浅谈证券公司企业文化建设的问题与探索

文/张茹新，中信证券（山东）有限责任公司

中证协发布了2018年前三季度131家证券公司的经营数据，全行业合计实现营收1893.31亿元、净利润496.55亿元，这一盈利规模，大约是2016年前三季度的一半、2015年前三季度的四分之一，2017年前三季度未披露。值得注意的是，前三季度盈利券商仅105家，有26家券商无法盈利，占比达到19.85%，是中证协可查公开数据中的最差纪录。在经济转型和市场低迷的大背景下，企业文化建设显得更尤为重要。

谈到证券公司的文化建设，在有心人眼中，或许是新员工培训手册上简简单单的一页纸，或许是印在名片后面的一句话企宣口号。但在我的眼中，文化建设更像是证券公司给自己以及所有员工的一种期许，一种向往，一种使命和责任，只是大多数的时候，我们忽视了它。在股市寒冬和国际形势分外复杂的背景下，我们聚焦于证券公司文化建设，看看各家的“精神食粮”。

1 调研样本采集

1.1 证券公司的选择数量

此次，我们按照131家证券公司的总数，选择了10%的样本数量，总计13家证券公司。有6家证券公司有综合实力较强的，如中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、广发证券、中国中金；区位因素独特，属于地方性券商的国海证券、山西证券；；有互联网基因的东方财富证券和国金证券；也有出过点问题，遭遇降级的券商，如华融证券和中原证券；也有专注于细分业务的合资券商，如上海华信证券。

1.2 证券公司文化建设的查询路径

证券公司文化建设内容的查询与获取，相对于证券公司其他数据和内容，其实是更容易获得。证券公司的文化建设内容，作为一项对外宣传且展示自身实力以及梦想的载体，这些内容在证券公司的官网首页、公司的章程以及公司的最近一期的年报，是极容易获得。

我们遵循一般投资者获取以上内容的平易程度，第一选择为证券公司的官网，其次为公司的章程以及相关文件，最后为证券公司的年报。同样的，若文化建设内容在三处地方有不一致的表述，我们也是遵守“官网-章程-年报”的顺序来判断和解读。

1.3 证券公司文化建设的内容

根据百度百科的解释：‘企业文化是在一定的条件下，企业生产经营和管理活动中所创造的具有该企业特色的精神财富和物质形态。它包括文化观念、价值观念、企业精神、道德规范、行为准则、历史传统、企业制度、文化环境、企业产品等。’作为证券公司的企业文化，似乎要比传统的行业更有建设和发掘的必要，券商作为资本市场上的中介，也作为金融领域少数轻资产的行业，内外兼修、避免道德风险以及合规法律风险是社会对其期待的应有品质，因此，大部分证券公司的文化建设基本涉及在：愿景、目标、使命、精神、核心价值观、经营管理理念。

2 调研结果分析

2.1 意想不到的结果

2.1.1 四家证券公司缺乏文化建设

我们通过检索公司的官网、公司章程以及最近的公司年报，有四家证券公司没有任何公开宣称的文化建设内容，分别是华泰证券、海通证券、东方财富证券和华融证券。其中，华融证券、东方财富证券无任何的企业文化宣传，华泰证券和海通证券则是在公司章程中，第二章“经营宗旨和范围”中，提到了其经营的一般要求要求和理念，其他公开的地方则无任何的表述。

另外，我们发现，百度百科关于海通证券的介绍中，有完整的公司企业文化，但通过百度百科的参考资料链接返回企业文化的原始资源后，其原始页面均为失效状态，所以我们依旧认为，海通证券没有公开的文化建设内容。

2.1.2 以独特文化定义证券公司文化建设

13个样本证券公司中，我们发现了以独特文化来定义证券公司文化建设的有趣券商，那就是国海证券。谈到国海证券，除了前几年的“萝卜章”事件，我们更应该知道的是：国海证券成立于1988年，前身为广西证券公司，是国内首批设立也是在广西区内注册的唯一一家证券公司。2001年，增资扩股并更名为国海证券有限责任公司。2011年8月，借壳桂林集琦药业股份有限公司在A股上市（股票代码：000750），成为国内第16家上市证券公司。在其官网上“国海风采”中，有一整页面，是介绍其企业文化--“尊文化”，令我们感兴趣的是，尊文化跟大部分券商以所谓“打造成为行业第一品牌；推动中国证券市场发展”的口号不一样，尊文化作为一个企业文化建设的总领内容：一、它没有如大部分证券公司一样，将自己的名字、名称和地域文化融入进去，二、它没有把文之凿凿的誓师大词放在口号当中，国海证券的尊文化的确显得与众不同。

2.1.3 反差带来的结果

如果大部分证券公司的文化建设都是完整齐全，甚至是长篇大论的时候，此次我们随机查找的13家证券公司中，有一家证券公司，却给我们带来了极大的反差体验，那就是中原证券。中原证券在其官网首页-走进中原-企业文化中，就只有八个朴素的大字：“朴实善良、诚信厚道”。用一句时尚的话讲，看多了妖艳贱货，如此小清新的文化内容给人带来的反差感觉，的确让人意想不到。

2.2 意料之中到结果

2.2.1 文化建设强者恒强

此次，我们随机选取的招商证券、国泰君安证券，这两家证券公司为仅有的两家连续11年获得AA级监管评级的券商，当我们打开其官网首页时候，其丰富而又健全的文化建设内容，的确令我们赞叹。

此外，广发证券的公司企业文化建设，也是花费了足够的心血和经历，在其公司官网上，明确展示了自己的广发证券企业文化纲要（2015年版），体现了该公司的绝对重视程度。

2.2.2 问题证券公司的问题

此次，我们有意也选择了几个问题证券公司，华融证券因中国华融党委书记、董事长赖小民因个人涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查，2018年可谓是风雨动荡的一年，在其官网上不仅没有任何的企业文化内容，连公司管理层介绍都显示正在维护中。

此外，中原证券的文化建设不仅仅是反差印象令人深刻，在今年的证监会分类评级中，评级下降的券商中，中原证券的表现也是最令人铭记。2018年，中原证券被下调了6个级别，由2017年的A级调直接降至2018年的C级。今年以来中原证券多次遭到处罚，再反观其企业文化的内容，我们也不禁反思其中的原因。

3 证券公司的文化建设的探究

3.1 证券公司文化建设内容的分析

证券公司的文化建设并非各个都齐备完整，正如上文所述，根据前面的表格信息，除了4家券商没有公开展示自己的企业文化，大部分券商都着眼在不同的文化建设内容上。

我们统计发现，在随机选取的13证券公司中，7家证券公司有自己的愿景，6家证券公司有核心价值观和经营管理理念，6家证券公司提出了自己的使命。

除了经营管理理念是公司章程以及各家证券公司都需要展示的文化内容外，本次我们重点对景愿、核心价值观、使命三项文化建设占比最高的内容进行提炼分析。

3.1.1 愿景

愿景是证券公司组织领导者与组织成员共同形成，具有引导与激励组织成员未来情景的意象描绘内容，是对企业未来的设想内容。通过调研，我们可以显而易见的看出一些公司的战略意图和发展方向。愿景内容分为四大类：

第一，以投资银行为目标的中信证券、招商证券、广发证券；

第二，以金融服务商/企业为目标的国泰君安证券、和国海证券；

第三，以特色经营为发展规划的证券公司，如互联网券商华信证券；

第四，以公司法约束的公众公司和企业为根基的国金证券。

3.1.2 核心价值观

证券公司核心价值观则更像证券公司对文化底蕴的运用，更是对证券公司文化建设的高度凝练，核心价值观更像是证券公司对外的口号宣传。核心价值内容本来就是高度凝缩的内容，但是，我们依旧能看出各家的区别和不同：

第一，以客户为核心价值观念的证券公司，如广发证券；

第二，以区域或者独有文化底蕴为核心价值的证券公司，如中原证券和招商证券；

第三，以社会责任为己任的证券公司，如国泰君安证券、国金证券等。不同的核心价值取向，也代表了证券公司的格局和态势。

3.1.3 使命

证券公司的使命更多是体现了其社会责任和自身反馈于社会的决心和内容。使命归纳下来分为两种：

第一，是以专业的服务来为社会创造价值，这里的国泰君安证券、招商证券、广发证券、山西证券都是如此；

第二，是以员工、股东和客户为对象的综合使命体，如国海证券和华信证券均在此体现。

3.2 证券公司文化建设的重视程度

在MBA的战略课程上，曾经有个真实的故事一直被我深深铭记。在美国，企业文化和企业口号是一个优秀公司以及优秀团队的必备因素，外国的一个战略管理老师曾在自己的课堂上，打电话给他刚买的美国强生创可贴外包装上的客服电话，咨询其公司的企业口号和文化分别是什么，电话对面的强生客服人员，不仅仅当场告诉他想要的，而且还该老师索要了其电子邮箱，随后将完整版本的企业文化一并发给了他，强生客服人员的这一系列举动，让上课的老师和学生深深所折服。我们认为，当一个一线人员能清晰掌握并知晓企业文化的，不管是刻意的培训也好，还是自发的学习也罢，通过基层或者最为前线的员工，所进行的企业文化反馈，就是企业文化被公司以及员工重视的最好反馈。

因此，在研究证券公司重视文化内容建设程度上，最有效的途径就是有效的咨询企业的在职员工，特别是一线员工对自家企业文化建设内容的了解程度和重视程度。此次，我们采用了在线客服咨询的方式，一方面我们截图留痕，保证了解情况的真实性，另一方面，我们从最为前线的客服人员身上，了解他们是否知晓并重视自家公司的文化建设内容。此次的在线咨询过程中，有几个较为深刻的印象：

一是在线客服模式的客服，虽然有的是以投顾服务形式回答，有的以企业QQ形式回复，但总体感觉，大部分券商的客服并非受过相关专业的培训，时间大概都在2-3分钟才能回答相关问题；

二是在前文中，我们发现有4家无公开宣传企业文化的证券公司，其中，本次在线回访中，华泰证券表示企业文化为内部事务，不予回答，海通证券则反馈的是企业官网首页的走进海通，并无回答企业文化，东方财富证券回答的为其母公司东方财富网的企业文化，再一次从侧面印证了我们的结论；

三是在我们的回访中，国泰君安证券关于企业文化的回答较为专业和及时，国金证券虽然回答时间较为慢久，但回答的内容较为完整，国海证券给与贴图或者网页链接的方式回答。

但是，此次我们在线咨询回访下来，我们对证券公司企业在线客服的回答并不是特别满意，相对于美国强生，我们部分企业的客服甚至反问到：你是我们的内部员工吗？你用它来干什么？此类问题。显然，作为企业文化建设的这条路，中国证券公司还有漫长的道路去开发和建设。

4 跟海外对比得结论

身处变革的时代，资本市场的健全和发达程度，让文化建设一直都不是一个伪命题存在于世。但我们也清晰的看到，我们跟欧美以及亚洲投行依旧有着不少的差距，比如一个在日本野村证券实习过的朋友，曾告诉过我，他们新员工入职的测试题目中，关于企业文化相关的考题，占其总分数高达60%，重视程度是显而易见的；高盛之所以能成为“帝国”,跟它企业文化密不可分。高盛会向所有新员工以及客户宣传其所谓“业务原则”（高盛十四条），提倡客户至上、团队合作、正直诚信等准则，可以说是高盛公开的企业文化。十四条中排名在最前的两条永远不变，第一条是“客户利益优先”，第二条是“声誉才是我们最重要的资产”。

证券公司的文化建设并非一日之寒，管理层以及上层建筑的确成为了行业内容大多数企业文化是否建立，怎么建立，如何建立的决定性因素，当说一个人有文化的时候，想必是溢于言表的赞叹，当说一个公司，特别是证券公司有文化底蕴的时候，我想，那就是目前各个证券公司真正使命、愿景以及核心价值观实现之日。

[1]查尔斯·埃利斯.《高盛帝国》（上）[M].卢青/张玲/束宇，译.北京：中信出版社，2010.

[2]潘鑫军.浅论证券公司践行以人为本的企业文化[J].中国证券，2016（4）：17-21.