交叉金融业务的防控策略研究

方萍

（中信银行股份有限公司郑州分行，河南 郑州 450000）

引言：

习近平总书记强调金融安全是国家安全重要组成部分，维护金融安全是关系经济社会发展全局的战略性、根本性大事，就维护金融安全提出具体工作任务，包括形成金融发展和监管强大合力，补齐监管短板，避免监管空白。加强跨市场、跨行业、跨机构的金融交叉业务风险管控进一步上升到政治和国家战略高度，成为金融监管的重要着力点和中心工作。

一、交叉金融业务相关概述

迄今为止，交叉金融业务或交叉金融产品尚没有统一界定的概念，依照较为普遍的表述和理解，可以将交叉金融产品简要概括为，以传统金融产品为基础和依托，具有临界或跨界特征，具有借贷、买卖等可交易属性或资本融通功能，且同时涉足货币市场、资本市场、保险市场、期货市场、黄金市场、租赁市场等之中两个或两个以上金融子行业的交互性金融产品；而交叉金融业务则可以相应表述为金融机构以交叉金融产品为交易标的和中介，以获取利益为根本目的开办的创新型资金融通业务；与银行具有业务合作关系或授信关系的交易对手或授信客户，涉及跨市场交易，存在交易性金融风险传递转嫁银行业机构可能性的，也应一并考虑在内。当前交叉金融业务基本以商业银行为主力军和起始点，外围合作机构主要为信托公司、证券公司、基金公司、资产管理公司、保险公司等，主要集中于银行理财、债券、同业三大业务领域，所涉及的交叉金融基础产品包括但不限于商业银行理财产品、信托投资计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、基金管理公司及子公司资产管理计划、保险业资产管理机构资产管理计划等。银行端业务或产品群主要涵盖委托贷款、股权/股票质押、定增、结构化融资、资产收益权、信托受益权、票据收益权、产业并购基金等等，本文试就以上界定范围做探索性研究分析。

二、交叉金融业务的防控策略

（一）辩证思维，理性分析，促进交叉金融业务规范发展

自2017年三月份金融乱象整治等监管“八连发”文件发布以来，银行同业业务、理财业务等大幅度缩表瘦身，金融交叉业务和产品大有被视为洪水猛兽之势。分析认为，金融交叉业务和产品无视监管规则野蛮生长，或者遭遇“一刀切”“运动式严打”，均属于违背金融内在逻辑和常识的非理性行为。我们目前已经不可逆转地进入一个互联、互通、跨界、融合的新时代，社会变革和进化的潮流势不可挡。建设社会主义市场经济，促进现代金融业与国际接轨，创新金融工具，丰富和完善多层次资本市场，是经济发展的内在诉求和必然规律。资本天然具有逐利本性，追求高回报无可厚非，所缺少的仅是制度、监管和游戏规则的缺失。补齐短板前提下，规范发展金融交叉产品和业务大有可为，也必然会成为银行业新的利润增长点和发展蓝海。

（二）从讲政治和维护金融安全的高度大力整治交叉金融业务乱象

如本文所分析，当前交叉金融业务中乱象丛生，危机四伏，加之金融业务风险滞后的特性以及风险的隐蔽性，对社会资源、社会秩序、金融秩序的严重危害甚至未得到真正彻底的认识和了解。习总书记强调金融安全是国家安全重要组成部分，是经济平稳健康发展重要基础；金融活，经济活；金融稳，经济稳；必须充分认识金融在经济发展和社会生活中的重要地位和作用，切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事，扎扎实实把金融工作做好。整治当前交叉金融业务不规范行为，必须与中央精神保持高度一致，认识深刻，行动坚决，发力精准，措施得当，在彻底、有序整治乱象基础上，正本清源，规范发展。

（三）以监管的前瞻性和严肃性保障交叉金融业务行稳致远

金融交叉业务存在套利空间，根本原因在于分业监管格局下，监管政策导向与标准不统一，联动机制缺失，衔接不到位，形成制度套利灰色地带，潜存系统性风险；金融监管不能及时跟上创新的脚步，管理滞后，对于金融领域的新生事物不能及时形成准确判断和引领，是问题的另一方面。监管要“长牙齿”，更要打好提前量，要紧跟市场节拍和律动，及时形成或刷新监管制度规范，呵护和扶持金融创新，促成创新幼苗茁壮成长，开创金融创新富含活力、健康发展的良好格局，形成实体经济繁荣、调结构、促转型战略实施的有力支撑。

（四）回归基本常识和逻辑，在风险可控前提下拓展交叉金融业务

商业银行应保持回归的心态，回归银行存贷汇基本功能定位，回归银行与实体经济、与银行客户共生、伴生、合作共赢基本格局，回归商业银行安全性、流动性、盈利性基本经营原则。经营管理过程中，对授信客户的认识和把握，要回归到对客户承债能力的基础判断，从客户还款意愿、还款能力两个维度全面认识和准确判断风险，在此基础上确定客户总体授信额度、适用产品、风险缓释手段、时间周期等授信方案。

结束语：

交叉金融业务风险是当前金融乱象整治一个极为重要的组成部分，交叉金融业务的防控策略可以通过辩证思维，理性分析，促进交叉金融业务规范发展、从讲政治和维护金融安全的高度大力整治交叉金融业务乱象、以监管的前瞻性和严肃性保障交叉金融业务行稳致远、回归基本常识和逻辑，在风险可控前提下拓展交叉金融业务等四个步骤来进行，以期在有效控制风险前提下，发挥交叉金融业务和产品的优势，规避、弥补短板和不足，促进业务健康发展。