证券投资基金的风险分析与对策探析

2019-12-19朱晓民

大众投资指南 2019年17期

朱晓民

（江西财经职业学院，江西九江 332000）

证券投资基金是证券投资的一种方式，在最近几年里的金融市场上表现得十分活跃，它是一种共享利益以及共担风险的集合式投资。它的不断进步和发展，俨然已经成为我国金融市场经济的中流砥柱。有发展就会有一系列的问题出现，我国证券投资基金虽然发展很快，但是与其他发达国家相比，毕竟起步比较晚。众所周知，证券投资行业是高风险的行业，所以今日，笔者就对证券投资经济的风险以及应对的策略进行了简要的分析与探究。

一、证券投资市场现面临问题及发展方向

目前的状况是我国证券投资行业刚刚兴起，经验不足，技术也十分的欠缺，而投资者更是谨慎而为，大多数现在都是面向中小型投资，投资的绝大部分也都是被动而为，面对这样的问题建立专业化证券投资市场是十分必要的，证券市场逐步走向专业化，技术化道路是证券投资利益最大化的必由之路，也是保证证券市场和谐平稳发展的首要任务。我国在慢慢走上专业性道路之后，我们要逐渐建立起完备的证券投资市场体系，自从开展证券市场的十多年来，我们经过了不断的努力，已经建设起了初级的证券市场体系，这样的体系也开始影响着我们的市场经济环境[1]。但是我们的发展是不可以故步自封的，我们的发展是要面向世界，面向未来的，与其他发达国家近百年的证券发展历程相比，我们还相差甚远。没有规范的发展方式，渠道建设也不够健全，这都是现在面临的矛盾。

证券市场的逐渐完善将极大地促进社会主义市场经济的发展。而目前，市场化，专业化证券投资，建立健全完整的规章制度，是证券市场发展的核心任务，这对国民经济的发展是十分关键的。

二、证券投资基金面临的多种风险

（一）面临的宏观环境风险

市场经济是具有流动性的，而投资基金同样具有一定的流动性，在两方面因素都具有同样特性的情况下，这就导致证券投资基金市场限于宏观环境的风险之中，换言之，市场经济的风险直接引起了证券投资基金的风险。而市场经济的风险又被国家的投资政策变化所主导。

宏观环境风险也就是大环境，大市场产生的风险，这一风险主要体现在三个方面上。第一方面，目前国家出台的《证券投资基金管理规定》中直接指出，证券基金投资的目标一定要符合国家的规定，按照国家法规发行国债和股票，证券投资基金的比例也必须严格按照国家规定执行，国家的一系列政策办法都是为了减少证券投资基金的风险值。第二方面，体现在我国投资市场的形态上，目前我国的证券投资基金市场是封闭的形态，这样的形态会直接导致投资风险直线上升，从而又扩大投资风险的影响面积，这样的市场形态所产生的基金投资风险是无法估量的，也是无法避免的。第三方面，经验的问题，我国进入市场晚，市场体系不完善，没有对投资市场突发性风险应对的经验，这就使得整体的市场应对策略缺失，极大地降低了市场自身解决风险问题的能力。

（二）面临的微观运作多的风险

微观运作的风险，是证券投资过程中自身的运作产生的风险，也是证券投资经济遇到的比较棘手的问题[2]。在这一过程中投资者要管理自身投资的数量，但由于投资者缺少这方面的经验，导致自身不能做到万全的准备，增加了风险产生的系数。面临缺失管理经验的问题，许多的投资者将庞大的基金统一管理起来，这样管理者自认为减少了不必要的风险投资，实则适得其反的加大了风险，因为他们没有意识到基金独立性的一面。另外还有一点，在整个的投资基金运行中，投资人的判断能力，执行力是管控投资风险的重要因素。一旦投资人出现差错或者失误，就会导致整场投资的失败，投资市场环环相连，想要规避这一类问题，就要首先确认投资信息的准确性和可靠性，准确的情报，可靠的政策才能更好地减少风险。

（三）面临管理人员的风险

我们目前的证券投资市场由于体系的不完备带来的风险多种多样，其中管理人员的风险就源自于证券市场整体系统不完备的问题[3]。没有一个完备的应对体系，更没有一个良好的人员管理体系，导致我国证券投资市场没有取得一定的成绩。要知道证券投资基金的运作过程中，投资人占据主导地位，如果没有一个专业性的人才来操控投资，这样的人才是需要有一定的基金管理水平的，更需要有职业道德的素养。所以选择一个怎样的管理者，是投资人面临的又一问题。

管理人员选择首先就是要具备高标准的专业性，专业性不强就影响投资的方向，投资的方向完全左右了投资的成败，这是管理人员第一大要点，第二点管理人员性格要有果断性，好的操盘手不会犹豫不决，当断不断必受其乱，管理者不管是面临投资和还是面临风险，都要有敢于承担和解决问题的勇气。

三、证券投资基金规避风险的办法

虽说在这个体制体系都不健全的证券投资市场上，投资者都是谨慎而行，但是国家，市场想要发展就不能畏首畏尾，就必须迎难而上，而我们也要在投资中总结经验和教训，以下就是笔者针对证券投资基金所面临的风险，提出的一些建议。

（一）建立完善民赔偿机制，管控管理者的道德风险

在基金投资的运作中，投资者只是发起人，并不是真正意义的“投资者”，而实质的权利都落在管理者手中，管理者实际上是投资基金真正的领航员，然而由于规章制度不健全，使许多管理者往往没有用心工作，不考虑投资人的切身利益，风险操作，给投资人带来极大的负担和损失。所以要规避风险就要解决这一问题，国家一定要尽快建立起完善的赔偿责任机制，用法律的手段来要求管理者，例如因管理人员的个人原因导致的投资失败，管理人员难辞其咎，要对投资人进行相应的赔偿，只有这样才能让管理者重视自己的管理责任，不敢任意妄为。建立民事赔偿机制是从源头上规避投资基金风险的一种行之有效的办法。

（二）健全完善信息披露机制，降低选择性风险

“商场如战场”，得到准确的情报和信息，是打赢战争的前提条件，而我国的投资基金市场正式面临着市场信息闭塞的严重问题，没有相关的法律法规，没有及时准确的市场信息，我们根本无法应对层出不穷的市场风险。目前我国的大部分的基金占比是开放式，我们总会错误地认为开放式的基金会很大程度上规避风险，然而这只是一种泡沫而已，开放式的基金也是存在一定的风险的。因此建立起一个完善的信息机制对降低投资者风险有很大的作用，建立起这样的机制我们才不用盲目投资，才能提前预见风险的来临从而应对风险，我们也能通过这一机制更快的找寻到风险真正的原因，对风险做出合理科学的探究分析。

（三）规投放固定收益基金，成功规避风险

固定收益金是一种相对而言比较稳重的一种投资方式，这使得固定收益金成为受到投资者的欢迎，固定收益金属于一种债务型的投资基金，基金借贷的一方在借贷规定的期限内要按照规定给予基金公司一定比例的报酬收益，这一部分的收益大部分都要回到投资人的手中，让投资人在承担很小的风险下就获得一定的收益[4]。所以这种比较稳妥的基金在发行十余年至今，已经赢得市场的部分的投资份额，这样一种低风险，收益快的投资方式，对还没有成型，比较动荡的证券投资基金市场起到一个良好保障作用。