普惠金融下中小出口企业融资问题研究

2019-12-19卞淑云

大众投资指南 2019年17期

关键词：信用出口融资

卞淑云

（陕西国际商贸学院，陕西西安 712406）

随着全球贸易的不断发展，我国已成为全球贸易运行的“稳定器”。而中小出口企业作为国民经济的主力军，对市场变化的适应性强，机制灵活，是实施大众创业、万众创新的重要载体，在保障就业、稳定经济增长等方面具有不可替代的战略意义。

在当前国际贸易壁垒和保护主义抬头、中美贸易摩擦不断的形势下，中小出口企业的发展道路困难重重，具体体现在经营规模小、抵御外部风险能力差、筹资能力差等方面，其中融资难、融资贵问题已成为中小企业对外贸易进一步发展的最大难题。

一、出口企业融资难困局

（一）获取融资的能力弱

中小出口企业规模小，且管理制度、财务制度等较为松散，可用于增信的技术设备不足、抵质押物缺少，财务信息不透明等问题都很大程度影响其获取银行融资。而我国经济体系分化出的以国有大型企业为代表的国有经济体系和以中小企业为代表的私有经济体系，也造成了银行等金融机构在贷款发放过程中对于中小企业等弱势群体的金融排斥。

（二）获取融资的途径少

中小出口企业面临的另一大难题是融资渠道少。中小出口企业的规模决定了其无法通过新三板、中小板等直接融资方式解决问题，也无法通过发行债权的方式融资。因此，银行资金成为中小出口企业获取融资的主要方式，获取融资的途径较为单一。据调查，中小出口企业的初始资本多数依赖创始人自有资金，在生产经营扩大的过程中，在无法通过正规金融市场渠道获取贷款的情况下，中小出口企业只能转向民间金融市场。民间金融市场能够获取较多的中小出口企业经营信息，对融资主体的要求较低，但由于民间金融市场缺乏法律监管规范，风险也较高，同时由于利率市场化程度不足，部分银行资金借道影子银行体系流入民间金融市场，进一步推高了中小出口企业的融资成本，加重了企业负担。

（三）全球宏观经济环境低迷，加重融资困局

近年来，全球经济环境持续不景气，加上中美贸易摩擦、地缘政治等问题，中小出口企业面临的更多问题。一方面企业投资收益率降低、资金周转速度减缓，形成大量的资金沉淀；另一方面，在去杠杆的大背景下，部分陷入资金困境的大型企业为防止资金链断裂，愿意以更高的资金成本通过多途径获取融资，在一定程度上挤出了中小企业融资额度。

二、政府对企业融资问题的已有政策措施

为解决企业融资问题，各级政府积极出台各种政策。2012年国务院就出台《关于进一步支持小型微企业健康发展的意见》，历年的政府工作报告和全国金融会议也将发展普惠金融、解决中小企业融资问题作为重点工作之一，银保监会、商务部门也出台各类政策要求政策性金融机构支持中小企业发展。

作为与中小出口企业联系紧密的政策性金融机构的中国出口信用保险公司，出口信用保险不仅可以帮助出口企业拓展海外市场和防控应收账款风险，其通过银保合作贸易融资的功能又能有效缓解出口企业尤其是小微企业融资难题，加快企业资金周转。2018年，中国信保支持企业获取银行融资3269亿元，同比增长4.4%。在当前“稳外贸”和支持民营及小微企业政策背景下，信保融资功能具有重要的现实意义和支撑作用。然而在实际的应用过程中，因保单除外责任无法赔付、部分虚假贸易融资等问题，始终没能得到更广泛的推广。

三、融资难题破局——政银保模式介绍

针对信用保险项下保单融资存在的问题，“政府+银行+保险”模式的研究和推进工作。

该合作模式主要内容为以政府部门提供的风险补偿资金作为增信手段，对于保险保障范围内的损失由中国信保进行损失补偿，对于保险保障范围外的损失由政府风险补偿资金承担银行贷款本金的大部分损失，从而极大地降低了融资银行面临的风险，解决了后顾之忧，促使融资银行降低或取消抵质押物等授信条件，同时给予较为优惠的利率措施。通过政府主导、风险兜底、政策支持等一系列组合拳措施，发挥政策合力，破解中小企业融资难的问题。

政银保模式能够有效降低中小出口企业贷款门槛、减少贷款申请操作流程，提高企业的资信状况；同时，通过该模式，中小出口企业能够获得更为优惠的银行贷款，优化融资环境，拓宽融资规模。在获得银行贷款后，“有单无力接”的难题也迎刃而解。