经济新常态视角下保险资金运用中存在的问题研究

文/蒋文举，中邮人寿保险股份有限公司河南分公司

1 引言

经济新常态视角下，我国经济增速有所下降，虽在一定程度上经济仍有所增长。但从宏观角度看，其经济发展形势相较以往速度明显放缓。但经济结构不断优化、发展动力持续升级。具体而言，根据对当前经济发展形势的评估与分析，所呈现出的经济新常态的诸多特点，是符合世界经济发展规律的。因此，各个领域只要掌握科学的运营手段，依然可获得良好的发展契机。而针对于金融行业的保险资金运用与监督等，近年来在这个市场机制中获得了一定的成绩。但不容忽视的问题依旧存在，该领域的专业管理人员，应对其形成正确的认知。并能给予必要的关注与重视，深入去探析导致其问题发生的根源，能够从中汲取经验，对今后能更合理的运用资金指明方向、提出合理化建议。

2 明确保险公司资金运用的内容

保险公司在发展与运营的过程中，主要有两大业务。其一，承保业务。其二，投资业务，其在不同的经济发展背景下，会根据保险市场的实际情况进行调整。而基于经济新常态背景下，针对于保险资金的运用，对其要求逐渐增多，并提出更严格的标准。而在资金运用的过程中，投资的规模扩大。与此同时，市场上新的保险公司不断涌现，形成更激烈的竞争趋势。因此，为各保险公司在资金的运用，带来更大的挑战。基于此，保险资金的运用，亦不应仅局限在投资收益上，还要对企业的品牌形象经营与推广、企业规模壮大、人才培养等方面，加大资金运用力度等，从而确保保险企业能获得更加完善的经营模式等，促进其健康、可持续发展。

3 经济新常态视角下，保险资金运用中存在的问题解析

3.1 资金运用制度滞后

经营保险业务的企业，若想仅借助于自身的资源等，在金融行业获得长期、稳健的发展，在当前这个经济新常态背景下，显得尤为困难。相关企业管理人员，倘若不懂得创新经营、合作共赢的发展理念，在如此激烈的市场竞争环境下，会产生很多的问题与困境，更会在一定程度上形成一种劣势。而在行业的发展进程中，其相应的经营机制、信托、银行理财等产业，各个金融机构都根据其自身的实际情况，进行了改革。无论是经营范围、企业结构等，都建立更符合企业自身发展的战略方向。而保险资金在运用的过程中，因其自身的特殊性，会在某种层面上受到相关制度的限制，影响其在更多的领域进行投资。如部分金融企业市场反馈机制不够完善、竞争意识不强，不能更快、及时的掌握行业发展的最新动态。而由制度滞后影响企业的经营发展，令保险资金不能受到更加合理化、科学化的运用。不仅阻碍企业的发展，更容易被市场所淘汰。与此同时，保险资金运用的过程中，如若不能进行主动创新，欠缺研发新产品的能力，即便国家下发利于保险行业发展的新制度、优惠政策，企业也无法对其进行有效利用。除此之外，部分金融公司，对相关金融制度等，尚未形成有效的认识。他们在运用保险资金时，因对制度、市场变化等，没有做到有效性研究，获取不到有价值的投资信息，不能提炼市场的精髓，却逆势而为。甚至产生过于注重大回报率，而盲目投资的现象发生。这样的资金应用方式，显然很难获得理想的经济收益。而这些问题的发生，在一定程度上也折射出当前金融行业在新的经济形态、新制度下，而无法及时建立科学的投资方案的现状。而在这样的形式下，若资金运用制度能进行完善，对于那些有发展潜能的保险公司、金融企业等具有一定的优势。而针对那些自身发展存在严重缺陷的企业来说，会造成更大的投资风险，甚至为企业带来一定的经济损失等。

3.2 保险产业发展存在一定问题

经济新常态视角下，保险行业在发展进程中，应过于迎合市场的需求，而失去一定的平衡，导致理财产品的销售恶性竞争的趋势，越来越严重。基于这样的发展形势，导致各金融企业的资金成本日益提高。尤其最近几年，各个保险公司为获取更大的业务扩张量，会利用降低保费的手段，去吸引更多的客户购买企业的理财产品。而迫于快速提供业务量的发展需求下，部分企业开发了短期高盈利的理财产品，以此实现抢占更大的市场份额的目的。但在实际发展过程中，因保险资金的运用手段不当，其结算利率过高，导致保险投资收益反而下降。而开发、销售利润高的保险业务，虽业务量有所提高，但因对新的市场发展趋势，缺乏正确的判断，致使部分保险公司盲目扩张，各种不恰当风险一触即发。而从更加宏观的层面进行分析的话，因长时间的资产负积累，导致保险资金运用过程中产生诸多的矛盾。尤其在保险行业，资产负债匹配方面一直都不够合理，存在一定的缺陷。而这些矛盾与缺陷，就会造成投资成本高于收益的问题产生。若这样的问题不能及时得到改善，令其继续存在的话，会形成更多负债错误匹配的因素。而这些因素的产生，又会受到很多客观因素的限制。如没有投资市场的长期工具、企业缺乏一定的创新性管理理念与管理手段等。其中，针对于资产负债管理机制，当前大部分金融企业、保险公司等，都存在一定的问题，其新的金融产品的开发与保险资金运用手段不能有效统一；产品、精算、投资等部门不能协调工作。这些问题的出现，都会在一定程度上影响着保险资金的运用效果。倘若在未来的很长的一段时间内，都不能得到合理的解决，相关企业迫于市场的竞争、审核压力等，强性进行投资的话，不仅无法助推企业的健康发展，反而会对企业造成更大的经济损失、名誉损失等，而制约其可持续发展。

3.3 金融市场体制限制保险资金的运用

保险资金的运用与金融市场体制、行业发展动态等，都具有密切的联系。金融行业发展过程中，倘若不具备完善的经营体制，会为资金的运用带来更大的风险。基于更为客观的层面进行深入分析，金融体制的缺陷，在一定程度上限制的保险资金的运用。尤其是在起步较晚的情形下，金融资产的质量无法获得保障，致使资金运用的手段缺乏一定的灵活性、有效性，导致保险资金无法获得全方位、深层次的发展。而当前金融市场上，大多数销售的都是利率性的产品，相对来讲股权投资方面的业务很少。而在利率持续走低的情况下，经营企业的经济收益提升空间有限。具体而言，在我国保险公司经营过程中，对资金的运用结构进行研究后，发现收益率和市场利率存在密切正相反的关系。基于这样的关系中，银行的存款与债券投资业务相对更多。反过来进行探析，收益率与市场利率之间存在负相关的投资业务较少；且在不动产、股票等方面的投资份额不多。而在保险资金利用结构不够均衡的情形下，现金流、债券投资利率敏感性多无法获得中和。而利率型产品又过多，又不能产生预期的经济收益。长此以往，会形成恶性循环，导致利率敏感性形成更大的缺口。

与此同时，因金融市场的管理体制存在一定的缺陷，目前仍无法获得有效的完善。而在这样的形式下，大部分的保险公司都出现年收益率低于保费收益的现象发生，长期下去，会造成偿付能力降低的问题。而在经济新常态背景下，我国经济增速有所放缓。当前又面临着严峻的中美经济战争，都为保险资金的运用带来一定的影响。部分实体经济也出现明显的下滑趋势，投资渠道变得越来越狭窄。除此之外，资本市场的动荡加剧，利率持续下行，而金融市场的管理又缺乏完善的体制，无法有效应对当前紧张的经济局势。基于此，各个保险公司、金融机构，都会产生一定的畏惧心理，都在观望市场动态，而不敢冒然投资。这些，都会在很大程度上限制保险资金的运用。

4 结语

综上所述，本文首先阐述了保险公司资金运用的内容。并对其产生更深入的了解，相关人员应勇于创新，能不断丰富企业保险资金的运用渠道。而在具体运用资金的过程中，应对相关问题形成更加正确且清晰的认识。无论是资金运用制度滞后、保险产业发展问题，还是整个金融市场的体制问题，都应形成更加具体的概念。并能对相关管理理念、管理背景等，进行反思与总结，结合具体问题，制定出有效的解决方案。不断去完善保险资金的运用手段等，从而促进企业的健康、可持续发展。