传统金融机构智能投顾业务发展探讨

2019-12-21陈康对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员

新商务周刊 2019年17期

文/陈康，对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员

当前，我国已经迈入财务管理时代，这与科技应用加快、利率市场化有很大关系，在此背景下，智能投顾作为平衡财富管理市场供需平衡的有效方式，不仅是资本追逐的风口，同时也成为了新时期金融发展新方向。而传统金融机构要想发展，就必须要紧跟时代潮流，抓住发展机遇，迎难而上，方可突破瓶颈。2016年12月，以招商银行为代表的传统金融机构率先推出“摩羯智投”，该项业务可以根据用户的实际需求、经济能力以及风险等级，智能化向客户推荐债券、股票、基金等组合，这一模式开创了国内传统金融机构智能投顾业务先河，随后，广发证券推出“i股票”“i配置”智能投顾服务、天弘基金推出“容易宝”，等。自此，我国传统金融机构纷纷布局智能投顾业务。

1 智能投顾发展的必要性

1.1 满足广大客户的资产配置需求

传统金融机构在面向有理财需求客户时，如果需要提供理财经理服务，一般对其资产的要求需达到20万以上，而对于20万以下的大众客户，其实难以享受到非常完善的资产投资建议。即便是达到资产标准，而理财经理也因精力有限难以提供优质的服务与完善的建议。比如“公募基金”，这一理财产品是客户获取超额收益的重要资产配置种类，目前市面上有近3500多只公募基金，且近几年该数量还在不断攀升，各类型基金千差万别，如果客户选择不当，极易导致严重的亏损风险。在这类产品种类繁多以及人工服务难以全面覆盖的情况下，智能投顾可以综合客户需求，向客户提供在其接受能力范围内较为有效的资产配置方案，即便是客户最终不选择所提供的投资方案，也可以作为投资参考，以免客户在初次进行资产配置时的盲目。

1.2 降低人力成本和人员负担

智能投顾不仅可以帮助中小客户通过较小的成本就享受金融服务，同时也可以为一些金融投资机构提供更加专业化的参考。比如，可以为理财经理、投资顾问等提供更全方位的资产配置参考或是根据数据优化现有的资产配置方案。目前，很多传统的金融机构也在向这样的服务模式转变。真正的人工智能具有较强的自我学习、自我演变能力，可以对海量的数据信息进行精确的筛选和精准的分析，并作出初步的预判，同时还可以结合当下市场环境，对客户的资产组合进行全面复盘。如果客户的资产配置方案出现问题，甚至会影响到其资产安全时，人工智能就可以据此生成分析报告，供客户或是投资顾问对方案进行优化完善，真正实现资产配置实时服务。

2 我国传统金融机构智能投顾业务发展策略

2.1 完善市场环境

2.1.1 健全信息披露规则。为了使得智投市场更加规范化运行，智能投顾产品应当以投资组合这一最为直接的形式体现出来。首先，披露信息必须要全面涵盖产品的信息，比如：公募产品、私募产品、权益类产品，对投资策略、历史数据、投资标的、收益分配、交易费率、组合配置占比等进行充分披露；其次，定期对产品的风险信息进行披露。关于产品的挂钩资产、持仓风险以及风险应对措施、公允价值变化等都需要定期通过专属途径进行公开，实现产品信息透明化，以便投资者能够及时了解产品信息；最后，机构应当及时发布投资者的损益信息，以免出现虚拟运营、市场操控等违法行为，增强投资者的信任。

2.1.2 吸纳高端金融人才。首先，传统金融机构必须要做好人才引进，建立健全的人才保障机制，加强内部文化、管理的创新。将人才服务保障落到实处，为引进的人才提供优质的工作环境，加大软文化宣传，营造良好的行业氛围；其次，做好金融基础设施建设。只有完善的金融基础设施以及发达的金融市场，才可能吸引更多高素质、有能力的金融人才加入；最后，循序渐进引入人才，切勿操之过急。金融机构应当与当地人社局协同合作，建立高层次人才服务平台，为高端金融人才提供专业化的服务。同时，金融机构也应当不断完善员工激励机制，为员工提供一个公平、开放的竞争环境。

2.2 扩大业务范围

2.2.1 开发指数基金。一方面，可以引入海外指数基金，扩大自身资产配置的选择范围，为客户提供更加多元化的投资产品选择，指数基金能够帮助投资者获得市场平均回报。与此同时，金融机构还应当不断优化指数基金，通过建立完善、体系化的基金管理模式来促进指数基金的消费，以此来降低基金管理费用成本；另一方面，创新指数基金策略。摒弃以往传统的主动性基金方式，运用大数据技术、人工智能技术等给出多种组合产品，为用户提供多样化的选择。

2.2.2 拓宽融资渠道。随着智能金融的发展，以及用户投资理念的转变，刚性兑付的观念遭到质疑，进一步推动了智能投顾的发展，因此传统金融机构必须要进行改革。一方面，智能投顾是一项针对个人资产管理创新的模式，能够根据不同客户的现有投资提供多样化的财务管理解决方案，对于传统金融机构而言，拥有更为丰富的客户资源，才能收集更多资本，应对更多个性化需求。另一方面，智能投顾需要雄厚的资产储备，以便能够为客户提供更加多样化的资产配置方案，促进金融服务更加多元化。对此，传统金融机构必须要扩大智能投顾业务的融资渠道，加强与持有金融机构经营许可证的新型金融企业进行合作。同时加大技术研发，为了实现个性化理财服务，智能投顾不仅需要具备数据收集、分析、风险预判以及金融需求鉴定的能力，同时还需要对市场波动具有敏锐的洞察力。

2.3 加强行业监管

2.3.1 统一监管标准。随着全国金融工作会议的召开，对金融业务的开展有了更进一步的要求，各地金融机构必须要坚持中央统一原则，对金融业务行为进行监管，切实发挥出金融监管的威信力、有效性、统一性。当前，开展智能投顾业务的主体呈多元化趋势，因此也就出现了监管标准不统一、监管力度不足的现象，从而使得行业存在套利空间风险。对此，传统金融机构应当发挥行业标杆作用，协助相关部门共同引领市场，做好监管任务。

2.3.2 试行监管沙盒。智能投顾业务的出现是金融科技发展的必然产物，在全球范围内掀起了一股热潮，英国、新加坡、澳大利亚等国家金融机构都实施了“监管沙盒”的方式，即在能够控制的测试环境中，可以对金融新产品进行虚拟或真实测试，以此来实现金融监管与金融创新之间的平衡。对此，我国传统金融机构也可以采取这样的方式，将监管沙盒应用于智能投顾业务的实践操作之中。

2.3.3 采取牌照管理。要想有效防止盲目性的智能投顾业务出现，可以采取牌照管理的方式。目前，智能投顾业务牌照已经进入了最后的调研阶段，传统金融机构应当与国务院新设立的金融稳定发展委员会加强沟通联系，发挥协调机制，积极争取获得智能投顾业务牌照，并选择“资产配置顾问服务”的形式进行推广，从而使得智能投顾业务更加规范，推动智能投顾成为传统金融机构金融产品的新蓝海。

2.4 实施规范管理

从长远发展来看，传统金融机构开展智能投顾业务应当遵循“三合规”原则，即产品合规、操作合规以及数据合规。所谓产品合规就是指所推出的投资产品必须是政策限定之内的，是符合国家法律要求的。同时，需要对产品池中所有标的的来源进行重点排查，尤其是要详细审查代销产品。此外，要进一步加强客户风评，根据客户风险等级以及所能承受损失能力，推荐适宜的投资产品。操作合规就是指要坚持“最终投资须由客户本人自行决定、执行”的原则，并不应当向客户承诺或保证一定能够获得投资收益，在进行调仓时，必须要向客户明确说明具体情况，并提供详细真实的调仓依据。数据合规可以从三方面入手：一是，切勿急于追求“千人千面”，比如可以先针对某一类目标客户群体，进行风险测评和数据分析，以点概面，循序渐进；二是，对个人信息交易以及外部数据的搜集必须要合法；三是，确保用户数据隐私，凭借着优质化的金融服务，增强客户的信任，让客户能够主动分享一些数据信息。

2.5 延伸客户服务

传统金融机构一方面要大力发展高端财务管理服务，加强业务培训，不断提高投资顾问、专属客户经理的服务水平，凭借着优质产品，精耕高净值客户，优化财务管理细节，做好金字塔顶端客户群体的服务。另一方面，应当加大智能投顾在大众客户群众的推广应用，推动智能投顾这类新兴普惠金融的长远发展。随着传统金融市场发展出现萎靡态势，人工智能的发展为其注入了新鲜活力，智能投顾作为辅助客户经理为广大投资用户提供专业化、精准化投资理财服务的工具，能够增强数据的可靠性，实现自动化交易，提高金融机构业务效率，降低人工成本，提高产品覆盖率。