中小民营企业的融资困境成因及对策研究

摘 要：社会的快速发展与经济的迅猛增长，不仅为中小民营企业创造了大量机遇，同时还提出了诸多挑战，融资困境是最为常见的挑战之一，导致中小民营企业发展速度缓慢，严重的甚至倒闭。基于此，本文通过对中小民营企业融资重要性的简单概述，进而分析了融资困境的成因，并以此为基础，提出了针对性的改善建议，以使中小民营企业更好地开展容易活动。

关键词：中小民营企业;融资困境;成因

对于中小民营企业来说，规模不是很大，资金并不是很充足，导致其经营发展的过程中，需要向金融机构借取大量资金，以完成各项工作。而在融资的过程中，经常会受到自身、金融机构以及政策等诸多方面的影响，导致融资存在较大的困境，无法借取到充足的发展资金，在一定程度上影响了自身的发展。因此，对中小民营企业融资进行研究具有重要意义，为中小民营企业更好地应对融资困境奠定良好基础。

一、中小民营企业融资的重要性

中小民营企业作为我国经济市场中的重要组成部分，有效开展融资活动，对企业自身与社会均具有重要意义。在企业自身方面，由于中小民营企业规模较小，难以与大型企业相比，更容易受到外界市场环境的冲击，导致中小民营企业无法正常经营，甚至濒临破产。这时，如果中小民营企业可以从金融机构借取到充足的资金，就可解决这一问题，为企业的发展注入了活力，使其可以持续生存下去。同时，还有一些中小企业发展态势良好，需要进一步扩大自身的规模，而想要达到这一目的，则需要开展融资活动。从社会方面来说，一方面，中小企业的融资，促进了社会资本的流通，使资本体现出最大的价值，另一方面，不论是保持生存，还是进一步发展，均会产生诸多工作岗位，防止了员工失业问题的出现，有利于社会和谐、稳定发展。

二、中小民营企业融资困境成因分析

1.自身因素

（1）经营不规范

在中小企业自身方面，经常受到很多因素的影响，导致其融资遇到困境，在一定程度上抑制其发展。在这些自身原因当中，经营不规范最为常见，具体来说，主要体现在下述两个方面：首先，一是财务制度不完善。虽然，大多数中小民营企业均会制定出相应的财务制度，通过该制度对财务工作进行管理，以确保资金使用的有效性。然而深入分析后可以发现，现有制度当中，依然存在一些缺陷，如缺乏信息披露机制，部分内容不完善等，导致制度无法发挥出最大的作用，使企业应对风险的能力不强，很容易被市场所抛弃，影响金融机构对其评价。二是发展理念滞后。大多数中小民营企业发展的过程中，均重视短期的利益，而忽略了长期发展导致资金利用率并不是很高，也会影响金融机构的评价。

（2）中小企业素质普遍较低

在中小民营企业方面，素质普遍较低也是导致其融资困境的主要原因之一。①相对于大型企业来说，中小民营企业规模较小，市场竞争能力弱，无法与大型企业抗衡，因而产生了迅速发展的意识，受到这一意识的影响，导致一些企业并未针对自身实际情况，盲目地发展，借取了高额的资金，难以在规定时间内偿还，带来了较大的债务负担。②企业经营时，对市场风险的重视程度不高，未能对其进行有效的评估，导致各项经营决策很容易遇到风险，难以达到预期目标。③相同行业相同的岗位，大型企业薪酬更高一些，能够对人才产生更大的吸引力，导致大多数优秀人才进入到大型企业当中，而中小民营企业的优秀人才则不是很多，影响其各项工作的开展。④还有很多中小民营企业，即便自身资金状况良好，可以在规定时间内偿还本息，但在主观上不愿偿还，导致金融易购对整个中小企业产生了不良印象，因而对其提出了更加苛刻的借贷要求。

2.金融行业因素

（1）信贷政策歧视性显著

通过对我国金融行业相关政策进行整理与分析可以发现，大多数金融机构为了降低信贷风险，主要向大型企业提供贷款，而对中小型民营企业的借贷提出了苛刻的要求。这是因为大型企业规模较大，资金较为充足，具有较强的还贷能力，信誉等级较高，相对较为安全，且可以为自身创造较高的收益。而对于中小民营企业来说，规模同行不是很大，资金相对较为匮乏，且受到部分不良企业的影响，降低了整个中小企业市场的信用程度，因而无法像大型企业那样，有效从金融结构借贷，即“亲大远小”现象。这一现象的出现，为中小民营企业融资带来了困难。此外，曾有人员对企业融资现状进行了调查，调查中发现，大型企业融资成功了在80%以上，而中小民营企业融资成功率不足30%，也表明在现有信贷政策当中，具有明显的歧视性。

（2）行业激励体系缺失

在金融机构方面，还缺少完善的激励体系，应在一定程度上影響了中小民营企业的融资。在现代金融市场内，未形成良好的竞争态势，使得金融市场依然为纯粹的贷方市场，即在整个借贷活动当中，作为提供贷款的金融机构处于主导地位，其可以自主地选择借贷对象。而从经济学的角度来说，在理想的状态下，不论是哪个行业的企业，均可以在相应的市场利率当中，获取到金融机构的贷款。若未达到这一情况，会导致金融机构降低放贷的金额，而不是提升利率。也就是说，不论企业如何，均难以从金融机构获取贷款。在这一现象的影响下，将会为中小民营企业的融资带来一定难度。

3.政策因素

除企业自身与金融机构因素外，政策因素也是导致中小民营企业融资困境的主要原因。首先，在我国很多地区，并未制定出合理的信用担保体系，且很多担保机构内部较为混乱，难以有效为中小民营企业提供担保。一方面，担保水平普遍较低，涉及面较为狭窄，且担保水平并不是很高，并不符合中小民营企业的实际要求。另一方面，对中小民营企业担保时，担保机构通常会要求金融机构共同承担风险，且共享风险收益，而从金融机构的角度来说，在向企业放贷时，需要关注借贷峰线，因而在思维上出现了冲突。此外，担保机构作为独立的企业，也需要获取最高的收益，在这一因素的影响下，导致其在运营会的过程中，更愿意与无序担保的企业合作，即资金充足的大型企业，主观上不愿意与中小民营企业合作。

三、中小民营企业融资困境改善对策

1.中小民营企业自身改善

（1）优化内部管理

为了改善融资困境，中小民营企业首先要优化内部管理，具体来说，可以从下述两方面出发：①转变理念。企业应转变以往重视短期收益的发展理念，加强对长期发展的重视程度，合理对现有资金进行应用，确保资金能够发挥出最大的作用。②制定完善的财务制度。一方面，企业应加强对现有财务制度的分析力度，从中寻找出不完善的内容，并针对具体情况，不断予以完善。另一方面，还要加强对财务信息披露的重视程度，并在现有财务制度的基础上，加入财务披露方面的内容，确保自身发展的过程中，能够严格按照国家相关规定的要求，定期向社会披露财务信息，以增加金融机构对自己的了解程度，提升其放贷的意愿。

（2）提升中小民营企业素质

由于素质方面存在问题，导致中小民营企业融资受到影响。所以，为了更好地进行融资，必须要提升中小民营企业的素质，首先，在发展的过程中，应准确认识自己，并针对自身的具体情况，制定出合理的发展方针，避免盲目发展而造成大量负债负担，影响金融机构的评估。其次，加强对市场风险的重视程度，采用科学的方法对其进行评估，准确了解某项活动当中是否存在风险，从而制定出科学、合理的决策。再次，应针对中小企业的特点，制定出良好的人才管理体系，提升对优秀人才的吸引力度，不断增强自身管理水平。最后，中小民营企业应认识到自身在整个借贷活动中所处的位置，主动承担自己的职责，严格按照要求，在规定的时间内将本息归还，以改善金融机构的印象，提高其向中小民营企业借贷的意愿。

2.金融行业改革

（1）完善信贷政策

想要解决中小民营企业存在的融资困境，金融机构还要完善信贷政策。一方面，制定出合理的评估标准。目前，大多数中小民营企业无法获取贷款的主要原因就是自身规模较小，而金融机构的评估标准较高，导致很多急需资金的企业被拒之门外。因而中小企业应转变以往的观念，重新制定评估标准，其中不仅要包括企业的信用等级，而且还要涉及资产、社会效益等多个方面，这样全方位对中小民营企业进行评估，更加准确地了解中小民营企业的状况，从而不断扩大放贷规模。另一方面，金融机构还应针对中小企业的特点，开发出相应的借贷业务，为中小民营企业提供资金的同时，降低自身存在的借贷风险。

（2）构建科学的行业激励体系

为了使中小民营企业获取更多的发展资金，金融行业还应构建出科学的行业激励体系，通过这一体系的应用，促进行业内部合理竞争，符合现代经济学的发展需求。一方面，行业协会应进一步发挥自己的作用，利用自身的职能权限，加强对整个行业的引导力度，逐渐推动行业的良性竞争，使金融机构发展的过程中，主动开展中小民营企业借贷活动。另一方面，行業学会还可以主动参与国内外相关的学术会议，通过这些会议的参与，丰富自身的知识水平，转变以往的思想观念，同时加强与欧美等资本主义国家的交流力度，学习对方金融行业激励体系良好的内容，并针对我国具体情况，有效融入这些内容，逐渐改善我国金融行业激励体系，使其在实际当中发挥出最大的作用。

3.加强政府部门的参与力度

想要使中小民营企业更好地融资，政府部门还应有效参与进来，具体来说，可以从以下几个方面着手：首先，加强对中小民营企业的监管力度，准确掌握整个市场的实际情况，若发现不良的企业，应及时对其进行资金上的惩罚，或没收其经营执照，以提升整个中小民营市场的规范性。其次，对于那些表现良好，且为国家或社会创造较大收益的中小企业，在资金、技术等方面为其提供支持，通过资金的支持，扩大其资金规模，有利于其各项活动的开展，通过技术支持，提升其核心竞争力，能够获得金融机构更大的支持。最后，还要加强对金融机构的引导力度，使其正确对待任何规模的企业，防止金融机构出现歧视对待的问题。

四、总结

综上所述，融资不仅可以保证中小民营企业的生存状态，而且还会逐渐增加企业规模。然而中小民营企业发展的过程中，受到多方面因素的影响，导致其融资出现一定困难，在一定程度上抑制了企业的发展。所以，想要推动中小民营企业更好地发展，中小企业不仅要改善自身，而且金融行业还要改革，政府部门应加强参与力度，以使其能够获得更加充足的发展资金。

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作者简介：杨琼（1974.02- ），女，汉族，江西南昌人，会计学本科，中级会计师，江西省金控投资开发集团有限公司，从事财务管理的研究