互联网金融发展对证券投资基金业的影响

文/孟皙，南开大学

1 传统理财模式

在2010年《证券投资顾问暂行规定》由中国证监会正式颁布出台。券商们开始了对于投资顾问能力提升方面的探索，力求在全新的市场下做到合理的转型。在2013年互联网全面冲击着金融行业的发展，券商们要懂得把业务的开展融合到互联网的整体格局之中。

特别是在2003年，浮动佣金制投入使用，从2013年到2015年这三年之间，证券市场实现了一人一户制度，使得券商的垄断地位被打破，客户能够占有更多的自主选择权，更深层次的逼迫证券公司降低佣金，缩小受利空间。当前的单一性的收入模式受到了史无前例的冲击。根据中国证券协会统计表示出超出90%的证券公司收取客户的佣金远比业务总额的一半还要多。自从2011年后佣金数额占总体收入的比重越来越低，自2011年至2014年这四年的时间之内，就从原来的54.6%滑落到40.3%。虽然在2015年行情看好，但是也未能超过2011年的54.6%，仅仅也只是47.8%而已。

2 互联网金融的概念与特点

2.1 互联网金融概念

互联网金融是以网络应用技术、计算机技术和通信技术为基础，利用第三方支付、云计算和网络搜索引擎等为中介，实现传统金融业的功能的新兴金融模式，此涵盖了两个方面的内容，一个是“互联网”，一个是“金融业”。互联网金融的发展改变了现有金融行业的经营模式，在互联网金融的影响下也突破了传统经营模式的束缚和经营上的垄断地位，使得证券企业不断寻求发展与改变以求创新和提高服务质量。互联网技术的应用和发展，不仅改变了传统证券业经营模式，也促进了证券业的快速发展、客户的细分与客户定位关系，使得传统证券业在互联网金融环境的影响下，带来了巨大的推动作用和前所未有的历史发展机遇。

2.2 互联网金融特点

互联网金融的发展，不仅改善了金融活动的方式，也改善了人们的生活和经济发展的投资方式。互联网金融这种方式对于人们生活影响越来越大，其实质是金融活动的电子化、快捷化以及直接化等，归结为以下方面:（1）交易成本低传统的金融机构在运营过程中需要实体营业场所、专职且具有专业知识的人才进行的金融活动，其成本较高。互联网金融的出现使得传统金融的功能发生了改变，在计算机技术、网络技术、大数据、云计算等技术的支持下，金融机构的金融活动所需要的大量人力、物力等进一步减少，资金供求双方能够自行完成信息匹配、定价和交易等活动，其金融活动的交易更加方便，交易的成本实现减少。（2）突破了时间和地域限制传统的金融活动是具有固定地点和规定时间的要求，其客户在进行活动时存在局限性。互联网金融改变了传统金融交易场所和交易时间，拓展了时间和空间范围，使得金融业务活动能够不再受到时间和空间的限制，能够方便地选择适合自己的金融服务和产品，不再受到原有的时间、空间以及地域等的限制，原先限制传统金融机构发展的因素相对弱化，提高了证券金融企业营销与发展的效益。（3）满足中小客户的金融需求互联网金融发展突破传统金融业的垄断地位，使得很多很多中小客户在传统金融业没有得到足够的重视，提供的服务不能够满足中小客户的需求。互联网金融能够进行用户细分，将客户群体集中到了小微企业，使得互联网金融企业获取传统金融难以覆盖的客户群体。（4）能够有效管控风险传统的金融运营活动是柜台式服务，客户管理的具体数据统计比较困难。互联网金融的核心是采用大数据工程，改变了传统金融机构的运营的行为方式，创新的业务模式在一定程度上减少金融运营的成本;同时，通过大数据技术能够在进行详细数据分析，能够将金融活动的风险量化分析，从而能够实现准确的控制与降低风险。（5）以客户为中心的金融体验传统金融机构受计划经济的影响，很多金融机构承担政策性指导性的工作，在具体的金融经营活动中对于客户不重视，忽视对于客户的维护。而在互联网金融环境下出现了以客户为中心的营销方式，能够针对不同客户群体的不同特点提供个性化、多样化的服务，实现了金融客户群体的扩大。

3 证券投资顾问业务的开展困境与解决方向

3.1 有限的空间使得投资顾问业务体验率低下长久以来，对于客户来说，券商的存在价值仅仅只是一种交易的通道

客户群体往往都不在乎和注重其他的业务。电子化交易模式的普遍使得交易的过程变得十分便利，这就导致了券商和客户之间关系的隔阂，除了一些少数的中老年客户群体，青年客户一般都不去营业厅进行直接的沟通。从而在客户体验上，也不能做到提高工作的被认同度。与此同时，券商也不懂得在业务的开展工作上及时的应用互联网技术。当前互联网技术盛行，各行各业想要更好的发展下去，俨然已经离不开对于互联网的应用。券商要懂得更好的建设和维护自身的官网平台，紧紧地把握住大批的线上客户，防止线上客户向大智慧、同花顺以及新浪财经等门户网站上的流失。

3.2 投资顾问团队人才缺乏导致的业务能力低下

投资顾问产生并依附于证券经纪业务的开展工作，但是现阶段投资顾问的从业人员中，出现了顾问群体业务水平良莠不齐、对客户忠诚度不足、人员诚信意识不足等不良显现，这就使得投资顾问群体，难以被社会接受和认可。相比较于期货、外汇等投资的方式，股票投资对于知识水平的掌握程度要求并不高，投资的门槛也相对前两者更低。一般来说，中小投资人对于投资顾问的需求并不迫切，投资顾问的市场更多地在于中、高端客户当中。而在对于中、高端客户进行服务的时候要注意投资顾问自身的专业技能、业务水平、职业操守、道德水平方面的养成。但是针对现阶段的投资顾问群体来说，具有上述优秀品质的合格的投资顾问人员人数屈指可数，这就使得投资顾问人数相对于市场来说，出现了供需关系不匹配的现象。

3.3 依靠改善服务质量来提升佣金的模式不被市场接受

当前，券商对于投资顾问的设立并不是单独的业务，主要还是附属于经济业务，对投资顾问业务的提供也没有做出单独收费。纵使在《证券投资顾问业务暂行规定》中明确指出了证券投资问询机构要依据公平、合理、资源的法则来与客户进行商讨，并签订一系列书面协议，来对于服务的费用做出细致的安排，可以依照服务时间的长短、客户资产规模大小等标准来衡量收费的高低。例如，广发证券曾经把业务的服务水平进行了升级处理，定制出了一个标准化的收费方式，总共包括有七档不同的产品，第一类的为优惠套餐，共分为A、2.88万、B、3.88万、C、4.88万三个等级，当然价格也是依次递增的。第二类为增值业务，分为A、5.88万、B、7.88万、C、9.88万等不同内容的套餐。分别得提供等级不尽相同的研究报告、投资攻略等信息。最高级别的产品能享受营业部门理财投资顾问的一对一专项服务。

4 在互联网背景下怎样解决证券投资顾问业务面临的问题

当前金融行业最合适的发展平台，就是互联网技术所提供的平台。互联网渠道拥有使用成本低，客源范围广，专业技术服务到位，服务的覆盖面积广泛、客户体验度佳广泛等诸多优点。第一是独立的理财机构。当前，在国内证券协会备案的投资咨询公司就有八十五家之多，在这八十五家投资咨询公司中，大多数都没有实际的本部公司，更加没有通道交易所带来的广大客源，其现阶段的公司经营地点就是互联网提供的平台。通过点击率高的贴吧等平台来搭建人气较高的门户网站，利用论坛、微博等平台来展现业务水准，通过这样的方式来获得客户的认可。第二就是多数的非银行类外汇、黄金交易商大面积的通过互联网来推广自己的业务。银行在营业网点的分布上十分的广泛，其拥有大量的账户资源可以用作外汇业务的目标客户群。可以通过互联网来进行营销，为网站的登录者免费的提供相关的交易讯息等。第三就是各大期货公司也将互联网技术的应用放在了开展业务的首要位置中。固然现在的期货交易具有实际的交易市场，但是期货的交易是十分复杂的过程。其中市场的潜在客户并不会轻易的进行开户工作，很多公司都通过互联网提供的平台为客户群体提供更加优质的咨询服务来吸引客户的投资。在维护市场原有的客户资源的基础之上，又充分的挖掘了潜在的客户群体。

5 结束语

在互联网时代，应该把投资顾问业务的重点放在互联网上，“互联网+”概念的引入使得投资顾问的成本在很大的程度上降低，并且还能够在这种情况下做到服务质量的稳步提升。在过往二十余年的证券业务发展史中，竞争演变的越来越激烈，利润空间也发生了一定程度的缩水。在互联网金融模式下，我们的基金理财模式要变得更加科学，本文总结了互联网金融模式下的基金理财的模式。

[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2017(12).6.

[2]王春丽，王森坚.互联网金融理财的法律规制[J].上海政法学院学报，2018，28(5).39.