国有企业城市供水项目投融资决策探析

刘廷涛

一、城市供水系统简介

从我国实施改革开放政策以来，城市化进程显著加快，城市内部供水系统也日趋完善，无论是供水质量还是效率都有了显著提升，满足了现代社会百姓对用水的需求。而从城市供水的完善角度看，主要体现在供水设备不断更新，城市政府积极吸取了国际上的先进经验，不断的创新供水设施，保证供水设备的不断完善，也为我国供水水平的不断提高奠定了较为坚实的基础。而从另外一个角度上来说，随着百姓环保意识的不断增强，城市供水水质也有了显著提升态势，这对于保证人民身体健康和利益有着积极帮助作用，满足国家建设的基本要求，能够不断提升百姓生活幸福感。然而城市供水项目在不断完善的同时，也存在着比较多的问题。目前，我国城市供水水平与发达国家相比，依然存在着比较大的差距，主要体现在以下几个方面：其一，城市供水水平较低，导致故障率较高。其二，从供水效率角度上看，也比较低，导致在用水高峰期内无法满足人们的实际用水需要。其三，水质还有待于进一步提高。通过以上论述能够清楚看到虽然我国整体供水水平有了显著提升，但是依然存在着很多问题，这也要求国有企业更加重视供水项目投融资鞠策，不断提升我国整体供水水平。

二、城市供水项目投融资战略面临的机遇与挑战

（一）面临的机遇

首先，从目前市场整体经济发展情况看还是比较完善的。在我国实施改革开放政策之后，国家将重点放在了市场经济发展上，经济发展环境变的更加自由，同时市场环境也更加开放，使得供水项目建设与国际顺利接轨，这种情况一方面能够吸引更多 投资者投资，解决了过去面临着的资金短缺的情况。而从另外一个角度上来说，也能够吸收国际先进技术，不断提升国家城市供水建设的科技水平。另外，企业在制定决策的过程中自主性更强，令供水项目发展进入到了一个全新阶段。

其次，政策环境更为理想。城市供水项目是民生建设重中之重，与百姓利益有着十分紧密联系，因此其整体水平与人们日常工作与生活有着十分紧密联系。我国是一个社会主义国家，始终都将基础设施建设作为重中之重，尤其是在最近几年，重视程度逐渐提升。一方面，不断加大了资金投入力度，减缓了项目投资压力，使得基础设施建设更加完善。而从另外一个角度上来说，相关部门也相继出台了一系列政策规范，为供水项目投融决策奠定了坚实基础，减少灰色操作概率，不断提升科学性。

最后，随着市场竞争程度的不断加剧，其已经成为来一个重要推动力。合理的竞争能够令投融资决策变的更加科学。最近几年，我国产业结构日趋合理，行业准入门槛不断减低，将更多的民间资本引入到其中，使得城市供水项目竞争程度不断加剧，能够选择效率更好的企业，同时还能够积极改善城市整体供水项目的积极性，提高供水效率，使得市政工程建设质量不断提高，为城市供水系统的不断完善奠定了坚实基础，对资源加以合理利用。

（二）面临的挑战

首先，从我国城市供水的实际情况看，建设水平比较落后，在日常建设过程中所需要的资金也逐渐提升，直到至今，依然存在着比较多问题，虽然政府也逐渐加大了对项目的补贴力度，但是对于巨大的需求面前，市政建设资金依然不足，导致整体基础设施并不是十分完善，导致后期供水系统建设造成了比较大阻碍，对于后期投资与融资面临比较大困难。为了能够对供水系统加以完善，就必须要保证资金的充足使用，需要实现多元化投融资局面实现，而巨大的资金数目对于资金筹集的收集也逐渐增大，一些传统投资者可能会选择不再投资。但是在这样背景下，越来越多的民间资本也将会进入到其中，而随着投资者的不但增多，在利润分配、风险分担方面可能就会产生比较大分歧，甚至还存在着抽逃等一系列问题，这对于我国供水基础设施的健康发展将会消极影响，可能会导致民众利益受到损害。

其次，对于供水项目而言，其资金回报周期比较长，因此面临着较大风险。城市供水项目作为基建设施建设的重要构成部分，与民生建设有着十分紧密联系。城市供水项目在实际建设过程中需要大量资金投入，同时资金回报周期也比较长，导致投资者在将资金投入在其中之后，会面临着比较长的无收益期，导致投资者积极性受到影响，导致难度不但提升。另外，供水设施在后期使用和维护过程中也需要一定资金投入，导致投资者的无收益期被加长，导致城市供水项目建设风险显著提升。

三、科学投融资战略分析

（一）增强风险分析

对于国有企业来说，在开展投资和融资之前，应当开展科学的风险分析工作，要结合项目实际情况编制项目建议书以及可行性报告，并制定初期的融资方案，融资方案是否可行要作为项目建设分析的重要组成部分。要结合项目收益率以及需要资金的整体情况对风险类型进行分析，之后结合可能存在的风险制定风险应对措施，将风险控制在可以接受的范围之内。例如如果在前期建设项目风险分析过程中，要分析项目建设资金是否充足，如果判断资金存在短缺风险，那么就要在社会当中吸引广泛的投资者投自己到其中，进而保证在后期建设过程中能够防止出现资金链短缺的情况发生，不断提升公司的整体效益。

（二）合理规划投融资资金数量

在开展投融资的过程中，要谨慎的选择投融资数量，要防止数量过少情况，那么收益可能会比较低，另外，还应当防止出现投入过多的情况，因为这种情况可能会导致风险不断增大。在对投融资项目数量进行确定的过程中，一方面要结合本企业的实际经营情况以及资金情况，保证在自身可接受范围之内，不会对其他已建项目产生影响。而从另外一个角度上来看，还应当对项目本身开展评估工作，可以适当在社会当中聘请专业化的团队，找寻成本与投入的最佳平衡点，保证在风险最小情况下，能够为企业带来更多收益。

（三）加强资金预算制定及使用执行情况的监督

除了要加强风险分析以外，还应当在后期资金使用过程中，加大对预算的合理制定与控制。企业管理人员可以选择转阿爷工作人员对项目所在地实际情况进行充分调研，了解资金投入的实际情况，之后结合最终调研报告制定合理的预算。在预算制定完毕之后，还要采取措施加强预算执行，在内部要坚持使用准则，派遣本企业内部专业人员进行合理监督，对资源加以优化配置，不断提高资金使用效率，保证资金流向合理。

四、针对目前市场环境及面临挑战制定措施

在开展投融资管理的过程中应当坚持以下几点原则：首先，集团化融资原则，对于集团公司组织来说，应当统一制定融资规划，对融资方式以及融资渠道加以合理完善，对资源加以充分利用，合理解决投融资过程中所可能面对的问题，同时还要尽可能的取得外部资金的良好支持。其次，坚持投资与融资并进原则，在对项目进行论证和决策的过程中，要对资金来源加以明确确定，并结合实际需要制定一个初步的融资方案，保证资金能够得以合理使用。再次，规模适度原则，要对资金需求总量加以合理确定，不断要保证建设资金的合理性，同时还应当保证一个比较合理的规模，防止在项目后期出现资金短缺或者资金沉淀的情况，要保证整个项目的资产负债率较为合理，防止后期出现资金短缺或者负债风险。其四，结构合理原则，要对资金来源加以有效确定，要尽可能的采用多融资渠道方式，对融资结构加以合理优化，保证项目具有良好的资金保障能力。最后一个原则就是成本与风险平稳原则，不但要妥善的安排融资来源，同时还应当避免在后期出现资金风险，保证项目资金链安全可靠，实现成本与风险相适应。

五、总结

本文在研究过程中对国有企业城市供水项目投融资决策进行了针对性分析，首先对我国城市供水系统进行了简单介绍。其次，阐述了城市供水项目投融资战略面临的机遇与挑战，最后结合实际情况提出了几点建议对策。