中小企业融资难的成因及对策研究

2019-12-23石磊江苏世纪新城投资控股集团有限公司

新商务周刊 2019年21期

文/石磊，江苏世纪新城投资控股集团有限公司

1 引言

在经济的快速发展中，中小企业发挥了重要的推动力，其在科技和制度方面进行积极的创新，为国家GDP、税收、贸易额等方面做出了突出的贡献，但是在众多的企业中，中小企业仍然处于弱势地位，规模、生产力及管理等方面的限制，让这些企业难以在市场竞争中争取更多的资源。也正是由于弱势地位下的信息不对称，大型银行通常认为贷款给中小企业存在较大的风险，考虑到融资成本高的问题，不会给中小企业提供贷款，这些是导致中小企业融资难的主要原因，阻碍着中小企业的持续发展。

2 中小企业融资现状及特点分析

2.1 现状

近几年，全国范围内的商业银行在贷款业务上逐渐实施了额度增加的政策，但是为中小企业提供的贷款仍然占据很小的比例。从大环境中来看，中小企业的整体利润只占很小的比例，过半数的中小企业面临着倒闭。究其原因主要体现以下几个方面：1）劳动力价格上涨，在通货膨胀和劳动力不足的影响下，劳动力价格“水涨船高”；2）原材料价格上涨，煤炭、电力、石油、运输等方面的供应完全无法满足全行业的需求，导致价格大幅度上涨；3）人民币升值，在制造业上，中国在国际市场上的竞争力逐渐薄弱。在恶劣的经济环境与融资难的影响之下，中小企业的生存变成了巨大的难题，更谈不上发展。

2.2 特点

1）首选内源融资。内源融资就是中小企业将自身的资金储蓄拿出来作为投资的融资行为，一方面，中小企业自身积累资金，融资成本较低，手续比较简单，另一方面，不健全金融体制和不完善的金融市场中，多数中小企业对内源融资有着必要的依赖，很难运用外源融资。内源融资的一个明显特征就是数量少，无法全面地对企业发展需求进行满足，尤其是在生产规模扩大的情况下，这对长远发展造成了严重的负面影响。2）民间融资存在较大风险，成本较高。民间融资的低门槛和大型银行的贷款收紧，让民间融资在中小企业中愈加活跃。但是，随着银行对中小企业实施贷款额度的压缩，民间融资的利率持续升高，甚至成为高利贷，而中小企业为了维护自身的生存发展而选择高利率的民间贷款，长时间下去会产生大量的负债，面临的将是倒闭的危机。

3 中小企业融资困难的原因分析

从生产方面来说，中小企业结构单一，产品的质量也不高，同时多数中小企业将生产经营的重点放在市场上已经大量存在的产品制造或者创新要求不高、污染严重的行业上，而这些领域都是不易获取国家扶持的。中小企业内部会计造假、财务不透明已经屡见不鲜，银行对中小企业的财务数据信息难以产生信任，因此也就无法通过银行进行融资。同时，中小企业内部的会计人员缺乏专业性，素养普遍不高，并且财务制度存在很多不健全之处，导致财务统计数据缺乏准确性与真实性。甚至有些中小企业实施财务数据上的造假行为，以骗取银行贷款，导致信用度大大降低。

在思想上，有些政府的领导并没有给予中小企业重视，认为大型企业才是经济发展的重点，没有认识到中小企业在GDP增长及就业中的重要贡献和潜力。尽管国家出台了一些帮扶政策，但是却得不到有效的落实，大量的优质资源倾向大型企业，而急需资金的中小企业却因资源缺乏而丧失了发展的机会。中小企业融资难还体现在融资渠道狭窄上，一方面，小企业仅有的少数融资渠道之一的银行贷款难以取得，不得不将眼光放在私人资本融资上，但是这会使企业暴露在法律保护圈之外。另一方面，中小企业的证券和股票发行面临较大限制，这两种主要融资方式是企业的资金来源，但是因上市门槛和国家政策的限制，导致中小企业在市场上缺乏与大型企业的竞争力，造成了融资难的困境。

4 中小企业融资困难的应对策略

4.1 中小企业自身应提升素质

首先信息不对称是中小企业的主要弱点所在，因此对财务制度进行完善和规范，确保会计信息的真实性与准确性，确保财务信息透明化，避免会计造假成为中小企业建立信用的最佳路径，对中小企业节约成本也有着积极作用。同时，中小企业应当建立与银行之间的紧密联系，主动向银行提供真实财务数据以实现贷款目的；还要对人才进行强化管理，大力引进和培养管理能力强、专业财务水平高、研发技术能力强的人才。其次强化企业创新。中小企业作为经济发展的重要推动力，应当强化创新认知与行动，在科技研发、管理模式、销售模式上加强创新，为企业发展提供核心力量，增强企业融资的依赖要素。

4.2 加大政府扶持力度

中小企业信用体系应当从两个方面来构建信用体系，一是信用等级评价的建立，在中小企业与金融机构的联系与对接中提供权威性的依据，为中小企业融资提供便利渠道；二是，完善相关法律制度，严格监督中小企业的资金使用及借还款情况，维护合法权益，惩罚违约行为。其次，政府应当结合实际情况对私人资本市场进行开放，并制定严格的法规和机制来提升市场的规范性，从立法层面上填补民间融资规范上的漏洞，禁止一切非法集资行为；政府还应当开放私募股权基金，并出台相对应的政策与法规来进行约束，促进中小企业竞争力的提升。

4.3 推动中小企业金融创新

1）建立专门服务于中小企业的金融机构，这种金融机构既可以是以政府为主导建立的政策银行，也可以是民间资金支撑建立的小银行和贷款企业，目的就是要突破大银行管理的制约，专门提供给中小企业贷款服务，从政策、程序与机制上为中小企业融资提供便利，通过合作来支持中小企业的潜力发挥与长远发展。2）展示服务中小企业的特色，这种特色主要体现在服务对规模、阶段和行业上的针对性，提供的是有差异的产品与服务；为提高中小企业的担保能力，应当扩大可抵押的范围，不仅仅限于实物，还允许在专利权、商标权、知识产权上设置抵押。同时，还应当从监督层面上提升技术水平，最大限度降低因信息不对称而产生风险的概率，最终让中小企业从融资难的困境中摆脱出来。