轻资产类公司的运营模式和财产管理

2019-12-20俞海天武汉东湖学院17级

新商务周刊 2019年2期

文/俞海天，武汉东湖学院17级

1 轻资产类公司运营模式的提出以及理论基础

轻资产简单来说就是不需要占用大量资金，跟重资产相比，轻资产可以节约很多资金。它也需要完整的管理流程、核心技术、企业文化，还需要跟客户建立良好的关系，这跟一些重资产需要的机器、厂房等设备相比，需要的资金较少，所以称之为“轻资产”。它是在二十世纪八十年代由麦肯锡管理咨询公司提出来的，内容是企业根据知识资本来运营，然后利用一些轻资产进行扩展业务，充分利用自身和他人的资源，把需要的资本降到最低，来实现企业利益的最大化。

轻资产运营模式是以亚当·斯密的《国富论》为理论基础，除此之外，波特教授也为此提出了价值链理论。根据这个价值链理论，处在不同阶段的企业产业链会有不同的增值空间，并且增值空间也会有所不同。根据企业利润分析理论可以得出，如果产业链的研究开发处于上游和销售服务阶段处于下游，那么企业产生的附加值是比较高的。但是，处于中间阶段的生产加工所获得的利润是比较小的，一个原因是它属于劳动密集型工序，另一个原因是企业越来越标准化和行业竞争越来越激烈。所以，产业链的附加值曲线是一个两边高，中间低的线条，形状像一个微笑的嘴唇。研发和营销在一个企业中是比较容易产生优势的，因为研发是根据客户的需求开始，营销则是终于客户的需求。客户消费意愿强度的高低决定了一个企业生产者剩余的高低。利润空间的最大部分就是满足客户的需求，不过企业要想获得最大利润，关键还是要看企业的研发能力，品牌的影响力以及销售推广的能力。

2 轻资产类公司运营的优缺点

2.1 轻资产运营模式的优点

轻资产类公司主要是依靠知识资本进行活动扩张的，并且所占用的货币资本比较少，所以可以大大降低生产的成本。进而可以不断的复制商业模式，更方便地实现快速扩张以及跨越式发展。除此之外，这种轻资产运营模式外包了制造业务，所以它也可以提高组织结构的灵活性。企业也可以把更多的精力放在产品的设计和研发，品牌的塑造和提升等一些利润空间大的核心业务上。这些都会对企业获取资源的能力提出更高要求，因此也会提高权益的净利率，增加企业的商业价值。

2.2 轻资产运营模式的缺点

轻资产运营模式存在着一些先天缺陷，比如，如果将产品的制造业务外包出去可能会使产品的质量不能得到保证，久而久之，企业容易形成对承包加工商的依赖，并且容易使企业的核心技术丧失。另外，因为这种模式所需的资金比较少，门槛就会比较低，这就会使得行业竞争更加激烈，产品的价格也会受到严重的影响，最终企业所获得的利润也会降低。

3 轻资产类公司的财务风险

当公司遇到经济危机的时候，销售额会严重受损，更不幸的是遇到通货膨胀，这会给公司带来的伤害更大。企业一般都没有固定的资产，都是流动性的，那么企业就很难对抗这种风险。在面对资金短缺的时候，企业就很难运营起来。如何也没有有效的抵押物，那么融资会更加困难。如果现金流充足的话，那么货币资金的利用率就会比较低。一般企业的自有资金都比较少，主要是靠商业信用融资进行公司的正常运营和扩张，这些都存在着一定的风险。

4 轻资产类公司的财务管理

当轻资产类公司刚开始发展时，需要大量的筹资，这个时候公司可能会采用员工入股或者是自有资金的方法来保证公司的正常运行。因为这种公司没有足以抵押的物件，并且公司的固定资产份额比较低。所以轻资产公司很难向银行取得借款，那些面临资金急剧短缺的高科技公司一般会引入风险投资或者一些基金来投入到研发上。当公司正常运营到一定阶段后，还可以采取其他的方式进行筹集资金，比如发行股票、债券等等。除此之外，企业还可以根据盈利能力和资产的变现能力来决定公司负债的比例。公司在运用资金方面要灵活，这样才能提高公司自有资金的利用效率。

轻资产类公司可以利用自身的优势来扩大市场的份额。比如自身占用知识资本比较多，可以在短时间内调用他人的资源。这个时候，在日常的资金运营管理中，不仅要提高应收票据的回收率，争取到上游企业资金，充分利用公司的商业信用，还要以产业链之间的“无缝整合”为目标，将销售成本降到最低，使库存降到最低甚至零库存。这样可以使企业以零运营资本或者负运营资本来运作。

为了让轻资产类公司可以维持现有的客户，吸收新的客户，公司要加大研发力度以及销售渠道。除此之外，要想让企业的市场份额大幅度增长，就要实现自我复制式的扩张，这就需要公司运用“软实力”来选取目标企业来对此入股。当公司的收入效益明显时，可以适当的降低单位产品或者服务所占的费用，以此来进一步扩大企业所需的资金。那些剩余的资金，公司也可以用来进行投资来购买一些市场股票、债券、基金，还可以买一些黄金。企业还可以通过信托理财等方式来帮助企业获得利润的最高化，当然，在这个过程中，不能影响企业的其他资金链的运行。