我国金融经济周期及其对金融监管的启示

文/黄甫英，泛海乾诚金融服务外包有限公司

1 金融周期概述

现如今，市场经济完成了多数资源配置方式，其中的供求、竞争、买卖等均是在市场经济内在规则中通过价格调整而完成的。市场经济呈周期性波动，通过市场运作实现市场效用，从而实现资源的合理配置和自我调节。尽管市场会自动均衡，但市场始终处于动态平衡状态，其均衡具有偶然性，而常态却是失衡的，因此，市场经济总是在不平衡和平衡之间波动，最终形成一个金融经济循环周期，国家应干预市场的周期性变化。另外，还要干预金融经济周期的变化，实行宏观调控，最大限度地保持市场的均衡状态。而现如今，监管研究的一个重要内容是如何干预市场经济。

金融经济周期是指市场经济活动在各种因素影响下，随着供求关系的变化而发生的周期性和持续性波动。在市场经济金融经济周期的波动下，也导致经济受影响的程度更深，当前时期，我国在金融市场调控方面还存在着一定的不足，导致金融周期动荡的强度与幅度仍旧很大，在一定程度上会严重冲击到市场经济。

近年来，金融监管的重要性在实践中得到了证实，各部门越来越重视。越来越多的金融管理机构开始寻找金融周期背后的科学内涵。金融周期理论提出了市场经济、虚拟经济和实体经济之间的必然关系。市场经济涵盖了两个经济周期，即实体经济周期和虚拟经济周期，二者互为影响、作用，导致实体经济有更大的周期波动性，想要稳定运行实属困难。同时也使国家宏观调控受阻，如果国家只加强对实际经济周期的调控，很容易导致经济反弹等现象。在一定程度上会使市场经济混乱，破坏经济周期，进而引发新的经济危机。故此，在对实体经济周期进行调控监管时，国家也要对虚拟经济周期进行充分考虑，通过调控虚拟经济周期，从而使实体经济周期波幅降低，降低实体经济调控难度，从而确保国家能够更加轻松、容易的调控与监管经济问题。

2 金融周期对金融监管对启示

2.1 强化监管意识

当前时期，我国逐渐开始重视起金融周期的微观调控和监督。但在市场宏观管理上的认知还不足，导致宏观管理效果不佳，结合当前我国的金融经济周期特点以及经济形势，当前最重要的一个任务就是强化我国宏观管理意识。目前，我国大多数金融监管机构对实体经济监管和金融周期的研究不足。大多数国际金融监管机构都能跟踪经济形势，它还可以公布金融周期研究和监管方案的结果，但国内金融公司却无法实现，中国国内金融管理公司只能根据技术指标实施监管，不能预测和列举未来的经济趋势。在中国市场经济不断深化和发展的背景下，这种监管模式不能适应中国新的经济形势，缺乏防范金融动荡的能力。并且也无法有效解决与应对突发问题，所以，急需要强化监管与增加宏观调控力度，只有这样，才能有效提高我国金融机构的监管能力，从而促进我国金融经济的良性发展。

2.2 建立、健全金融周期监管体系

若要更好的实现金融宏观调控，最佳的途径就是良好的把握好金融周期的发展规律，只有对金融周期进行熟悉的掌握，才能够有效的剖析、把握金融初期，而在此方面上，我国仍旧存在着空白，那么就需要金融公司做好有关的调研，并成立专业的研发部门，并对研发项目进行确立，对有关问题进行深入研究，进而结合实况科学建立起与我国相适应的金融周期监管体系，只有精准的把握好了金融周期的运行规律，方能将技术支持与力度向宏观金融调控进行提供，而我国对于此方面的研究仍旧非常缺乏，只有少数私人金融机构研究金融周期的规律。因此，我国有必要加强人力、物力、财力等方面的投资。在一定程度上既能够有效促进我国金融体系的宏观调控和监督，并且也可以最大程度的对我国金融体系的漏洞进行弥补。

2.3 强化监管

在金融监管上就已经存在很多问题，那么监管金融周期更是困难重重，由于金融周期的观察能力较弱，导致我国对市场变化的适应性不强，并且不能够及时针对市场变化做好相应的宏观调控，并且也不能够科学把控市场变化，由于我国无法准确把握金融周期变化的频率，因此，在市场调节中，我国仍然很被动，往往会做出一系列错误的决策。当金融机构想要降温时，国家会进行干预和刺激，不仅不能发挥相应的监管作用，而且会使整个经济陷入更危险的境地，无形中增加市场调节压力，在经济低迷时，若国家市场经济效益也低迷，加之调控力度缺乏，亦或是实施了错误调控，则会进一步加大经济问题出现的概率，所以，国家和政府需要强化监管，结合实况有针对性的做好宏观调控，从而为金融经济的良性发展提供保证。

3 结语

总体而言，当前时期，在市场经济蓬勃繁荣的背景下，也使得金融市场飞速发展，并且金融市场发展水平将会直接影响到国家经济发展。经过上述对我国金融经济周期和金融监管启示的详细分析，我们可知，只有根据现实的金融经济周期实况有针对性的进行监管工作，只有这样，才可以确保市场经济能够高效、稳定、健康运行。同时，也希望通过本文对一系列问题的分析与研究，可以为相关行业人士提供一定的借鉴与参考，能够为我国金融经济的发展贡献应有的力量。