企业金融投资风险应对策略

■郝俊（第二综合服务保障中心）

作为A 股以炒股闻名的公司之一，上海莱士2018 年净亏损15.18 亿元，其中仅金融资产投资就亏损11.4 亿元。资本市场上的失意给上海莱士的正常生产、经营活动带来了极大的负面影响，同时对其声誉也造成了严重的损害。在经历金融资产投资失败后，上海莱士表示将聚焦主业，回归初心，不再进行证券投资。类似于上海莱士投资失败的例子比比皆是，它告诫广大企业家，资本市场有风险，金融投资需谨慎。

一、企业金融投资风险的类型

金融投资风险是企业在金融市场上利用闲置资金进行金融资产买卖时遭受损失的可能性。通常情况下风险与收益之间存在着正向相关关系，企业必须选择合适的金融投资方式，使得在一定风险范围内的投资收益最大。常见的金融投资有银行存款、货基产品、购买银行理财产品、购买股票、P2P/P2B 金融投资等，它们的金融投资风险逐渐增大。企业金融投资风险主要包括：决策机制风险、操作风险以及市场风险等，其中市场风险是企业金融投资面临的最主要风险，特别是在当前经济全球化的背景下，金融市场受到的影响越来越多，其波动的频率更加频繁，波动的幅度更加剧烈。金融投资风险产生的原因是多种多样的，既有企业自身的投资机制不完善、投资决策水平低、投资监管不到位的原因，又有外部环境的波动变化的原因。另外，一些企业对金融投资风险的防范并不重视，在进行金融投资活动时缺乏科学的分析，主观臆断现象明显，投资盲目性大。

二、企业控制金融投资风险的有效路径

面对日趋多变的市场环境，金融风险暴露增加，如何对金融投资风险进行有效控制，成为企业有效利用闲置资金赚取投资收益的“拦路虎”。企业在进行金融投资时，必须综合考虑企业内部因素和企业外部环境，采取有针对性的金融风险防控措施，实现投资收益最大化。

（一）建立健全风险管理体系

金融投资风险的预防和管理是一项专业的活动，必须遵循相应的规则和程序，因此需要建立一套完善的风险管理体系。通过风险管理体系的构建，企业可以规范风险管理的流程，实现从方案制定到投资标的选择，再到后续监督管理等工作的全过程控制，从而提升企业风险识别和防控能力。现阶段，许多企业并没有建立一套成熟的风险管理体系，风险管理流于形式，并没有真正达到风险管理体系设立的效果。企业必须重视风险管理体系的建设系，构建风险预警系统。

（二）培养专业化投资管理队伍

专业的人做专业的事。由于金融市场的多变性和复杂性，金融投资风险种类众多，且具有高度不确定性，非专业难以预防甚至是真正意识到金融投资风险，因此必须培养出一支具有专业能力、经验丰富的投资管理团队来进行金融投资风险的控制工作。近年来，市场风险的来源更加广泛，市场竞争更加激烈，市场形势不断变化，使得金融投资风险加剧，企业必须更加谨慎地选择投资标的，一旦出现重大的投资失误极有可能影响企业的竞争活力。企业管理者要想涉足金融投资必须适当引进和培养专业的投资管理人才，不能为了节约成本，草率决定投资方案。可以提高招聘门槛，定期组织投资管理培训交流会，通过对经济环境、投资条件、企业情况的全面分析了解，选择科学合理的投资方案。

（三）加大金融投资风险评估力度

金融投资风险难以控制，且具有一定的偶发性，许多企业由于事前对于金融投资风险的估计不足造成巨大损失。合理评估金融投资风险能够将企业损失控制在有限范围内。风险评估主要通过构建数学模型，对企业内部金融投资数据进行整理、分析、评估，从而实现金融投资风险量化。许多企业错误地认为风险评估难以起到风险识别和防控的作用，在进行金融投资前并没有真正开展风险评估工作。其实现阶段的风险评估技术已经随着大数据、云计算等相关技术的发展取得了阶段性的进步，评估结果已经能够在很大程度上反映真实金融投资风险发生的概率。因此，企业必须加大金融投资风险评估力度。

（四）采用多样化投资和风险分散

根据证券投资组合理论，证券投资的非系统性风险可采用投资多样化等方式加以分散。通过对多种非完全关联性金融产品进行投资，可以实现部分产品亏损，部分产品盈利，从而平抑金融投资风险。在进行金融投资时，尽量选择企业熟悉的行业和领域，综合考虑自身情况将投资范围逐步拓宽，避免投资资金过于集中于某一产品。

（五）严格管理企业现金流量

企业需要严格管理现金流量，避免因过度追求投资收益而导致的盲目投资。只有当内部现金流量得到有效管理时，企业才能有充足的资金用于长期发展，企业资金链才能不因为外部环境恶化而断裂。对于流动资金较少的企业不要进行金融投资，或者选择流动性较强的金融资产投资。在进行金融投资前要充分预估此项投资可能带来的资金压力，在金融投资后要对资金的投向进行核查，及时跟踪投入资金的使用情况，同时要合理预计投资标的可变现金额，必要时进行快速变现。

三、结论

金融投资的目的是获取投资收益，但是投资过程中存在不确定性，会产生各种风险，稍有不慎可能使企业遭受严重的财务风险，因此需要企业采取一定措施，保障投资价值。企业在进行金融投资时，必须重视投资风险的防范，分析可能引发风险的原因，然后结合企业的实际情况采取相应的风险应对策略，把金融投资风险保持在可控范围内，加强风险评估和投资后管理，尽量减少资金损失，争取实现资源的有效利用。