不同类型对外投资的经济及金融风险分析

2019-12-20柯卓然

大众投资指南 2019年22期

柯卓然

（吉林广播电视大学，吉林长春 130022）

前言

随着我国对外投资的不断增加，在政治环境和经济形势的影响下，我国的经济也伴随着商业风险共同的发展，从而使得我国对外投资发展的水平和速度受到严重影响。因此，为有效规避经济和金融风险的发生，我国在加大对外投资发展现状的研究的同时，还要对对外投资的经济金融风险进行加强管理。

一、对外投资带来的经济及金融风险类型

（一）经济往来风险

1、经济主体风险

经济主体风险是一种特殊的风险，主要是由于我国参与到各种国际经济活动中，与各个参与国之间的经济往来有一定的经济主体风险。目前，随着我国经济实力的提高，我国不断地参与到国际经济活动中，也正是如此，我国的对外投资常常遭遇到经济主体的风险影响，例如，近年来部分西方国家在税收、产业政策、市场政策以及外汇管理等方面都对我国对外投资采取了一定程度上的限制措施，这种做法严重损害了我国企业对外的经济和生产经营活动的健康发展。

2、政策风险

在国际经济往来中，由于政府政策因素的影响使得经济损失的风险称为政策风险。其中，在一些经济相对落后国家和地区，常有东道国将外国资本全部转换为国有或部分国有的状况发生，这就使得我国在其中的对外投资产权会面临变成国有化局面，这对我国企业的经济发展和效益造成了严重的影响。再者，我国的对外投资与东道国政府政策的变化息息相关，政府政策的变换会对国家经济发展造成一定的影响。而这对我国企业的对外投资造成了极大的影响，使得生产经营活动经济受到极大的损失，严重的甚至会使得对外投资企业无法进行正常的经营活动，从而直接对投资利益造成严重影响，甚至产生不了投资利益。

3、体制束缚的风险

所谓体制束缚，是由于目前我国对外投资法律体系和管理体系有一定的不足和缺陷，使得经济存在一定的损失风险。近几年，对外投资不断地增加，使得我国企业投资受到经济趋势的影响，从而使得我国企业对外投资的法律体系和管理体系逐渐建立起来。一方面，相对于国际发达国家而言，我国企业虽建立相关的对外投资法律体系，但其法律层次还是低于其他发达国家，主要表现在我国对外投资法律体系的相关法律项目较少，从而使得我国的法律体系与东道国或是国际法律无法达到无缝衔接，这就导致了我国在对外投资方面的法律体系很难得到实施，受到极大的法律束缚。另一方面，我国对外投资的管理体系仍旧不够完善，其管理的定义过于狭窄，并且对待对外投资的审核标准方面没有做到统一，从而使得其管理效率低下。在这样的背景下，严重阻碍了我国的对外经济的发展，使得经济效益低下。

（二）企业运营风险

1、经营风险

在对外投资的经营活动中，投资者自身没有预计到东道国政府的经济环境、经济政策的变化，无法掌握市场规律、经营条件以及汇率等因素变化的规律，从而使得投资者在经济上出现一定的损失，称为经营风险。另外，经营风险除了东道国带来的影响外，在投资过程中，由于企业自身内部因决策失误或选择对外投资模式不当等经营不当的行为和策略，导致企业的对外投资出现失利的情况，也属于一种经营风险因素，而这对企业对外投资有极大的影响。

2、管理风险

所谓管理风险，指的是企业在对外投资时，在内部管理上出现的对经济造成影响的风险，并对企业的对外投资造成一定经济收益的影响的一种风险类型。例如，在进行对外投资过程中，企业出现的由价值观差异造成的人力资源风险；企业在融资方面的出资问题、利率因素等出现问题，从而使得对外投资资本结构失去平衡，从而使得其风险在对外投资发展时，严重影响经济效益的发展，从而使得在企业对外投资时出现管理风险。

3、技术风险

技术风险指的是，企业在进行对外投资的过程中，由于产权保护、技术研发、技术使用或转移等对外经营途中，所承受的风险因素。例如，企业在进行自主研发产品的过程中，其所研发的产品是否满足市场的需求；企业在生产过程中常会出现技术上的碰壁，在追求技术突破的过程中，企业就会借鉴国外的知识力量，引进国外先进的生产技术作为企业自身生产的技术支持。而这些因素对企业的对外投资都有一定的影响，其与企业经济效益是息息相关的。另外，企业在进行生产活动的过程中，若是出现技术管理上的疏忽，从而使得企业本身的专利技术流失的情况，也会对企业造成严重的经济损失，严重的甚至会导致企业面临破产的危机。

二、分析对外投资的经济及金融风险的管理措施

（一）完善对外投资管理体系和法律体系

目前，我国对外投资管理和法律体系还在初始阶段，已经无法满足我国对外投资发展的需求，只有不断完善对外投资管理和法律体系，才能保证我国对外投资得以健康成长。其中，建立法律体系，可以借鉴国际中已经成熟的法律体系作为我国的法律体系的基础，并结合我国对外投资的实际需求，不断对法律体系进行玩啥，从而创建出适合我国国情发展的对外投资法律体系。另外还要对法律规定的细节进行完善，例如，提供虚假信息需要追究其刑事责任，而对刑事责任相关的法律责任详细的进行说明。而建立对外投资管理体系，可以将现有的管理体系作为参照基础，以此对我国对外投资的主体范围进行拓展，并明确好与其相对应的政策和行政管理部分的职责和管理手段。例如，对非企业法人的对外投资活动，政府可以允许其在一定额度内进行。这样一来，能进一步促进我国对外投资的发展。

（二）健全对外投资风险管理体系

为有效规避对外投资风险的控制和预防，必须要健全、完善我国的对外投资风险管理体系。建立健全的对外投资管理体系，需要从识别、评估、防范、预警等多个方面进行考虑，从而能在多方面对企业的对外投资起到保驾护航的作用。例如，进行风险评估，也就是通过采取一定的措施对对外投资过程中，可能出现的风险以及风险出现后可能造成的后果和损失进行有效的评估，通过这样的方式将潜在的风险转化为数据，从而为企业在进行对外投资决策时，提供强有力的数据支持。而风险识别体系的建立，能在企业进行对外投资时，对项目中可能出现的风险进行有效的、科学的分析，并对数据进行系统的推测和辨别，分析出产生风险的原因，以此有效规避对外投资产生的风险。另外，建立健全风险管理防范体系，能有效降低企业在对外投资中出现的经济损失概率，从而进一步减少由于风险而产生的经济损失幅度，同时也能有效规避在对外投资中无法预测的意外损失。除此之外，由预警指标体系和预警结果两项体系构成的风险预警体系，能从动态的连续监控延伸到监控信息的实时传输的全过程对风险目标进行实时的预警监控，从而及时规避风险。只有这样才能使得企业全面掌握对外投资的情况，从而进一步规避投资风险的产生，预防风险的扩大。

（三）加强预防外汇风险

对外投资的获利方式主要来源于海外投资，而外汇的波动对于每个企业的对外投资都会严重影响经济效益。因此，企业在进行对外投资时，要善于利用外汇的波动稳定经济效益，例如，在进行生产活动时，应当选择在成本较低的国家或地区进行，利用低成本进一步提升企业在国际竞争中的价格优势，从而进一步加强我国企业对外汇风险的抵御能力。另外，企业在进行对外投资时，应当加强管理对各个国家、地区等机构的资金调动情况，并能采取提前或是延后的方式有效规避外汇波动所带来的经济影响。除此之外，企业在对外投资过程中，应当加强对各种货币计值的资产比例的调整管理，比例的调整可以依据东道国货币的增值情况和贬值情况进行适当的调整。再者，可以通过多种形式的货币进行各种支付活动，从而达到资产调整的目的，对我国企业提升国际市场竞争力有很大的作用。