浅析互联网金融与我国家庭资产配置的关系

(天津财经大学 天津 300000)

一、导论

(一)研究背景

之前很长一段时间内，因为投资选择的缺乏，我国绝大多数的家庭没有资产配置的问题，对于资产管理只是简单地把存款存到银行储蓄起来。后来，伴随着金融市场的发展，我国家庭的资产配置变得多元化，方式也越来越丰富，开始注重在分散风险的情况下追求更高的收益，开始进行包括信贷、债券、股票和实物资产等在内的组合投资。2013年之后，互联网金融兴起，由于其市场准入门槛较低，和投资者的实际投资需求相契合，于是潜移默化中影响了居民的投资理念，进而也对我国家庭的资产配置有一定的影响。对互联网金融与我国家庭资产配置的关系进行研究，分析互联网金融的优势和局限，研究互联网金融怎样影响我国家庭的资产配置以及影响的效果如何，不仅能够帮助家庭优化金融资产配置，还能够对金融业的发展提供一些建议。

(二)研究意义

短短几年的时间，互联网金融就对传统的金融行业，尤其是投资理财行业形成了巨大的影响，成为我们生活中很重要的一部分。虽然存在着很多缺点，但是互联网金融在一定程度上唤醒了我国家庭的理财意识。总的来说，对我国家庭的资产配置有一定的促进作用。分析互联网金融对我国家庭资产配置的影响渠道和效果，对我国金融业的发展有一定的理论意义。另外，对于我国的家庭资产配置来说，一直存在着储蓄率过高、收益不高和结构不灵活的问题。过去传统的金融机构提供的金融服务普惠性不高，适合广大普通家庭的金融产品也较少。互联网金融出现后通过其便利的渠道，快速地推广了一批理财产品，同时向居民宣传了很多理财知识，也唤醒了我国家庭进行资产配置的意识。通过本文的研究，也可以为正在进行金融资产配置的家庭提供一些建议。

二、相对于传统金融，互联网金融的优缺点

(一)优点

一是成本较低。相对于传统的金融机构，互联网金融的成本是其几分之一，甚至都不到10%，因为互联网金融机构依靠虚拟的网络，没有固定的物理网点，也就节省了人力成本和设施成本。另外，互联网金融的成本还能够分摊到其他互联网业务上，更加降低了成本。二是与居民的现实需求可以匹配。互联网金融充分提高用户的体验度，基本上可以做到围绕着居民的日常生活和实际情况来设计金融产品，与居民的需求相匹配，能够提高用户的体验感和忠诚度。三是与家庭资产配置匹配。传统的金融机构忽略了广大中下层阶级的家庭，互联网金融注重长尾效用，充分体现了金融的普惠性、平民性，提供了很多低门槛、高便捷的金融产品来匹配广大普通家庭。四是互联网金融渠道广。理论上，只要有互联网的移动端或者固定端的用户，就可能是互联网金融的客户，互联网金融企业完全可以借此来开发和维护自己的客户。

(二)缺点

一方面，到目前为止，互联网金融还没有得到金融体系和用户的广泛认可，很多机构和产品不受监管或者无法可依，因此，互联网金融的根基并不牢靠。另一方面，互联网金融的征信机制也不够完善，各个互联网金融机构之间缺乏信息共享，有些机构风险较大。

三、互联网金融对我国家庭资产配置的影响渠道

(一)逐渐培育我国居民家庭资产配置的意识

互联网金融的出现使我国广大家庭逐渐参与到了金融市场中，也逐渐培育了我国家庭的资产配置意识。刚开始的互联网金融企业借助自己已经搭建的平台，通过各种优惠活动大力推广自己的投资理财产品。在利益的诱导下，许多居民开始逐渐了解金融知识，开始有资产配置的意识。互联网金融公司以电商为切入点，居民可以很方便地通过手机、电脑来了解金融知识，结合自己的需求购买一定的金融产品。互联网金融唤醒和培育了我国居民投资理财的意识，一定程度上提高了我国家庭中金融资产所占的比例，增强了我国居民的资产配置能力。

(二)大大降低我国居民金融资产配置的门槛

我国很多家庭尤其是中下阶层的家庭没有进行资产配置是因为金融资产的准入门槛过高，没有适合自己的金融资产,市场上普通家庭对金融市场的需求与实际情况是不相符合的。互联网金融出现后，理财产品的门槛大大降低，以余额宝为代表的货币基金甚至模糊了家庭日常消费与金融资产配置的边界。互联网金融产品便捷高效而且投资门槛较低，高度匹配了我国普通家庭的收入情况，于是我国家庭开始纷纷了解和购买互联网金融产品，进而家庭的资产配置结构得到调整。家庭中的一些闲置资金也可以很方便地投资于互联网金融产品，所以在互联网金融的推动下，家庭资产配置走入了千家万户。

(三)有利于促进我国家庭资产配置和投资理财行业的发展

与传统的金融理财产品相比，同一个类型的互联网金融产品往往流动性和收益性更高，所以理性的投资者会更多地投资于互联网金融产品，以至于互联网金融与传统的金融行业形成了竞争关系。在与互联网金融的竞争中，传统的金融业开始改革自己的经营模式，降低投资准入门槛，提高理财产品的流动性和收益性，这样有助于形成整个社会家庭资产配置的氛围。此外，传统金融和互联网金融之间的合作也能够在一定程度上促进我国家庭资产配置行业的发展。

四、互联网金融对我国家庭资产配置的影响效果

(一)改善了我国家庭的资产结构

2013年为互联网元年，2013年之后，我国家庭中持有金融资产的比例有所增加，2013年我国家庭平均持有金融资产7.85万元，2015年增长到了12.48万元，可以看出互联网金融的发展总的来说对我国家庭的资产结构优化有一定的好处。互联网金融提供了很多金融产品供家庭选择，在一定程度上也对我国家庭的资产结构进行了优化。

(二)提高了我国家庭资产的流动性

互联网金融兴起后，我国家庭的资产配置开始由传统的理财产品向互联网理财产品转移。以很多人投资的余额宝为例，余额宝作为一种互联网基金产品，与银行理财产品相比较，客户存放在余额宝里的资金随时随地都可以转移，与银行存款相似，流动性很高，甚至比银行存款更方便，还基本上没有手续费，不需要携带，所以很受居民的热爱。伴随着居民投资于更多类似余额宝的互联网金融产品，我国家庭资产的流动性相比以前也更高。

(三)增加了我国家庭资产的收益性

人们在投资于互联网金融产品时，也会关注互联网金融产品的收益性。比如余额宝的本质是货币型基金，自然会有收益，而且余额宝的收益相对存款要高。互联网金融产品借助于金融科技、互联网公司的销售渠道以及分散成本的手段，营业成本更低。同时，互联网金融机构自己建立的一套对于客户的评价标准也能够在一定程度上识别优质客户，提高自己的收益。互联网金融机构的低成本和高收益共同导致了互联网金融产品的收益较高。当我国家庭对互联网金融产品的配置越来越高时，资产的收益自然也会随之增加。

(四)增加了我国家庭资产的风险

可以从以下三个角度进行说明。第一，随着互联网金融产品配置的提高，储蓄存款的比例下降，风险资产的比例上升。我国家庭现在还没有能力建立一个规避非系统性风险的投资组合，更高的收益往往伴随着更高的风险。第二，互联网金融行业内鱼龙混杂，缺乏配套的法律法规，当我国家庭持有的互联网金融产品较多时，其实资产损失的可能性也变大。第三，互联网金融的发展，对银行业造成了一定的负面影响，一定程度上加大了银行的资金成本，增加了银行运营的风险。而且银行与互联网金融之间的竞争关系也提高了金融业整体的系统性风险。系统性风险没有办法通过分散风险降低，所以金融行业系统性风险的提高必然会导致家庭资产的风险增加。

五、结论与建议

(一)结论

互联网金融作为近几年的新兴事物，它的发展必然会影响到相关的金融行业，而家庭又是经济生活的基础单位，互联网金融必然会对家庭的金融资产持有情况产生影响，而之所以能够产生影响，是因为互联网金融产品有它独特的好处。一方面，相比较传统金融，互联网金融的成本相对更低，收益相对更高。另一方面，互联网金融更加注重用户的体验，利用大数据结合居民的现实消费习惯来设计金融产品，更能契合居民的需求。还有，互联网金融与我国大部分的家庭实际情况是相匹配的，扩大了我国家庭资产配置的市场。而且互联网金融借助自己原有的平台，有助于金融产品扩大营销和推广。互联网金融对我国家庭资产配置的影响渠道有三种。一是培育了我国居民的资产配置意识。二是提供了与我国家庭资产相匹配的互联网金融产品。三是影响了我国的传统金融机构，并且与传统金融相结合，促进了我国家庭资产配置以及投资行业的发展。另外，互联网金融对我国家庭资产配置的影响主要体现在提高流动性和收益性的同时加大了风险。

(二)建议

1.家庭中的有关成员主动学习金融知识

互联网金融的兴起和发展唤醒和培育了我国居民的资产配置意识，但是仅仅依靠这一点资产配置知识是远远不够的，我国的家庭成员需要主动去学习更多的资产配置知识，对自己的风险偏好和资产配置需要进行认识和评估，对不同资产的特征进行了解，最终选择适合自己家庭的资产进行配置。

2.对家庭资产进行分散投资

目前我国居民在家庭资产配置中的问题主要体现在投资品种比较单一，抵抗风险的能力比较差。我国家庭需要调整家庭的资产结构，降低所承受的风险。对于银行类传统金融机构需要降低理财产品的门槛，因为我国的居民对传统金融的认可度是高于互联网金融的，只是投资门槛太高，与多数普通家庭的资产不匹配。所以，传统的金融机构应该与互联网相结合，降低投资门槛，满足家庭的投资理财需要。总而言之，无论是传统金融机构还是互联网金融机构都应该结合我国家庭的资产配置情况和投资需求，设计出有针对性的金融产品，为我国家庭分散投资、调整资产配置提供合适的土壤。

3.重视防范互联网金融风险

互联网金融在改善我国家庭资产结构，提高资产流动性和收益性的同时，也提高了家庭资产的风险。其实，余额宝的本质是货币型基金，也是存在一定风险的。所以在家庭资产配置的过程中，我们不要忽视互联网金融中存在的潜在风险，应该对自己的风险偏好进行合理评估，结合自身需要选择合适的金融理财产品。除此之外，互联网金融机构也应该逐步提升自己的合法合规性，提高社会公众对互联网金融的认可。这要求互联网金融机构应该完善自身的建设，对需要向社会公众公布的信息应该做到公开透明，并且注意用户信息的安全性和保密性建设。