非利息收入变化对商业银行风险的影响

尹亚斌

【摘要】进入21世纪，国内非利息业务所带来的收入得到了迅速增长，因此对非利息收入出现改变对商业银行风险带来的影响展开研究有着一定的现实价值。本论文收集国内40家商业银行的有关信息，在面板模型的基础上研究商业银行中非利息收入的比重和非利息收入对商业银行风险的影响机制，最终得出研究结果：首先，对于商业银行来说，非利息收入可以降低其经营风险，该作用在城市商业银行中尤为明显;其次，佣金纯收入和手续费也会使商业银行的经营风险进一步降低，然而并没有明显成效;最后虽然投资利润在很大程度上可以减轻商业银行在经营方面要承担的风险，但是对于股份制的商业银行来说，会增大它们在经营方面要承担的风险。最终以研究成果为基础来对国内商业银行在非利息收入活动方面的问题找出对应的解决措施。

【关键词】非利息收入 经营风险 商业银行

1引言

当前，我国大部分研究人员在非利息收入领域把商业银行非利息收入与其营业收入之间的关系作为分析重心，一些研究人员研究了费希利收入变化影响商业银行风险的作用机制，但由于各种原因并没有得到一致结论。本文希望以中国银行业的实际情况为基础，研究多种类型商业银行在自身非利息收入业务的变化状况，掌握推动非利息收入成长的理论知识以及其影响风险的作用机理，构建模型来研究该类业务及其结构是如何影响银行经营风险的，从而提高银行风险管理水平，为各类银行制定合适的非利息收入业务发展计划提供参考意见，使其得到良好发展。

2非利息收入对商业银行经营风险影响分析

2.1发展非利息收入业务的理论分析

2.1.1投资组合理论

投资组合理论是于1952年在美国诞生，这个理论是由著名经济领域的哈里·马科维茨所提出并对此理论展开了深层次的研究，其重点在于研究投资者会如何选择最优的投资组合。该理论认为，无论兩种资产之间的投资比例如何变化，只要这两种资产之间不存在完全的正相关关系，资产组合对风险就有分散作用，同时，该理论也认为各项资产之间的相关系数越低，其分散化效果越好，这种理论的观念就是将投资资产进行分散，以此来分散风险。

把商业银行业务和投资组合理论相结合，我们能够将非利息收入与利息收入这两种业务当成资产组合模式的一种，商业银行通过多样化经营保证收入的稳定，同时达到降低经营风险的目的。

2.1.2规模经济理论

亚当·斯密在经济发展史上的角度来看应该是他首先提出了规模经济理论，在劳动过程中将岗位分工这有助于加快工作人员的工作效率，而进行劳动分工的前提是要拥有相当规模的批量生产，这是他在《国富论》中观点。实际上，美国是现代规模经济理论的产地，当一家企业的产品数量增多时，相对应的每个产品的成本都会减少，换句话说扩大公司的业务范围能够减少企业产品的平均成本，提高利润。

在银行业中，该理论可理解为商业银行利用其多样化的产品和服务，扩大业务规模，降低营业成本，达到提高利润水平的目的。在创立初期，商业银行需要投入大量的设备、人力费用，但一旦开始运营，其成本在一定时期内则相对稳定。发展非利息收入业务可以有效分摊固定成本，降低平均成本，从而能提高盈利水平，这样就会产生规模经济效应。尤其对于大型商业银行，其目前已经拥有先进的技术设施、充足的人才储备、众多的营业网点，大型商业银行凭借这些明显的优势可以积极拓展非利息收入业务，降低平均营业成本，在日趋激烈的银行业竞争中取得胜利。

2.1.3金融创新理论

约瑟夫·阿洛伊斯·熊彼特作为一名美籍奥地利经济学者，其在1912年时出版了《经济发展理论》这本书，在书中率先提出了“创新”一词，并且在书中阐述了“创新”的概念就是推动新一代生产函数的出现，换句话说当公司领导阶层把公司新的生产要素和生产条件进行重新的排列组合，从而推动经济的发展。把该理论和金融行业相结合，就出现了广义金融创新与狭义金融创新的区别：前者由金融市场和体系的新进步与新创造所构成;后者只囊括金融业务与工具的创造。

在20世纪70年代起，国外经济领域的学者就着手分析金融创新领域，并且获得多项研究成果，例如：交易成本理论、规避管制理论、约束诱导创新理论等等，这些理论从不同角度解释了金融创新的原因。具体到我国银行业，其宏观发展环境已经发生了巨大的变化，由于利率市场化的持续深化，金融脱媒现象的出现，导致国内商业银行务必要重视创新和大力创新。例如，商业银行的营业网点从传统的交易结算型转型升级为营销服务型，银行员工要积极营销各类产品，不能再是一味地“拉存款”。

2.2非利息收入的风险传导机制

非利息收入在一定程度上使国内商业银行的盈利空间得到提升，并使商业银行盈利方式多样化，然而我们还要深入了解，弄清其中的风险传导机制，防范非利息收入可能出现的负面影响。

一种观点认为，商业银行的商业模式在选择多元化经营时，就无形中提高了管控业务的困难程度和潜在的经营风险。非利息收入业务种类众多，且各类业务拥有不同风险特征，差异极大，相较于传统的利息业务，肯定会增加银行的管理难度。例如，商业银行为客户办理各项业务会收取一定的服务费用，这类业务并没有什么风险，但是投资收益业务和汇兑损益业务所面对的风险就要高许多，比如难以预料的利率风险和汇率风险。因此，非利息收入业务的拓展需要商业银行各部门之间更好的沟通、协调和合作，构建风险防范机制。

另一种观点认为，非利息收入业务在经营杠杆的基础上会使商业银行所承担的经营风险进一步提升。计算经营杠杆系数的详细公式由下所示：

其中，DOL为经营杠杆系数，EBLT为息税前利润，F为固定成本。

经营杠杆系数指标的作用在于体现商业银行的经营风险，其变动方向与经营风险的变动方向是一致的，经营杠杆系数的值越高，就表示商业银行的利润变动幅度越大，也就是说明其面临的风险会变得越高。非利息收入业务的开展会要求商业银行增加对先进设备、专业人员等等方面的投入，这些投资都会使银行的固定成本增加。按照上文中提到的测算经营杠杆系数的详细公式，能够看出固定成本的上涨会导致经营杠杆系数也随之攀升，进而提高了商业银行承担的经营风险。

3非利息收入对商业银行经营风险影响的实证分析

3.1 样本选取与数据来源

本论文在进行实证分析的过程中选择了40家商业银行，使用了在2008年到2016年这些银行的年度报表作为研究数据，将银行属性作为划分标准，有12家股份制、有23家城市商业银行，有5家大型银行。同花顺iFinD金融数据终端是本论文中使用的40家商业银行的信息资料的主要来源，其中缺失和错误的地方已经通过各家银行披露的年度财务报告进行补充并改正。从国家统计局搜集到了宏观经济变量。

3.2 变量的选择与定义

3.3 模型选择

本论文使用的是2008年到2016年中这40家商业银行的相关数据资料，并使用一般面板模型为理论方法开展回归分析，以此来研究我国商业银行非利息收入和非利息收入结构和其经营风险二者的联系。

非利息收入结构对商业银行经营风险的影响，设计如下模型：

3.4非利息收入结构对商业银行经营风险的影响

从表2中的回归结果可以发现，我国各类银行手续费及佣金净收入所占比重对应的FEE指标小于0，这意味佣金净收入与手续费所所占的比重出现上涨，IZ值将会下降，国内商业银行承担的经营风险也会减少。特别是规模较小的城市商业银行其系数比其他各类银行都要大，风险分散效果相对较好。但同时也可以发现，手续费及佣金收入分散银行风险的效果并没有十分明显，这也许是因为目前中国的商业银行手续费及佣金收入主要来源于一些无风险的业务，例如银行卡手续费、支付结算费和顾问咨询费等等，而创新类业务的手续费只占了很小的比重。

对于全样本商业银行来说，投资收益占比对应的INV指标的数值是-0.117288，当位于5%水平时呈现显著关系，从总体来说，投资收益可以使商业银行承担的经营风险下降。大规模商业银行对应的INV指标的数值是-0.343127，尽管并不呈现显著关系，但投资收益能够分散其风险，这与大银行有着雄厚的资本规模、大量的专业人才和健全的风险管理体系等因素有着很大的关系。在INV的系数方面，0.192331是股份制商业银行的数据并且在95%的水平下不显著，-0.194659是城市商业银行的数据并且在99%的水平下不显著。投资利润的增加会增大股份制商业银行在经营方面要承担的风险，这表示盲目扩张相关投资收益业务会给股份制商业银行带来风险。相反，對于城市商业银行，投资收益的增加会降低银行的经营风险。这也许是因为我国城市商业银行的非利息收入业务发展仍处于较为原始阶段，这些地方性银行的投资业务种类比较单一，银行对这类业务的风险防范能力较强，在一定程度上能降低银行的经营风险。

4结束语

综上所述，本文在参考回顾国内外学者以往文献的基础上，阐述了国内商业银行在非利息收入业务的研究成果，并深入探究了非利息收入的价值所在和其整个的传导流程，本论文在进行实证分析的过程中选择了40家商业银行，最终得出研究结果：首先，对于商业银行来说，非利息收入可以降低其经营风险，该作用在城市商业银行中尤为明显;其次，佣金纯收入和手续费也会使商业银行的经营风险进一步降低，但是该影响较弱。最后是投资收益业务的发展有利于降低我国商业银行的经营风险，大型商业银行与城市商业银行相比，该负向影响程度相对较弱。相反，若股份制商业银行投资收益占比提高，经营风险会显著增加。

参考文献：

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