科技链金融的概念及运作模式分析

唐传曦

摘 要：科技链金融相比产业链金融具有独特的优势，在我国经济发展中具有重要作用。为了更好的对科技链金融进行理解，本文重点对科技链金融的概念以及运作模式进行了分析。

关键词：科技连金融；内涵；运作模式

习近平总书记在2014年6月提出：“围绕产业链部署创新链、围绕创新链完善资金链”的三链协同创新驱动发展理念。机遇金融角度进行分析，产业链、创新链以及资金链的充分融合和协同发展便是科技链金融。科技链金融自从提出以来便得到了学术界的积极关注，并开展了大量研究工作，本文重点对科技链金融概念以及运作模式进行剖析。

1 科技链金融概念

1.1 产业链金融概念

科技链金融主要是指产业链、创新链以及资金链的充分融合和协同发展，其中产业链和资金链的融合为产业链金融。由于可见科技链金融中也包括产业链金融的概念，可以将产业链金融作为理解科技链金融的基础。目前产业链金融在我国已近得到了广泛应用，并且取得了显著的效果。产业链金融主要是指商业银行将核心企业与其上下游企业捆绑到一起，作为一个整体，进而对这一条产业链上的多个企业提供金融服务[1]。商业银行通过对核心企业以及产业链上的其他上下游供销企业之间资金的流动情况进行综合分析，将其进行信用捆绑，有助于降低在对产业链企业的金融服务风险。在核心企业的带动下，上下游供销企业的信用品质得到提升，进而获得了享受商业银行金融服务的资格，有助于从银行获得贷款资金用于自身的发展。在产业链金融模式下，商业银行将这些中小企业放在供应链的过程中进行全面分析，在很大程度上弱化了企业自身规模以及自身信用所导致的融资限制，既可以有效扩大商业银行的信贷业务规模，降低信贷业务风险，同时还可以为中小企业提供充分的贷款资金支持，在一定程度上缓解了我国中小企业融资难、融资贵的问题。

产业链金融虽然具有明显的优势，但是也存在两个缺陷。一是产业链金融中没有突出金融科技创新的重要性；二是对于众多科技型中小企业由于缺乏核心企业的支持，难以获得产业链金融的资金支持。

1.2 科技链金融概念

相比产业链金融，科技链金融是在产业链金融的基础上增加了创新链。基于创新活动角度进行分析，创新链主要包括基础研究、应用研究、测试过程、商品化过程以及产业化过程等多个环节，其最终目的是将知识转变为技术，将技术转变为产业竞争力。其中基础研究阶段主要对技术原理进行探索研究；应用研究阶段主要是进行初步产品的研发；测试过程主要是基于产品的实际情况不断优化改进生产技术来进一步解决产品的工艺、原料以及标准等问题；商品化过程主要是指通过对技术、资本以及人力资源的整合，来实现产品的小规模生产，拓展市场；产业化过程是指扩大产品生产规模，进而从市场上获得相应的收益回报。创新活动的参与主体在创新链条上的不同环节都有所不同，主要为从高校以及科研院所等科研机构向企业进行转化。在创新链条上，科研机构主要负责基础研究部分，而后续的应用研究、测试过程、商品化过程以及产业化过程需要科研机构和企业共同完成[2]。在创新链条上随着各个环节右前向后发展，科研机构在链条上所起的作用逐渐降低，而企业所起的作用逐渐增加。从创新周期进行分析，科技创新是一个持续的过程，包括：“种子期、创业期、成长期、扩张期、成熟期和衰退期等阶段”，不同阶段具有不同的风险。相对来说越是前期阶段风险越大。

基于产业链金融的定义，在上述分析的基础上可以将科技链金融定义为资金方基于完整的创新链条和科技创新在不同阶段的不同特点，为创新链条上的参与主体包括科研机构以及企业等提供全方位的金融服务，最终促进科技成果向企业产品转化。因此科技链金融是对产业链金融的有效拓展和补充。

1.3 科技链金融和科技金融对比分析

早在科技链金融之前我国便出现了科技金融的概念，两者之间既有联系又有区别。首先科技链金融是科技金融的一种特殊形式，在科技金融的基础上提出科技链金融促使科技金融体系结构更加系统完整。同时链形式的科技金融可以更好突出科技创新不同周期的阶段特点，相关主体可以基于科技创新特定的阶段采取相应的措施，有助于提高决策效率。其次，可以将科技链金融理解为科技金融的一个特殊阶段。相比科技金融，科技链金融是产业链、创新链以及资金链的充分融合和协同发展，因此科技链金融可以理解为科技金融的相对具体完整的体系化建设阶段[3]。科技链金融的发展既丰富了科技金融的理论体系，也有效体现了科技金融的发展现状。

2 科技链金融的运作模式

作为一种全新的金融模式，科技链金融的主要任务为对科技创新提供资金支持，将科技创新成果有效转化为市场化和产业化产品，促使在科技创新的各个阶段均能够获得相应的资金支持。目前我国科技链金融主要有以下五种运作模式。

2.1 产业链模式和创新链模式

科技链金融基于所支持的主链不同可以分为产业链模式和创新链模式。其中产业链模式类似于产业链金融，但是其服务的对象不同于产业链金融，主要为产业链上的中小型科技企业，投资方将这些中小型科技企业与核心企业进行信用捆绑，提供资金支持。创新链模式重点支持创新企业的发展，不仅为产业链上的中小企科技企业提供发展所需要的资金，还为从事基础研究的科研院所提供资金支持。

2.2 直接模式和间接模式

科技链金融在运作过程中基于是否通过科技中介可以分为直接模式和间接模式。间接模式是指投资方在提供资金支持的过程中需要通过科技中介资金需求方才能够获得资金，而直接模式不需要科技中介的作用，资金便可以直接由投资方导致需求方。

2.3 集中模式和分散模式

科技链金融基于投资方以及科技中介的多少可以进一步分为集中模式和分散模式。在间接运作模式下，如果只需要一个科技中介便可以联系到足够的投资方对创新链条上的所有参與主体提供资金支持，那么这种运作模式便是集中模式；而需要多个科技中介才能够为创新链条上的所有参与主体联系到足够的投资方进行投资，这种运作模式为分散运作模式。在直接运作模式下，如果一个投资方便可以为创新链条上的所有参与主体提供充足的资金支持，那么这种运作模式为集中模式，如果需要多个投资方对创新链条上的所有参与主体提供资金支持，那么这种运作模式为分散运作模式。

2.4 政府主导模式和市场主导模式

科技链金融基于不同的资金提供方可以分为政府主导模式和市场主导模式。政府主导模式是指由政府来为创新链条上的所有参与主体提供充足的资金支持；市场主导模式是指由市场组织来为创新链条上的所有参与主体提供充足资金支持。

2.5 高校主导模式與企业主导模式

科技链金融基于资金需求方的不同可以分为高校主导模式和企业主导模式，如果资金需要方主要为科研机构，用于基础研究以及应用研究，那么便是高校主导模式；如果资金需求方主要为企业，用于产品的测试、商品化以及产业化过程，那么便是企业主导模式。如果资金需求方科研机构和企业分量均衡，那么便是联合主导模式。

3 科技链金融的意义

科技链金融是一种全新的金融发展模式，其对于我国金融行业的发展以及经济的发展具有积极的现实意义，具体体现在四个方面。一是科技链金融有助于科技和金融融合更加紧密，从而更好推动我国科学技术的进步和经济的发展，为我国经济的长期可持续性发展奠定基础。二是有助于提高金融服务实体经济效率，在我国经济发展中，中小型科技企业具有迫切的资金需求，但是由于这些企业风险较大，难以在传统的金融发展模式下获得资金支持，科技链金融的发展为中小型科技企业的融资提供了新的渠道，并且能够基于科技型企业的不同发展阶段提供针对性金融产品，更好促进科技型中小企业的发展。三是丰富了我国科技金融理论体系，科技链金融的提出是对科技金融的总结提升，是新时期科技金融进一步发展的有效体现，有效丰富了科技金融研究理论体系，对于我国科技金融的发展具有指导作用。四是有助于科研成果的转化，提高产业竞争力，科技链金融的发展有效解决了创新链参与主体的资金需求问题，有助于科研机构的基础研究成果逐渐向市场化和产业化进行转变，有助于改变我国当前在科研工作中重成果、轻转化的现状，积极推动科研成果向经济效益转化，提升产品的技术含量，提高产业的市场竞争力。

4 结束语

科技链金融是一种全新的金融模式，为了更好发挥科技链金融在我国经济发展中的作用，首先应该全面理解科技链金融的深刻内涵。在此基础上基于企业的自身情况，选择合适的科技链金融运作模式，有效获得企业发展所需要的资金，实现企业自身以及金融机构的共同发展。

参考文献：

[1] 郭红兵， 苏国强. 从产业链金融到科技链金融 ——论科技链金融的概念、模式和意义[J]. 南方金融， 2017（5）：10-17.

[2] 薛洪言. 科技促进供应链金融转型[J]. 中国金融， 2018（6）：256-257.

[3] 王洋. 浅析科技创新中的金融体系建设[J]. 西藏科技， 2018， 301（4）：13-16.