集团营运资金管理研究

2019-12-19陈孝荣

大众投资指南 2019年17期

陈孝荣

（新泰市建筑安装工程有限公司，山东泰安 271200）

引言

营运资金管理对于企业集团生产经营而言有着非常重要的意义，只有企业集团营运资金顺畅流转，才能确保企业集团的供产销整个链条能够平稳进行。在企业集团经营发展面临的外部市场竞争环境越发复杂的环境下，更加要求企业集团应该强化营运资金管理，通过改进优化企业集团的营运资金管理模式，尤其是依靠营运资金管理模式的优化，优化企业集团的资产结构，加快内部资金运转，促进企业集团生产经营活动的正常开展，确保企业集团经营效益目标的顺利实现。

一、营运资金的概念特点及管理概述

营运资金主要是指企业集团为了开展正常生产经营活动所持有的资金。营运资金的特点主要有以下几方面：营运资金来源多样，既有内部融资也有外部融资；营运资金运作过程中波动较大，流动资产的数量会随着企业集团经营内外环境的变化而变化；营运资金周期相对较短，主要是通过短期筹资来为企业集团运营提供所需资金；营运资金形式多样化，既有货币资金，也有实物价值等。

一般来说，企业集团营运资金管理在内容上主要包括以下几方面：第一，流动资产管理，主要是进行企业集团的现金管理，重点是确定企业集团的最佳现金持有量，并做好企业集团日常的现金管理，开展应收账款管理，确保企业集团销售资金及时足额回收，同时做好企业集团的存货管理。第二，流动负债管理，流动负债管理的重点是做好企业集团经营活动过程中的短期借款管理、应付账款管理、应交税费管理、应付股利管理等，通过流动负债管理，确保企业集团流动负债和偿还之间的平衡。第三，传统营运资金管理，重点是对企业集团的流动资产周转率、存货周转率、应收应付账款周转率、营运资金周转率以及相对应的周转指标等进行管理评价。

二、当前企业集团营运资金管理中存在的问题分析

（一）企业集团的流动资产结构不合理，当前集团营运资金管理中，非常突出的问题就是流动资产结构不合理，集团内部的货币资金、存货以及应收票据等占据流动资产的总额相对较大，流动资产占集团总资产结构不够合理，不仅影响集团的资产运转安全，而且还会对集团的盈利能力带来不良影响。

（二）企业集团的流动负债结构不合理。主要是集团的流动负债各要素结构不够均衡，尤其是集团内部的应付账款、预收账款以及应付票据所占比例不合理，集团的流动负债在集团的总负债结构中所占的比例不够合理，不少集团面临着较大的短期偿债压力。

（三）企业集团的流动资金周转缓慢。当前集团在内部流动资金管理方面存在的另一突出问题就是流动资金周转非常缓慢，有的集团应收账款周转率不高，造成了集团大量的资金被占用，有的集团存货周转缓慢，应收账款周转期常，导致现金流紧张，影响了经营活动的正常开展。

三、提高企业集团营运资金管理的对策分析

（一）对集团的流动资产规模以及结构进行合理调整。强化集团的营运资金管理，应该根据集团经营发展的实际情况，对集团的流动资产规模和结构进行调整。在集团流动资产的结构优化方面，应该根据集团的现金预算来确定现金支出以及货币资金规模，通过进行市场调研以及消费者需求分析等，预测集团的市场规模和原材料需求，避免原材料或者库存造成资金的大量占用，同时在集团的销售过程中应该严格控制应收账款以及应收票据规模，加快现金收入。在集团流动资产规模的改进方面，应该注重控制流动资产在集团应收账款以及应收票据中所占比例，并通过减少库存以及充分利用闲置资金进行对外投资等来减少集团的流动资产规模。

（二）通过调整集团的流动负债结构降低集团资金风险。在集团的流动负债管理方面，应该做好流动负债期限结构分析，一般来说3个月内的短期流动负债应该将对应的资金在集团存放，以确保及时偿付到期流动负债；3个月至6个月的短期负债可以购买易于变现而且具有良好信用的有价证券，超过6个月以上的流动负债应该根据企业集团的经营需要以及生产特点来确定流动负债对应资金的实际运用。在对集团增量流动负债管理方面，应该适当控制总负债在集团流动负债中的比例，并适当增加集团的长期负债比重偿还流动负债，积极使用流动资产来清偿集团的流动负债，提高集团流动资产的变现能力。

（三）提高集团的流动资金周转速度。增强集团的营运资金管控能力，还应该重视加快集团流动资金的周转。一方面，应该积极改进集团的应收周转率率，通过完善集团销售过程中的信用标准管理、信用条件管理和收款措施管理来严格控制应收账款规模，并加快应收账款催收；在应收票据管理方面，对于银行承兑汇票可以通过贴现来获取现金，对于商业承兑汇票可以转为对应应收账款进行管理。另一方面，应该注意改进集团的存货周转率，在采购渠道方面，应该尽可能地采取应付款或者是股份票据来减少资金占用，在生产渠道方面应该优化再造生产流程提高生产效率，在营销渠道方面应该做好产品研发，拓宽营销渠道，减少存货对集团资金的占用。