如何利用技术分析选购股票浅谈

安雪

【摘 要】本篇报告将通过技术分析，数据报告与个人理解将如何选购股票进行浅谈，同时以中国国旅股票为例，结合所学习的技术指标来尽可能判断最佳的购入售出时机。本文通过以中国国旅为例，从公司概况、行业分析、基本面分析、宏观经济分析，技术分析等板块，对中国国旅第一季度报表进行分析。

【关键词】技术分析;股票;K线中国国旅

一、确定目标板块

尝试选购股票时所面临的第一抉择就是如何确定股票板块，如何避免盲目入股退市股票或者久跌不涨的股票从而导致个人的经济损失。跟随热门股票不一定能够收益最大化，但一定程度上可以使损失尽可能的减小。围绕三点进行分析比对，首先分析其是否在行业中占支配性地位，例如酿酒板块中的贵州茅台，制药板块中的复星医药，再者是分析公司所占的市场份额，最后是看公司在行业板块里的总市值排名，通过以上三点将“高科技股”、“非银行金融股”、“芯片股”、“医药股”、“消费制造股”以及“景点及旅游股”作为考察对象。同时将“中国国旅”、“西安旅游”、“贵州茅台”“北大医药”“芯片概念”“青岛啤酒”七只股票加选到自选股中。

时五一临近，黄金周旅游旺季，旅游带动消费股票可能也会随之有所增长，但是通过股票的增长趋势来看，“中国国旅”“西安旅游”在五一前后并未有明显增长。

通过对目标股票的对比分析，对中国国旅和西安旅游两只股票有了初步印象，但是通过趋势分析，中国国旅一直是上升趋势，而西安旅游不升反降，因此将中国国旅作为本次数据分析和技术分析的考察对象。

二、基本面分析

（一）宏观经济分析

目前，旅游业已成为全球最大的产业之一。旅游业对国民经济发展中地位非常重要，而且对地区经济发展中的地位也越来越重要，近年来我国旅游市场收入和游客人数呈现快速增长的趋势。根据数据显示，截止2018年上半年，我国旅游人数28.26亿人次，比上年同期增长11.4%。国内旅游收入2.45万亿元，比上年同期增长12.5%。

（二）行业分析

截止2019一季报，中国国旅在所属景点及旅游行业中，净资产收益率为13.28%，行业排名1/23;营业收入同比增长54.72%，行业排名2/23，总资产周转率为0.49次，行业排名1/23;资产负债率为26.62%，行业排名13/23;经营性现金流为36.52亿元，行业排名1/23。

三、技术分析

（一）K线分析

今年五月份以来，中国国旅股市呈波动下降的趋势，从K线图中我们可以看出，刚开始便出现了一根上吊线，遵循上吊线的验证原则，即：下影线的长度应当比实体的长度长，一般要求是实体长度的2倍至3倍，上影线很短，甚至没有，而且小实体的阴阳并不重要。这是行情翻转的一种K线，一旦出现这种状态的K线形态，股价就会滚滚而下，所以可以看到，上吊线出现之后，出现了“-”的图形，虽然这种图形并不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位，一般情况下只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交，紧接着股价便一直处于上涨的阶段，股价处于一个上涨的行情，表现的较为强势。

但是此时平均线出现了一个死亡交叉“+”的图形，这是一种只有上下影线，没有实体的图形，开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价出现高于或者低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等，买方与几乎势均力敌，其中上影线越长，表示卖压越重，下影线越长，表示买方旺盛。在图8中上涨之后所呈现的“+”的图形，上下影线几乎等长，也被称之为转机线，意味着出现反转，因此在这之后，股价开始震荡下行，当颈线跌破后，交易量增加，空方打压坚决，股票抛售力量大增，股价主要的上升趋势结束，下降趋势正式形成，但是近似大无实体形成也意味着多空双方力量的不稳定性和不确定性。

在随后如图标记“牛市鲸吞”图形中，牛市鲸吞型正处于下降的趋势中，只有小成交量配合，然后是迅速的买入狂潮并伴随着大的成交量，收盘比前一天的开盘更高，下降的趋势已经破坏，第三天的价格仍然保持在较低的位置，上升趋势将要翻转。

紧接着是三组组合形态，其三根形态的特征是，第一根和第二根是长阳线实体，第三天的开盘接近第二天的收盘，第三天是纺锤线并极有可能是星形线，前两天长阳线创出了新高，其后是小阳线，因为是小实体，这说明不确定性有阻止向上移动的可能性，强弩之末展示了原来上升趋势的弱化。

在经过一个表现较为强势的股价上涨行情之后，长实体之后是小实体，小实体被完全包裹在长实体的实体区域之内，第一天的长实体的颜色反应市场的趋势，即上升趋势，第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反，后一根K线的最高价与最低价，均未超过前一根K线的最高价与最低价，其看上去好像是K线怀中的胎儿，故该形态又称为身怀六甲形态，即孕育型。该形态的出现，表示市场上升或者下跌的力量已经趋于衰竭，随之而来的很可能就是股价的转势，而如图标记所示，是熊市孕育型，意味着牛市将结束，熊市将开启，不过熊市孕育性与锤子线，早晨之星，上吊线等K线形态相比，孕育形态所构成的反转信号要次要许多，也就是在该形态出现后，投资者要有一个确认的过程。

如图标记，“三乌鸦”是发生在上升趋势末期的三组组合形态，三乌鸦是红三兵的“对称副本”，在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯逐步下降，市场要么接近顶部，要么已经有一段时间处于一个较高的位置，由于出现了一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边，后面的两天的长阴线进一步确认了这种趋势，它意味着三根阴线相连，且每天的收盘价均低于上一日的收盘价，表明多方已经能量不足，有大厦将倾的忧虑。

与“三乌鸦”呈对称副本的“红三兵”也在图中有所表示，如图中标记，红三兵是发生在下降趋势末期的三途组合形态，它由三根连续的长阳线组成，每天出现更高的收盘价格，每天的开盘价应该在前一天实体的中点之上且每天的收盘价应该在当天的最高点或者接近最高点。“红三兵”是市场逐步见底，多方持续加大力度、市场趋于一致的走势，这种走势是一种温和的逆转，对于投资者来说，也是一个较好的参与时机，它不会像有的个股直接涨停难以买入。但出现“红三兵”之后往往第四根是幅度更大的阳线，这是一种技术上确认的，此时也是最佳的参与时机。

但是某种意义上，如图所示的第三根阳线并不是光头光脚，真正意义上的第三根阳线要求光头光脚，至少是光头并且伴随成交量的放大，这样的三兵出現在底部区域或中部区域涨势可期。但是并不是光头光脚的阳线或者带有上影线或下影线的阳线就应当视为无效的红三兵。