优化金融生态与民营企业融资约束缓解——基于某市民营企业和银行业金融机构的经验研究

文=翟方明

（作者为中国煤炭地质总局企业文化部(党委宣传部)副部长，中煤地质报社社长、党支部书记，淮南市政府党组成员、副市长（挂职））

民营经济已经成为我国经济制度的内在要素和推动发展不可或缺的力量。化解民营企业融资约束需要将其置身于治理机制完善、市场环境宽松、诚信体系和财会法制健全的金融环境，需要完善的金融生态。

金融生态是将仿生学中的生态概念应用于金融领域，描述金融面临的外部宏观

环境和微观环境，具体包括治理环境、外部市场环境、社会诚信环境以及财会法制环境等。我国正处在经济快速发展期，信贷结构性矛盾突出。尽管国家和各级政府出台了各项解决民营经济信贷问题的文件，但是民营经济受到自身抗风险能力差、信息不对称、私有产权受约束等问题的影响，融资难、融资贵的问题，始终制约着民营经济的发展。鉴于此，本文以某正处于转型期的资源型城市里的非银行企业为例，分析该市金融生态环境现状，然后从平台建设、融资机制完善等方面，提出通过提高金融服务质效，更好助推该市民营经济发展壮大的建议。

民营企业融资需要良好的金融生态

理论上说，民营企业作为市场参与主体之一，只有置身于治理机制完善、市场环境宽松、诚信体系和财会法制健全的金融生态，才能有良好的融资环境。由此可见，金融生态对于民营企业融资有深远的影响。

本文研究的城市是中国中部某地级市，属于资源枯竭型城市，近年来，该市始终坚持以转型发展为目标，以推动产业结构升级为引领，在“去杠杆、稳杠杆”的大背景下，在新的替代产业还没有完全成长起来，老的主导产业仍在继续“改革升级”的情况下，激发民营经济发展活力、大力培育优质民营市场主体与该市的发展需要十分匹配。

随着该市大力实施规上工业企业培育三年行动计划，着力开展民营企业培育提升工程，该市民营经济整体发展步伐明显加快，民营小微企业对该市经济的贡献稳步提升。特别是，该市近20家银行业存款类金融机构，都能够按照“落实新增信贷投放增量的30%用于支持民营企业”的要求，采取各种手段，有力支持辖区经济和民营企业发展。

虽然该市各级各部门及有关金融机构在支持民营市场主体发展上做了许多工作，也取得了一定成绩，但是，融资难、融资贵、融资慢的问题仍然是该市民营企业普遍反映需要解决的问题。据不完全统计，2019年以来，全国银行业贷款余额中，民营经济贷款指标为25%，而该市该项指标不足12%，还不到全国平均值的二分之一。

金融生态环境失衡强化民营企业融资约束

该市民营企业融资问题的原因是多方面的，既与经济大环境和市场形势变化有关，也与信贷政策传导机制和银行运作机制有关，更有企业自身经营管理方面的原因。

一是融资服务体系建设不完善。国家规定原则上担保公司的在保余额不得超过净资产的5倍，最高不超过10倍。截至8月末，该市融资担保机构放大倍数还不到2，市本级融资担保机构放大倍数不足0.5，远低于平均水平。对比来看，近两年，该省政策性担保资金的放大倍数接近4.5，省内大部分地市的放大倍数都在5左右。担保效率低下、风险识别能力缺乏、服务意识不高、资金利用率落后，是导致该市担保机构特别是市本级担保平台支持力度不足的原因，这从很大程度上也影响了政策性担保对民营小微企业发展的兜底作用。同时，在银行和企业走访时，双方均反映缺乏务实可信的对接平台和信息沟通渠道，银企双方信息沟通不畅、信息不对称问题不同程度存在，这也从侧面反映了当前由政府主导的政银企对接还存在机制不畅、形式不活、效果不佳的问题。

二是金融机构提供贷款服务时信息不对称。金融机构在提供服务时仍倾向于煤电化等资源型大企业，特别是传统五大行贷款门槛高，商业银行融资成本高，信息不对称以及银行自身管理体制问题，导致对民营小微企业放贷意愿也持续走低，特别是往往会因为感到较难判断企业实际风险，而不得不强化抵押要求，提高交易成本或惜贷。

三是民营企业自身竞争力和可持续发展能力弱。该市民营小微企业发展层次低，普遍存在资本缺乏、资产规模小、创业期无盈利、产品附加值低、处于产业链低端、持续经营和市场竞争能力弱等问题，企业自身缺乏谋划好项目的能力，向银行提供不了符合信贷要求的融资项目。还有一些民营中小微企业，忽视企业成长规律，盲目扩张，过度融资，或将贷款资金用于与企业经营无关的用途。有的企业年营收入只有几百万元，找银行贷款张口就是过千万。有些企业急于发展，抽用短期流动资金投入到回收期长的长期固定资产中，往往造成基建搞好了，设备就位了，但流动资金也没有了，且银行贷款也到期了，类似短贷长投情况，导致企业还没有正常运转起来就面临着倒闭的危机。特别是，还有的企业存在“一事多贷”情况：为了多争取资金，分别到不同银行同时申请抵押贷款，并隐瞒其他贷款情况，导致不同银行放款后抵押物重复，存在信用危机。

强化金融生态平衡，缓解民营企业融资约束

习近平总书记在2018年11月1日召开的民营企业座谈会上指出：“民营经济是社会主义市场经济发展的重要成果，是推动社会主义市场经济发展的重要力量，是推进供给侧结构性改革、推动高质量发展、建设现代化经济体系的重要主体，也是我们党长期执政、团结带领全国人民实现‘两个一百年’奋斗目标和中华民族伟大复兴中国梦的重要力量。”这一论述充分肯定了民营经济已经成为我国经济制度的内在要素和推动发展不可或缺的力量。

针对该市民营企业融资问题，结合该市经济转型需要，从加快民营经济发展实际出发，必须深入贯彻习近平总书记在民营企业座谈会上的讲话精神，认真落实中央和省市关于民营小微企业发展的一系列金融扶持政策，以解决融资信息不对称为切入点，以深化金融供给侧结构性改革为重点，以创新完善合作共赢机制为抓手，协同联动、综合施策。

一要加强平台建设。积极对接省地方金融监管局正在建设的全省中小微企业综合金融服务平台，尽快构建市级民营企业融资服务平台。通过进一步整合民营中小企业注册登记、生产经营、纳税缴费、劳动用工、用水用电等信息资源，加强民营中小微企业信用评级，实现跨层级跨部门跨地域互联互通，帮助银行机构准确掌握企业生产经营及信用情况。深化“保贷联动”，引导银行和保险公司建立合作机制，鼓励开展联合授信试点，提高对优质中小企业信用保险承保额度，促使企业提升信用意识。修订完善金融机构支持地方发展考核办法，制定不同类型金融机构的分类考核监管体系，从考核权重上减轻隐含对抵押担保的过度依赖，合理提高信用贷款比重，引导银行与民营小微企业构建中长期银企关系。

二要引导构建多层次多渠道融资机制。坚持多渠道融资，推动直接融资，做好券商、股交中心等中介机构与企业的对接，动态筛选一批主营业务突出、竞争能力较强、具有发展潜力的企业开展股份制改造，推动在省股权交易中心挂牌，并优先支持符合条件的小微企业在“新三板”挂牌融资；引入和发展天使投资、风投资金，吸引更多社会资本支持初创期和成长期小微企业发展，形成“储备一批、筛选一批、培育一批、上市一批”的后备企业梯队和推进格局。同时，创新提升民营企业自强机制。引导民营小微企业积极适应市场经济发展规律，完善现代企业管理制度，建立与市场经济相符合的经营模式，逐步把家族式、松散式、不规范的企业转变为股份有限公司或有限责任公司，不断规范经营行为，提升经营管理水平，并自觉接受放款银行的监管，提高信贷资金使用效率。鼓励中小微企业依靠行业龙头企业和产业链上的核心企业，形成产业融资生态圈，探索建立供应链金融模式，增强资信评级，以此与银行打交道，获得信贷资金支持。

三要优化政务服务。围绕全面优化营商环境，将对企业的救援性服务移向企业发展的前端。在企业注册登记时不仅审核材料，更在章程、股权结构等方面加强指导。将政银担业务预期目标分解到各政策性融资担保机构，拓宽服务领域，提高担保放大倍数。深化清理拖欠民营企业、中小企业账款专项行动，建立帮助企业纾困的政府专门服务团队，主动帮助企业享受好融资、税费等方面的利好政策，切实解决生产经营发展壮大过程中的各类问题。

四是推动金融创新。开展金融产品创新评选工作，督促银行机构围绕该市特色产业和民营企业发展服务，推出个性化、差异化、定制化的金融产品，服务民营小微企业整个生命周期。支持银行机构在县区（园区）增设具有信贷功能的科技支行或社区银行，打造金融服务生态网；推广“见贷即保”合作模式，打破过去放贷必须见抵押物的固有观念，实行项目互荐、联合评审和贷款发放时限办理制度，开辟民营中小微企业贷款“绿色通道”，扩大担保贷款投放规模和效率。引导银行机构面向金融服务薄弱领域延伸服务、拓展功能、优化布局，围绕当前正在推进的脱贫攻坚、乡村振兴以及民营企业培育提升工程等国家重大战略、全市重点工作，做好对普惠金融产品的创新、规范、推广和管理。

五是防范化解风险。坚守底线思维，增强忧患意识，对照“六稳”工作要求，以强化金融监管为重点，杜绝因支持企业发展可能引发的金融风险。探索建立信用信息欺诈惩戒机制，提升全社会诚信意识，提高政府、银行和企业的履约率，化解“三角债”。加大多部门联合惩戒力度，解决债务诉讼执行难问题，有力打击逃废债行为。深化金融市场整治力度，加强对典当行、小额贷款公司、融资租赁、融资担保等分类监管，持续探索“互联网+监管”模式及地方金融机构有效退出机制。全面清理整顿无牌照的地下金融，严厉打击借助金融创新和互联网之名开展违法活动的贷款行为。防范扶贫小额信贷风险，逐个县区摸排分析情况、研究对策，引导银行采取灵活方式回收信贷资金。继续推动市县两级农商银行不良贷款化解处置，坚持帮扶困难企业和化解贷款风险并重，制定针对性处置方案，为其正常经营减轻负担，帮助尽快减少不良贷款规模，降低不良贷款比例。