我国中小企业融资问题研究

文/石烈伟 杨必芸，武汉东湖学院

1 中小企业的定义

《中小企业促进法》中对中小企业的定义是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。我国对中小企业的划分采取的是定量定义,《中小企业标准暂行规定》对中小企业标准划分作了明确规定,划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标,结合行业特点制定。

2 中小企业融资困境的原因

2.1 中小企业自身因素

中小企业融资问题的因素有多方面，从中小企业自身来看主要是中小企业管理中的缺陷以及企业相关贷款没有足够的担保。中小企业多为家庭经营模式，家庭经营模式的特点是企业规模较小、管理不规范、财务制度缺失，难以与正规的企业模式相对比。因此，中小企业的规模就使银行无法确定中小企业的经营状况和资质，这种信息不对称导致银行审查的难度，使得中小企业融资相对困难。除此之外，中小企业在银行借贷融资需要提供足够的抵押物，如果没有相关担保，企业也很难获得银行及其它金融机构的贷款。另外，对中小企业来说，其整体规模较小，固定资产不足以抵押，而且很多私营企业的不动产产权问题也不明确，使得相关资产难以作为抵押品，最终使得这些企业难以得到发展所必须的资金。

2.2 政府政策因素

政府在中小企业融资方面应当承担重要角色，然而在实际的融资过程中，由于政府相关融资政策与法律体系建立还不完善，一些针对中小企业的立法不完善，在金融信贷方面没有确立对中小企业扶持的法规。这就使得中小企业融资难以受到支持。除此之外，法律执行效率不高，执法环境有待改善，且中小企业的还贷能力较差，很多贷款容易变成坏账，很多金融机构由于这些方面的考虑存在着“惧贷”心理，这就导致中小企业融资渠道的进一步封闭，从而导致中小企业难以寻求资金帮助和支持。

2.3 资本市场对中小企业歧视

中小企业的融资渠道主要包括向银行借款、债券融资以及股票融资等。但是相比较大型企业来说，中小企业在资本市场方面受到待遇与大型企业有很大的差别。中小企业由于自身能力有限，很难达到上市的资格要求，因此无法通过股票方式来进行融资。而在发行企业债券方面，由于存在金融风险，政府对中小企业债券有相对严格的限制，投资者对中小企业的信任程度也较低，所以中小企业很难通过债券方式获得资金。

3 如何解决中小企业融资难问题

3.1 加大政府的扶持力度

第一，加强对中小企业的服务和支持，构筑中小企业社会化服务体系。加快构建多层次、全方位、多主体的社会化服务体系，切实帮助中小企业找准市场、找准产品，建立健全服务网络，提高中小企业对市场的应变能力，完善中小企业服务中心，为中小企业提供扶持性、公益性的综合服务。第二，实行税收优惠。我国政府可以对中小企业采取税收优惠政策，借鉴国外做法，如提高税收起征点、降低税率、加速固定资产折旧、税收减免等，以补充某发展资金。这样做可能会帮助一批有前途的企业迅速成长起来，给政府带来长远利益。

3.2 加快证券市场建设，拓宽直接融资渠道

目前，大多数中小企业都需要组建成各种股份制公司，并通过股份制改造，在此基础上进行完善和改进其法人治理结构，规范化管理。因此，政府需要积极推动中小企业的股份制改造，并降低企业上市的门槛，发挥融资功能，并既转变机制。这将使政府对中小企业的金融支持逐步由间接融资转向直接融资转化。

3.3 建立专门的中小金融机构

发展和建立中小企业银行要在转变国有商业银行经营方式和经营观念、强化其为中小企业服务功能的同时，发展和建立专门为中小企业服务的银行，专门化的中小银行与中小企业实力相当，专门落实对中小企业的各种服务，并专门从事对中小企业的融资活动，并有政府的大力支持。通过相互间的长期合作和互动，促使中小银行与中小企业获得良好发展，提高融资质量，缓解中小企业融资难的问题。

3.4 提升自身积累能力，推进中小企业改革。

要改变中小企业融资难的现状，企业自身是关键。企业自身素质的提高，是畅通融资渠道的根本，也是影响其融资的内在原因。(1)建立信用制度和规范的财务制度。加强财务信息的正确性和真实性，提高企业财务管理水平，提高自身资信状况，树立良好的信用形象，牢固树立借债要还的观念，恪守信用。(2)规范中小企业管理。向管理要效益，向管理要质量，提高企业自身竞争力，以摆脱中小企业的融资困境，从而降低企业风险，同时也增强银行对企业的信任度。(3)转换机制。可以通过股份制出售、改造、合资、兼并等有效途径，真正建立好现代企业产权制度以适应市场经济体制发展。

4 结束语

要解决中小企业融资难题，就要从企业、银行以及政府三方出发，创建多样化的融资渠道，从而帮助中小企业更好的解决资金上的缺口，同时也为企业提供健康的融资体系。要想达到这个目标就需要协调好相关方之间的关系，要从各个方面促进相关方的利益协调，从而形成互动合作机制，只有这样才能保证各方利益的保护，才能拓宽融资渠道，才能从根本上解决中型和小型企业的融资问题，为中小企业的发展提供良好的环境。