新时期网上理财风险与投资对策探讨

2019-12-19龚奕

大众投资指南 2019年24期

关键词：理财产品投资人收益

龚奕

（江西财经职业学院，江西九江 332000）

前言

互联网的普及带来了更多的理财渠道、更多的理财形式、更便捷的理财交易，网上理财因此广受投资人追捧，改变了我国的资本市场。然而，网上理财有风险，而且风险很大，可能导致投资人连本带利都血本无归。所以，投资人需要预备一些对策。

一、新时期网上理财的背景

（一）新时期网上理财的发展背景

随着我国经济的快速发展，我国居民收入普遍提高了，并且积攒了一定数额的财富。为了实现财富的保值、增值管理，我国人民产生了理财的愿望。[1]而支付宝、微信支付等移动支付工具的普及，推动了网络理财产品蓬勃发展，比如余额宝、理财通、P2P、网络众筹等等。网上理财，是指投资人通过互联网获取金融信息、服务，不断调整剩余资产的分布，以实现资产收益的活动。通常，网上理财的流程是，网络金融公司在互联网平台上向大众筹集资金，统一规划投资而盈利，最终向大众支付利息。网上的理财产品以方便、快捷、简单、灵活的投资方式和较高的收益利率，吸引了我国许许多多的人民。[2]网上理财经历了一段时期的野蛮生长后，虽然大浪淘沙，但仍然在资本市场引起了不容忽视的“鲶鱼效应”[3]，卷走了银行的活期存款，冲击了各大银行的存款、理财业务。[4]

（二）新时期网上理财的特点

与银行的理财产品相比，网上理财产品的准入门槛低、赎回灵活、收益较高、风险也较大。网上理财产品中，有许多1元起投的项目，比如阿里巴巴旗下的余额宝，对于收入较低、闲置资金较少的人群来说非常友好；如果不要求很高的利率，就可以选择赎回灵活的项目，比如腾讯旗下的理财通，就有一些5分钟到账的理财产品，而且赎回时不收取手续费。网上理财也向投资者提供了许多收益率远高于银行定期、活期存款的理财产品，两种理财渠道之间的收益一度可相差10余倍。不过，网上理财的风险也很大，特别是一些不正规的小规模理财公司，自2017年起纷纷“暴雷”倒闭，一些P2P甚至本身就是骗局，投资的群众血本无归。而且，网上理财本身就可能遭受网络攻击，可能出现隐私泄露、资金被盗等危险。

二、新时期网上理财的风险与投资对策

（一）网上理财平台隐瞒的投资风险

投资网上理财项目的人群中，有一部分是理财方面的新手，既不懂得网上理财的风险大小，也不懂得如何判断网上理财平台的资质；加上一些网上理财平台的有意隐瞒投资风险，只用高收益诱惑投资人，投资人就很难理性地判断理财平台、理财产品的真实情况，大量购买高风险理财产品，以至于最终收不回投资，身陷困境。

因此，投资人要擦亮眼睛，不要选择不安全的网上理财平台来投资。第一，投资人在投资之前，要从多个方面、多个渠道来了解网上理财平台的信息，核对网上理财平台域名创立时间与公布的成立时间是否一致，或首款标的发布时间与上线运营时间是否颠倒，从而识别造假的网上理财平台。第二，投资人要考察网上理财平台的成交数据有无造假，包括投资额、累计已还本金、累计发放收益、累计投资人数，等等。第三，投资人要核实平台的认证信息，寻找P2P平台的“工商网监网络经营”等认证页面。此外，投资人要选择安全的网上理财产品，避开离谱的高收益。投资的金额也要量力而行，不要头脑发热，东拼西凑，结果却血本无归、衣食无着。[5]

（二）投资网上理财平台后无法按时赎回资金的风险

一些网上理财平台的部分理财产品实现了灵活赎回、当天到账，但是，这并不是货币型基金的结算方式改进了，而是网上理财平台在垫付资金。垫付的资金来自网上理财平台的自有资金。因此，灵活赎回的承诺对于网上理财平台来说，是很大的资金流压力。网上理财平台的自有资金尽管可能非常多，因为这些网上理财平台的公司规模一般较大；但是，网上理财平台的公司规模越大，投资人也越多，一旦出现大规模赎回，就可能无法按照承诺的期限赎回了。

对此，投资人的对策，就是选择自有资金更多的网上理财平台。网上理财平台的自有资金就像银行的准备金，能够减小无法按时赎回的风险。网上理财平台的自有资金还能控制网上理财平台的杠杆率，降低无法按时赎回的风险。

（三）市场利率波动的风险

许多网上理财项目属于货币型基金的理财项目，这种项目的投资流动性远高于银行的定期存款，因此，按理来说，货币型基金理财项目的收益本该比银行定期存款低很多，然而事实上，货币型基金理财项目的收益不但高于银行，还一度高出10余倍，于是从银行夺走了大量存款。因此，网上理财产品的利率必然有所波动。此外，银行没有足够的存款，就无法提供足够的贷款，导致实体经济贷不到款，最终影响网上理财的收益。

对此，投资人的对策是心态放平，盈亏不惊，培养自己的风险耐受力。投资人应当了解理财收益总会有波动，网上理财产品给出的数字只是一个预测。一名成熟的投资人，必须具备抗打击的能力。毕竟，谁也不是股神，都会有误判行情、投资失误的时候，这时就要有赌徒的“愿赌服输”精神，接受投资亏损的事实，然后理性地分析投资失败的深层原因，积累经验、吸取教训。当然，如果亏损得倾家荡产、衣食无着，任谁也无法保持冷静了。因此，投资人从一开始就要尽可能规避投资风险，量力而行，不要将自己的全部“家底”都投入网上理财平台中。

（四）全部资金购买一种网上理财产品的风险

一些投资人贪图省事，将全部资金都投入了一种网上理财产品，以便轻松管理、计算自己的财富。然而，网上理财总是有风险的，一旦所选的网上理财产品出现问题，甚至整个网上理财平台携款潜逃或者申请破产，投资人就会血本无归。

因此，投资人要“把鸡蛋放到多个篮子里”，分散投资不同网上理财平台的网上理财产品，而且要多样化地投资多种网上理财种类，比如储蓄、基金、债券、保险、P2P理财、股票、外汇，等等，还要分配一些给线下银行理财。这样一来，一家网上理财平台倒下了，其他网上理财平台也能维持收益；一类网上理财产品倒下了，其他种类的网上理财产品还能维持收益；网上理财被取缔了，线下银行理财还能维持收益。总之，东方不亮西方亮，投资人总能维持一个稳定的收益预期。

（五）购买长期理财产品后急需用钱的风险

网上理财平台中，既有灵活赎回的投资项目，也有类似银行定期存款的长期投资项目。后者的年化收益率一般较高。因此，一些投资人就会选择投资长期投资项目。然而，一旦投资期间发生了意外，投资人急需用钱，就无法灵活地赎回了。

因此，投资人要合理地分配自己的闲置资金，购买期限不同的理财产品。投资人应将自己的收入分为多个部分，一部分留作日常花销，一部分留作应急资金，一部分投资短期理财产品，一部分投资长期理财产品。各部分的具体数额要根据自己的情况来确定。这样一来，既避免了将鸡蛋全都放到一个篮子里，又在尽可能取得收益的同时避免了临时急用资金却无法赎回的尴尬局面。