基于供应链的S企业营运资金管理研究

张思奇 甘露

【摘要】：营运资金是维系企业正常运转的基本保障，对企业的生存和发展至关重要。国内外对营运资金的研究并不鲜见，但从供应链的角度入手为营运资金管理问题提出优化方案的较少。文章以S公司为例，对S公司的营运资本管理现状进行评价和剖析，发现存在的不足，并提出相关建议。

【关键词】：供应链 营运资金管理 S企业

一、前言

营运资金的良好运转对企业的生存和发展至关重要，如果将一个运营良好的企业看作一个健康的人，那么营运资金就像人体中的血液，是维系企业正常运作与发展的基本保障，是企业的生命线。当前，“中国制造”已成为全球供应链上的重要一环，企业间的竞争已经转变为供应链与渠道之间的竞争，只有整合优化供应链资源、实现渠道共享，将业务与资金实施一体化管理，才能使企业从众多竞争者中脱颖而出，创造更大的价值。

二、S企业营运资金绩效分析

（一）S企业营运资金管理发展现状

S企业成立于 1996 年，其经营范围包括销售家用空调和家用热水器等家用电器、电子设备、办公产品；车辆销售包括单车、电瓶车、摩托车和小型汽车 ；空调零件的配置服务，空调设备及家用电器的安装与维修，软件技术开发、各个行业的投资以及电器废旧物资的回收与加工 ；还包括电器、车辆类的运输代理，仓储，装卸搬运等。

据调查，S企业在 2005 年年底采用高科技的现代化库存管理 WMS 系统，在 2006 年启用的SAP/ERP系统，将公司内部的所有数据信息通过财务部门进行了统一，以及 2007 年后设立的第三代物流基地等，这一系列措施都使营运资金管理的效率极大地提升。然而，这其中也存在一些隐患，因为这些先进的措施都是在S企业内部所实施的，并没有实现与供应商间的资源共享，而无法与供应商进行更灵活而密切的合作与管理。

针对以上问题，S企业启用了VMI库存管理模式，对此问题起到了一定程度的缓解作用。在VMI 库存管理模式下，S企业云商将信息共享给了供应商，供应商在了解实时信息后，会根据S企业的实际情况定期为其下订单和补货。因此，从总体供应链管理的角度看，营销渠道的营运资金管理在未来的发展十分可观。

（二）S企业营运资金分析

从S企业营运资金周转周期来看，根据财务报表显示，其中采购渠道的营运资金主要是应付账款和应付票据占比较大，分别占比为55.98%，53.64%，53.28% ；20.33%，20.33%，20%。而应付账款和应付票据也呈现出逐年上升的趋势，纵观整个负债情况可以看出，预收账款和应付账款在S企业的整个流动负债总体中占据较大份额的比例，是其流动负债的主要部分。S企业2014-2018年，流动负债总额呈现上升趋势，近年来我国企业海外并购热潮不断，S企业 2015 年负债的大幅度上升或许也和几起并购有关。此外，三年来流动负债中占比较多的分别为应付票据、应付账款和短期借款。目前流动负债各要素占比比重表明 ，S企业充分地利用渠道优势，加强对供应商的议价能力，提高供应商的信贷资金使用率， 并且加速了周转资金。

（三）S企业总体营运资金配置分析

S企业对中间商和线下企业的投资持续增加，投资活动的营运资金仍然居高不下，这是S企业发展前期的必要投入，随着S企业全渠道的业绩快速增长，这项投资的益处也将逐渐显现。2016年经营活动营运资金的期末占用保持良好发展态势，S企业的营运资金管理水平呈现显著提升。公司经营活动营运资金比例均处于-100%以下，而投资活动营运资金占比保持在200%以上。

（四）S企业理财与经营营运资金管理分析

纵观整个供应链，可以看出S企业的资金大多得益于供应商对其的信用政策，因此其应付账款和应付票据上的金额较大，形成其商业信用的融资。再有，销售过程中消费者大多用现金的方式支付，因此其账面的货币资金数额庞大，为S企业扩大自身规模奠定了扎实的基础，用信用融资获得的资金来投入到日常公司的运营和扩张中，也相应地提高了对供货商的议价和延长欠款归还的期限的能力。

三、S企业营运资金管理对策建议

（一）减少在应付账款和应付票据上的资金比例

家电行业的中小企业因为实力还不够成熟，大部分企业还没有稳定的渠道资源和渠道优势，再加上其利润空间并不是很大，很容易受到供应商联合力量的威胁。一旦供应商联合，对于S企业来说将是一个巨大的挑战，其原有的优势将会受到严重的削弱，因此，在其公司的管理过程中，既要把握好盈利和风险之间的度，又要保持与供应商间的互相信任关系。

（二）提高信用等级，使用商业融资财务杠杆

应付账款和应付票据金额过大有风险，但也不代表要尽量回避和减少商业信用形式的负债，因为负债还能够适度地达到合理避税的效果，S企业在进行资本结构的合理规划和公司资本積累增多的同时，可合理、充分地利用财务杠杆的效应，将公司中能运用的资源都发挥到极致才是企业致胜的关键所在。同时，为了获得合理的举债机会，S企业应不断通过诚信的经营，不管是与消费者还是与供应商都建立良好的信任关系，提高信用等级并创造良好的信誉口碑，为自身拓宽融资的渠道。

（三）建立完善的应收账款催收制度

在营运资金的管理中，如果应收账款金额过大，就会造成资金过度的占用，从而会导致坏账的风险。因此，企业应该控制好应收账款的数量，不断提高催收账款的能力和商议的能力，但是应收账款又不能过少，一定量的应收账款可以拉动销售收入，对企业实现利润目标有重大意义。因此S企业可以学习国外企业的管理方法，建立良性的责任销售制度，将应收账款的收回成功率作为部门人员提拔的基准和依据，实现加速资金周转的目的。

【参考文献】：

【1】任广迪.基于渠道的营运资金管理与企业绩效相关性实证研究[D].中国海洋大学 .2015.

作者简介：

1、张思奇（1996——）女，汉族，安徽阜阳人，单位：云南民族大学管理学院，2018级研究生，企业管理专业/2、甘露（1994——）女，汉族，河南郑州人，单位：云南民族大学管理学院，2017级研究生，企业管理专业