基于融资租赁方式破解中小企业融资难的对策研究

邓萍

摘要：中小企业融资难是我国乃至世界各国亟待解决的难题。本文论证了融资租赁解决中小企业融资难较银行贷款等传统的融资方式更具优势，进而对中小企业融资租赁中存在法律制度滞后、多元监管、行业归属模糊、融资渠道狭窄、业务模式单一和中小企业认识误区“重买轻租”等诸多问题进行剖析，在此基础上，从中小企业、融资租赁行业以及政府三个视角，提出运用融资租赁解决中小企业融资难的对策建议。

关键词：融资租赁;中小企业;融资

中图分类号： F276.3;F275;F832.4 文献识别码：A 文章编号：

2096-3157（2019）06-0028-02

改革开放40年来，中小企业在我国经济运行中扮演者极为重要的角色，在推动国民经济发展的过程中发挥着重要作用。但是，中小企业的融资仍障碍重重，不公平的待遇与其对我国经济发展的贡献极不协调。中小企业融资难问题一直未得以解决，已成为制约中小企业可持续发展的重要原因。近年来，政府和金融机构先后出台了系列政策和措施，但其实施效果并不明显。本文基于融资租赁内在机理提出解决中小企业融资难题的对策，为中小企业制定融资决策提供理论依据与实践参考。

一、中小企业融资视角下融资租赁之优势

1.无需担忧资信问题的“门槛”

由于中小企业的信用等级通常不高，抵押资产不足，银行贷款对企业资信有严格的要求，这样中小企业难以通过银行获得目标贷款的支持。而融资租赁主要针对企业项目的现金流状况进行考察，对担保等要求较银行相对较低。其一，融资租赁公司关注承租人的“未来”，对其“过去”不太关注，不关注承租人以往的财务状况、经营成果，着重关注项目市场发展前景，以及设备带来的效益;其二，在租赁合约中，租期和租金条款的履约情况可以反映出中小企业的部分信息。若中小企业未能按期付租，就说明承租人的诚信状况不佳以及其所投资的项目市场前景并不如评估时那么乐观，从而融资租赁公司可据此及时采取相应措施;其三，融资租赁可有效避免承租人的违约风险。因为租赁的设备通常具有承租人需求的用途，承租人不会违背其用途，而且，期间承租人不享有租赁标的的所有权和处分权，这也就排除了承租人卖掉设备另做投资的可能。

2.融资租赁的有效融资额更高

融资租赁的资金的使用期限一般较银行信贷期限长。同时，承租人可以拥有全部的融資额度，相当于获得同额资产的机器设备的使用权;而借款人在向银行贷款时，银行为了防范贷款风险，在抵押的基础上，通常要求企业保留一部分贷款作为强制性存款，通常情况下，一般贷款只有其抵押资产价值的60%～75%能转化成资金，这样看来，融资租赁的融资效率更高。

3.融资期限内租金支付协商确定

付租方式比较弹性，可按月、按季、半年、甚至按年支付，就每一个期间而言，期初和期末都可。通常中小企业融资租赁项目投资初期现金流较少，这时中小企业与融资租赁公司协商，根据自身的经营成效、财务状况、租赁项目未来现金流、行业周期性等不同情况，制定一个有益于中小企业发展的付租计划。而银行贷款则无法做到。

4.通过盘活已有资产改善财务状况

现在很大比例的银行不中意企业的设备抵押融资方式，充其量仅仅是房地产抵押的补充，而且设备抵押率也大概在30%～40%的区间。但若是选择通过融资租赁公司采用“售后回租”方式可融到大约设备现值的70%～80%，甚至以上的资金。这样可将大量占用资金的固定资产盘活，通过签订协议将资产出售给融资租赁公司，得到的资金还可享有税收优惠。这样一来，中小企业在不让渡出设备使用权的条件下，获得了较多的资金，不仅提高了资金的流动性，还改善了承租企业的现金流。

5.手续简便快捷较快形成生产力

融资租赁信用审查的手续简便、高效，让承租企业能够较快地获得资金和设备，并迅速投入生产运营，形成生产力。

6.规避技术风险提高企业竞争力

融资租赁的出租人根据承租人的意愿选择租赁标的，这一特有的交易模式给了承租企业，尤其是资金不足、信用不佳的中小企业一个获得国外先进技术和设备的机会。企业首先使用先进设备，不用承担由于技术更新带来的过时陈旧风险，提高企业竞争力。

二、影响中小企业融资租赁业务发展的因素分析

1.法律制度滞后

我国尚未颁布《融资租赁法》，使得规范、引导融资租赁行业健康发展缺乏完善的法律保障。且税收优惠制度有失公平，如营业税的税基因融资租赁公司类别而异、我国对融资租赁公司免征增值税，但承租人并未享受到增值税减免的红利。会计制度不健全，如我国融资租赁业尚无一套统一的会计制度，由此衍生的计量偏差大、会计报告透明程度不高等诸多问题。

2.多头监管的弊端

我国目前经营融资租赁业务的机构根据审批权的不同分为内资试点融资租赁公司、外资融资租赁公司和金融租赁公司三类，三类公司的监管主体分别为商务部和国税总局、省一级商务部门、银监会。这种多头监管造成政策之间不配套、不衔接甚至相互矛盾的现象，且由于监管主体不同使得企业行业定位差别，这直接导致各类租赁公司在获得银行信贷资金方面的差异，进而影响融资租赁业务的开展。

3.融资租赁行业方面的原因

对融资租赁行业定位存在认识上的误区，由于过去较长时间国内司法解释中对融资租赁定性不清，导致后来产生行业归属模糊，以致目前仍有部分专家甚至监管部门依旧持有错误的观点，这样对我国融资租赁行业发展危害极大;融资租赁企业的融资渠道狭窄，商务部统计数据显示我国融资租赁公司的资金来源渠道甚是狭窄，大多数仅限于银行信贷、股本以及银行保理，而股东注册资本金成了其资金来源的主要渠道，这势必阻碍我国融资租赁行业的蓬勃发展;融资租赁的业务模式单一，售后回租抢占了70%～80%的市场份额，这大大削弱了融资租赁公司在开展业务过程中应对市场变化的灵活性，最终导致出租方的市场竞争力的下降甚至丧失;专业人才匮乏，国内各大高等院校尚未开设融资租赁专业，行业中实战经验的专业人士积累尚显不足，致使专业人才短缺。

4.中小企业认识误区“轻租重买”

由于租赁的社会认知度较低，企业常常忽略融资租赁除融资功能以外的租赁功能，如在需要添置设备时，首先想到的是筹资购买，而忽略了租赁的方式，融资租赁则被企业当作弥补资金短缺的权宜之计。

三、融资租赁视角下破解中小企业融资难的对策建议

建议从中小企业、融资租赁行业以及政府“三管齐下”，从观念、法律法规、监管与业务模式等处着手。

1.基于中小企业自身的思考

（1）转变观念发挥租赁的优越性。中小企业要转变“轻租重买”的观念，当添置设备时充分考虑租赁成本较贷款成本低这一优势，特别是其管理层应加强对融资租赁理论的学习及对其实操的掌握，树立“财产使用权”的新观念。

（2）加快中小企业信用体系建设。资信差、信用低是导致中小企业融资难的一个重要原因。中小企业设立期间，就应牢牢树立信用意识，从注册资本金、制度构建、员工素质培养、业务流程设计，到会计监督与核算、企业关系网等诸多部分都应该重视企业信用平台的构建，同时，注重企业资本金的积累，提高企业的偿债能力，从而提升企业的信用水平

（3）灵活运用资产管理方式。通过租赁资产证券化，能够减轻融资租赁公司的资本压力，为开拓新的业务模式提供资金保障;通过银行保理手段，盘活租赁资产、分散收租风险，从而提高资金使用效率。

2.基于融资租赁行业的思考

（1）建立国家融资租赁行业自律组织。目前，我国只有城市性质的租赁业协会，比如上海租赁业协会，这些协会的出现都极大的促进了当地及其腹地租赁业的发展，但是，其辐射能力有限。由于没有统领的国家租赁业协会，导致国内租赁业缺乏统一的行业监管，严重影响了租赁业的规范发展。

（2）探索多元化的业务模式。国际上的融资租赁有直接租赁、售后回租等多种业务模式，而我国的融资租赁行业中售后回租模式几乎占据絕对比例，国际经验表明，多元化的业务模式能够满足不同企业的需求，从而促进融资租赁行业的发展。

（3）打造专业化人才队伍。可通过校企合作，在有实力的高校建立人才培养基地，校企联手，培养出一批理论知识扎实，实践经验丰富的复合型融资租赁专业方面的人才，形成专业化人才队伍，提升行业整体水平。

3.基于政府角度的思考

（1）完善融资租赁的相关法律法规。尽快颁布我国《融资租赁法》。只有通过立法才能解决多头监管、监管规则与交易规则问题，从而解决中小企业融资的法律障碍与依据缺失问题。

（2）做好融资租赁的宣传工作。政府应履行其管理与服务职能，对融资租赁的基本观念以及典型的融资租赁案例的解读做好支持与服务工作，通过宣传手册、新闻媒体（除了传统的电视媒体之外，还应包括微信公众号、微博等新媒体等）、报刊杂志等向社会大众宣传、普及，特别使中小企业加深对融资租赁业务的认识，为解决中小企业融资难问题提供一种方式。

（3）拓宽融资租赁行业的融资渠道。首先，从财税政策方面帮扶企业，例如奖励、补贴以及税收返还等方法;其次，赋予融资租赁企业“优先许可权”，如在政府的可调节范围内，对于辖区内土地开发、基础设施建设等项目，优先考虑辖区内融资租赁公司;第三，政府应扮演好“红娘”的角色，在辖区内保险、银行等金融机构与融资租赁公司的合作上牵线搭桥，以获得资金支持;第四，为开展租赁资产证券化业务企业提供优惠政策，借力金融市场快速发展。

（4）理顺监管体制。建议调整监管主体，对融资租赁行业实行银监会统一监管。破除融资租赁业务的监管体制障碍，充分发挥融资租赁业务的作用机制，为中小企业融资提供支持与选择的方案。

（5）加快推动征信立法。建立承租企业的信用记录，纳入人民银行征信系统，以提高为中小企业融资服务的租赁业务效率和风险控制能力。完成这一征信立法，为中小企业运用融资租赁业务解决融资难题提供有效的法律保护。

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