从企业研发支出和销售费用看上市公司现状

文/历进娟，牡丹江市东华小学

改革开放以来，我国经济经历了高速发展，但是由于同质化竞争激烈、生产规模增长过快等因素，企业的产品实现主要依靠营销手段扩大企业的销量，而不是通过企业推陈出新，研究开发出产品质量更高，更具有差异化的产品，来获取更高利润，因此产品质量有待提高。为此2015年11月10日，中央财经领导小组第十一次会议在研究经济结构性改革和城市工作时首次提出了供给侧改革。供给侧改革目的是为了提高产品质量，提高企业的核心竞争力，促进我国企业良性健康发展。而提高企业的产品质量，提高企业竞争力的关键，是企业研发支出的投入，研究开发出质量更高，更具有差异化的产品，为此我们有必要分析企业研发支出和销售费用的增减变动趋势，对我们目前制造业企业有一个比较清晰的认识。

1 会计政策分析

我国于2007年发布《企业会计准则第6 号——无形资产》，在上市公司范围内开始实施与国际会计准则趋同的新准则。和旧准则相比，新准则规定企业的开发支出可以予以资本化，并最终确认为无形资产。本准则将研究开发项目区分为研究阶段与开发阶段。研究阶段支出，费用化，期末转入管理费用；开发阶段支出，符合资本化条件的计入无形资产，不符合资本化条件的计入当期损益——管理费用。

此外，创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。2018年09月26日国务院发布《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》（国发〔2018〕32 号），加大财税政策支持力度。聚焦减税降费，研究适当降低社保费率，确保总体上不增加企业负担，激发市场活力。将企业研发费用加计扣除比例由50%提高到75%的政策由科技型中小企业扩大至所有企业。

2 现状分析

2.1 数据处理

本文财务报表数据来源于国泰安数据库（CSMAR），以沪深A股上市公司的制造业企业（共计1922 家）为主要研究对象，研究利润表下的销售费用和财务报表附注下研发支出的增减变动趋势，样本区间为2015.12.31-2018.12.31年。

2.2 数据统计结果

从利润表来看，制造业企业平均营业收入2010年约为52.8 亿元，2018年约为84.5 亿元，累计增长约31.7 亿元，增长趋势维持平稳。平均销售费用2010年约为2.3 亿元，2018 约为5.2 亿元，增长约1.3 倍。平均营业利润2010年约为3.4 亿元，截止到2018年平均营业利润约为7.亿元，增长趋势维持稳定。

从财务报表附注来看，制造业企业平均研发支出期初数，2010年约为0.3 亿元，2018年约为0.8 亿元，虽然增长了两倍，但是绝对值依然较小。平均研发支出本期增加数，2010年约为0.6 亿元，2018年约为1.8 亿元，增长约为3 倍。平均研发支出本期减少数，2010年约为0.6 亿元，2018年约为1.8 亿元，基本与本期增加数一致。其中，计入当期损益的平均值为个位数，其余全部计入无形资产。研发支出期末数的平均值2010年约为0.5 亿元， 2018年约为1.2 亿元，继续保持增长。

从相对比例看，销售费用/营业收入，2010年约为4.4%，2018年约为6.2%。研发支出期末数/营业收入，2010年约为0.5%，2018年约为1.2%。销售费用/研发支出期末数，2010年约为12.4%，2018年约为20.0%。

2.3 数据分析

从利润表来看，我国制造业企业在2010年-2018年，除了201 5年出现幅度性下滑外，营业收入和营业利润保持相对稳定的，这说明我国制造业企业依然保持比较稳固的情形，且2015年之后营业利润还是保持了相对稳定的增长趋势，这可能说明我国制造业企业发展还是相对良性的。

从财务报表附注——研发支出科目看，2010年-2018年，各研发支出科目保持稳定增长的趋势，但是我们在统计结果中发现一个非常有意思的现象，那就是企业研发支出费用化计入当期损益的金额不超过个位数，也就是企业的研发支出全部资本化计入无形资产，也就是我国制造业企业，并没有详细区分研究阶段和开发阶段，尽管企业的研发费用最终都能起到节税的作用，但是企业依然全部选择资本化计入无形资产。这一方面可能是因为研发支出区分研究阶段和开发阶段带有强烈的主观因素，区分确实非常困难，所以企业选择比较粗暴的处理方式全部计入无形资产。另一方面可能是因为研发支出的研究阶段的费用代表企业为了进一步的开发活动进行资料及相关方面的准备，不能代表企业的研究成果，而开发阶段的投入代表企业在很大程度上形成一项新产品或新技术的基本条件已经具备，代表企业的研究成果。在这种情况下，企业更愿意选择资本化，向外界传递自己研发能力较强，成果丰厚，进而提升股票的价值，企业在定向增发时可能更容易融资。

从相对比例来看，销售费用占企业营业收入5%以上，但是研发支出只占企业营业收入不到2.0%，研发支出占销售费用的比例在20%-30%左右。研发支出并没有经历大幅度的增长，销售费用依然比研发支出高出很多，这说明虽然随着企业间竞争的加剧，企业也提高相应的研发支出，但是固有模式的经营方式改变缓慢，获利模式依然通过各种营销手段来出售更多的产品获取更多的利润，而不是通过生产高附加值高差异化产品，来提升企业的核心竞争力，获取更高的利润。

3 总结

从上述分析可以看出，我国制造业企业，目前获利的方式依然主要以通过营销手段来销售更多的产品，而不是通过提高研发支出来提高产品的附加值，通过差异化竞争来获取更高的回报，企业产品同质化比较严重，竞争激烈。说明我们的供给侧改革依然任重而道远，不过这也为我们的制造业企业提供一定的启示，由于主流获利方式，是通过营销来获取利润，企业可能仅仅提高很少的研发投入，就可能发挥杠杆效应，获取更高额的回报，提高企业的核心竞争力。