浅析财务公司如何向司库体系转变

刘铜

摘 要 近年来，随着经济全球化进程的加快，大型企业集团在机遇和挑战面前主动选择对业务板块进行战略转型升级，在供给侧结构性改革的背景下，主动调整业务结构，在提升外部竞争力的同时，向管理要效益的理念也逐渐深入企业文化。资金管理作为企业集团管理的重要组成部分，发挥着重要作用，一些管理先进的企业已逐步开始推进司库型管理体系的建设。

关键词 财务公司 司库 转变

一、如何定义财务公司和司库

（一）财务公司的定义

财务公司是经济发展到一定阶段，集团型企业在发展过程中对资金的集中管理有着迫切的需求而形成的一个特殊的金融产物，从监管层面讲，是因为企业间借贷和轧差在法律层面中受限，判断资金结算中心的借贷功能不能充分发挥而产生的。财务公司依托集团、服务集团，其功能定位就是四个平台，即资金归集平台、资金结算平台、资金监管平台和金融服务平台。财务公司在集团企业承担着资金管理与服务的职能，制定并执行集团企业的资金管理相关政策。

（二）企业司库的定义

司库本意是指掌管兵器卤簿的部门，后指存放和支付汇集资金的地方，如金库和国库。随着时代的发展，现今我们给司库的定义是企业集团的资金管理职能部门，在严格控制金融风险的前提下，利用先进的管理制度、方法和IT手段，紧密结合金融市场，帮助公司实现最优化的财务结构、融资成本和投资收益。也就是说，把公司的资产负债表上的资源看作一个资源库，而司库就是管理这个库的最高长官。资金安全永远是企业司库的第一要义，而资金安全的目的是为了更好地支持公司主营业务的发展。

可见，财务公司的职能和业务范围与司库模式十分接近，财务公司具备企业集团组建司库的先天条件，但司库管理对资金管理的要求更加全面、站位更高。

二、财务公司向司库型转变的问题和挑战

资金管理是企业管理体系的一个部分，是企业管理的抓手，通过分析企业的资金流现状，能够很好地掌握企业的发展现状。目前，企业集团的资金管理问题往往集中体现在以下几个方面：

（一）管理线条粗放

传统企业管理，一般对生产、销售价格的变化比较重视，对资金或资本市场变动对集团的影响缺乏重视，不够敏感。虽然2019年来大型企业集团已经将资金安全作为重大风险来抓，但是在管理上还较为被动，主观调控和运用上缺乏手段。很多子公司、孙公司基于各种考虑更倾向于自己与当地银行开展合作，而不是与财务公司合作，这里有利益方面的原因，也有一部分是财务公司自身能力建设上的问题。如果充分满足子公司、孙公司在集团业务授权下的融资需求以及结算需求，来自子公司集中管理权限的阻力就会小很多。

（二）机构设置不够科学，人员素质参差不齐

企业集团对于司库管理的理解不统一，资金管控理念上有所加强，但将司库的管理职能分散在各个部门，财务公司、集团财务部对资金的职能划分不清，难以形成合力。集团公司每一个业务条线在资金方面都有自己的特点，财务公司难以进行一体化服务。集团公司中从事资金管理的人员很大一部分都是企业财务人员，人员素质参差不齐，制约了集团公司效益和效率的提高。

（三）信息系统支持能力不足

虽然财务公司的信息系统能够完成资金的集中管控，但管控范围和集中力度有限，通过财务公司系统难以掌握全公司的资金结余、融资规模、投资规模。资金结算系统与EPR系统没有融合，两套系统平行运行，资源浪费严重，司库部门信息滞后，财务预算无法即时反馈到司库管理部门，无法准确掌握资金使用计划，资金配比失当。资金的风险防范需要全面公司管理信息化的支撑。

三、如何向司库型财务公司转变

通过对司库现状的分析，大多数企业集团正处于发展整合阶段，企业集团的资产规模、各条线业务的差异、成员单位的关系、成员单位的地域等个性特征，都使得企业集团的司库模式各不相同，但这些差异中也蕴含着共同特征。财务公司作为服务集团公司的非银行金融机构，如何借助其打造企业集团司库体系，提高企业经营效率，使财务释放最大效能，现归纳总结如下。

（一）强化定位，充分授权，功能归一

财务公司作为非银行金融机构，是集团公司资金管理的重要抓手，集团公司应该将财务公司从简单的资金结算平台发展为统筹管理集团所有金融资产的司库。给予充分的授权，将过去分散在集团其他部门的资金管控职能统一到财务公司，代集团行使各项司库职能，丰富其功能的内涵和外延，为集团公司及其成员企业提供投融资的管理和服务，提高与其他金融机构的议价能力，形成聚合优势。

（二）建立互联互通的资金池与票据池

进一步完善支付结算体系，按照司库要求建立全生命周期账户管理体系和全过程资金管理的结算模式，建立集团内部票据池，树立“以票换钱、内部流转、到期转存”的票据池理念，盘活集团内部票据资产，加速资产流转，减少营运资本占用，达到票据与资金的互联互通。

（三）打造专业投融资服务，增强决策支持功能

从传统的资金集中管控到司库管理转化的显著特征是把资金作为营运要素，追求专业化管理和价值最大化，财务公司要充分发挥金融资质，努力提升资金运作和金融服务的价值创造能力。充分发挥财务公司熟悉金融政策和在资本市场的同业地位优势，为集团公司及其成员企业提供各项业务在资本市场的信息收集、处理服务，同时可以细化对货币市场、资本市场及各类产品市场的事前研究和投融资判断，提供专业融资顾问服务。

（四）建立全面的风险管控体系，构建司库运行防火墙

财务公司自身受银保监、人民银行等监管机构监管，自身运作规范，具有严密的风控体系。如向司库型财务公司转变，其风险管控体系需站在集团整体考虑，继续细化，系统分析集团公司面临的信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、合规性风险等，明确风险管理目标，制定风险防控策略，分清整体与局部的风险识别与控制，做到有放有收，特别是在对集团公司下属的上市公司的资金管控中，要在遵守上市公司资金运作规则的前提下，细化资金管控职能与风险管控措施。

（五）完善信息系统建设

财务公司信息系统是站在财务公司资金归集与结算平台角度设计建立的，如向司库转变，其建设思路还需进一步扩展。司库型财务公司信息系统应站在整个集团的资金运作角度考虑，强化对资金来源、去向的研究，利用大数据分析集团公司及成员企业的资金流情况，提升资金筹划能力。通过打通财务公司系统、集团资金管控系统和集团ERP系统，交换多维数据，同时细化数据颗粒度，并对数据进行BI商务智能分析，最终实现生产经营决策科学、企业价值最大化的管理目标。

（六）加强公司治理的顶层设计，充分发挥司库职能

传统财务公司内部机构设置无外乎结算部、信贷部、投资部、风险部、综合办公室等监管机构批复的业务所涉及的部门。这些部门设置仅仅能够满足财务公司的职能，但对于司库管理来说是远远不够的，如要转变职能，还需增设金融政策研究部、集团金融服務部、集团资金统筹规划部等部门来承接集团司库的职能。同时，在加强内部人员培养的同时，还要招聘更加专业的人员，以满足司库管理的需要。

（作者单位为阳泉煤业集团财务有限责任公司）