017—2019年，信托公司的公益信托业务逐渐形成了以打造不同行业主题为背景的慈善信托品牌模式，形成了“三江源”慈善信托品牌，该信托系列项目涵盖了环保、扶贫、教育和文化等领域。其中：三江思源系列慈善信托是目前国内首个投向三江源地区环保项目的慈善信托；三江源郭博信中医药慈善信托是国内首个以弘扬中医药文化和提升公众对中医药理解为主题的慈善信托。信托公司通过慈善信托的业务创新，不仅践行了社会责任，也实现了转型期增加公益投入、提升慈善效率和创新慈善信托模式的多元经营目标。

（四）信托行业发展中的其他新情况、新趋势。

目前，辖内信托公司转型发展中尝试的新趋势主要包括：一是在财富管理业务发展中由产品销售向资源配置转变，大力发展直销业务，创新产品设计，促进财富管理业务向资产管理平台转型；二是以信托账户为基本工具，利用互联网技术和金融科技的应用平台，大力发展服务信托业务；三是根据部分国企改制、重组需要，进行私募投行化发展，扩展股权并购等综合金融服务。

三、信托业转型过程中的现实问题

（一）部分房地产信托合规风险值得关注。

2019年以来，信托业“去通道、控地产”的监管力度不断增加，房地产信托成为监管重点。同年，个别信托公司因“尽职管理不到位，信托资金用于收购土地”等原因被辖区银保监局行政处罚。截至2019年末，辖内信托公司房地产信托余额1044.91亿元，占实收信托项目资金总额的11.94%，存量规模大、占比高，业务合规性问题仍需关注。

（二）为实体经济提供直接融资的功能未有效发挥。

《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》明确运用多种方式提高直接融资比重时，可有效发挥信托的直接融资功能，促进理财资金以合法、规范形式进入实体经济，服务实体经济发展。投向工商企业的信托资金是信托業支持实体经济发展的主要类型，但辖内信托公司近三年信托资金投向工商企业的比重却呈现稳中下降的趋势，近三年工商企业信托占比分别为18.10%、18.95%和17.76%，低于全行业工商企业信托占比近12个百分点，服务实体经济的能力有待进一步增强。

（三）支持注册地经济发展能力欠缺。

辖内信托公司具有典型的异地注册经营机构特征，其注册地在青海省，主要业务在外地。2017—2019年，辖内注册信托公司投向青海省的项目资金持续减少，占比分别仅为1.32%、0.59%和0.24%，对注册地经济发展无法起到有效帮扶作用，支持注册地经济发展能力有待提高。

四、对策建议

（一）提升信托公司精细化管理水平。

一是要求信托公司完善和健全内部管理制度，强化公司治理，加强业务系统建设，确保制度和系统覆盖投后管理的关键环节，有针对性地进行投后管理细分，落实项目责任人制。二是积极开展数字化转型，加强信息科技的运用，创新产品设计，满足客户多样化、个性化、定制化需求，协调发展各项信托业务，不断增强综合竞争力。

（二）压实信托公司防范风险主体责任。

一是督促信托公司压实风险防范的主体责任，构建全方位风险防控体系，利用舆情跟踪与分析的大数据平台，抓取项目关键信息，开展事前预警、事中监控和事后分析等工作，实现全面风险管控。二是鼓励信托公司从单纯的贷后管理向多样化的增值服务转变，提升和打造专业的投后管理能力。

（三）完善信托业转型发展相关政策。

一方面建议监管部门尽快出台信托业转型发展的相关指导意见及配套实施细则；另一方面建议出台鼓励信托业增强直接融资能力、加快业务转型的相关文件，促进信托业合规稳健发展。

参考文献：

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