基于组合筛选方法的PPP项目物有所值评价指标体系构建

摘 要：物有所值评价是PPP项目投资决策的必须环节，评价指标的筛选是PPP项目物有所值评价的前提。因此，构建科学合理、实用简便的评价指标体系是PPP项目物有所值评价的关键。综合运用专家打分、权重计算、聚类分析的组合方法，对PPP项目物有所值评价指标进行筛选并计算确定各指标权重，筛选出项目投资收益、项目设计、政府信用等12个主要评价指标，构建了PPP项目物有所值评价指标体系。从实际应用结果来看，所筛选的指标及计算出的指标权重系数较为客观的反映了技术、经济、管理、社会、政策法规等对PPP项目的多维度影响。

关键词：PPP项目；评价指标；组合方法

中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2019.32.054

近年来，政府与社会资本合作模式（PPP）这一创新的投融资方式，在基础设施建设、公共服务产品提供等方面大力推广运用。其在缓解政府财政压力、满足社会公共基础设施建设要求、拓展企业资本投资空间等方面具有独到的优势。PPP項目物有所值（Value For Money， VFM）评价是判断是否适合采用PPP模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种项目价值评价方法。物有所值评价是PPP项目投资决策的必须环节，科学的决策可以在保证社会公共服务产品提供与基础设施建设的前提下，节省政府支出成本，降低政府财政负担，提高公共产品服务效率。2015年6月，我国财政部发布的《政府与社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）》文件中明确提出，物有所值评价是PPP项目实施的必须程序。目前，我国PPP项目物有所值评价工作还处于探索阶段，各地采用的评价方法、指标体系不尽相同，评价工作随意性较强，并未形成一个成熟、实用、一致的评价指标体系和评价方法。在实践中，往往是按照定性方法筛选PPP项目物有所值评价指标，指标具有不确定性和动态变化特征，增加了一致化的难度。另外，初选指标往往很多，处理工作量很大，筛选方法通常比较复杂，限制了方法的使用。为方便快捷、有效的构建PPP项目物有所值评价指标体系，本文综合运用专家打分、权重计算、聚类分析的组合方法来分析、筛选评价指标，构建PPP项目物有所值评价的指标体系。

1 PPP项目物有所值评价指标分析

影响PPP项目的因素复杂多样，包括经济性因素、社会性因素、技术性因素等。因此，在指标选择上，应该遵循全面性、整体性、综合性、系统性、代表性、协调性的原则。一般来讲，按照时间顺序与全生命周期，PPP项目可分为项目准备、项目建设、项目运营、项目移交或终止四个阶段。按照不同的阶段，对PPP项目的影响因素进行系统性的梳理，通过专家咨询和典型的PPP项目剖析，按照PPP项目的项目准备、项目建设、项目运营、项目移交或终止四个生命周期段进行划分，从技术、经济、管理、社会环境四个维度出发，全面整理出PPP项目物有所值评价指标。

通过专家咨询、问卷调查、PPP项目实例分析等多种研究方法的综合运用，依据项目生命周期，按照技术、经济、管理、社会四个维度进行指标分类，尽可能全面的整理出22个PPP项目物有所值的评价指标。但是，利用这些指标对PPP项目物有所值进行定性评价还存在诸多问题与不足，主要表现在以下方面：一是部分指标具有相关性与相似性，影响评价的准确性，需要对这些指标进行聚类分析与进一步筛选。二是各指标的量纲、单位均有不同，其数量级相差也很大，需要对这些指标作一致化处理三是指标繁多，模糊了主要指标的作用，而且各指标的重要性也不相同，不利于实际应用。

因此，运用这些指标进行PPP项目物有所值评价的关键是，筛选出主要评价指标并确定各指标的权重，并对定性指标进行定量化处理。

2 评价指标组合筛选方法

筛选物有所值评价指标应遵循代表性、可操作性、经济性的原则，从整体出发，全面、系统的优化筛选出能够真实、准确的反映PPP项目物有所值的评价指标体系。

指标的组合筛选方法是一种定量分析与定性分析相结合，综合运用专家打分法、权重计算法、聚类分析法对PPP项目物有所值评价指标进行筛选并确定各指标权重的计算方法。首先，根据PPP项目物有所值评价指标的内涵及性质，把指标分为技术类、经济类、管理类、社会类四个类别。其次，通过专家咨询和实际PPP项目的分析，初步筛选出22个评价指标（表1所列）。再次，请多个PPP项目专家根据各指标在物有所值评价中的重要程度，对初选出来的22个指标进行打分。由于专家仅是对各指标的重要性进行评分，所以并不涉及指标的单位、量纲及数值。最后，在专家对各指标评分的基础上，综合运用权重计算法、聚类法对指标权重进行计算并筛选出PPP项目物有所值评价的主要指标。为了保证评价的准确性，这种方法不仅要对评价对象进行评价，还要对作为评价人的专家进行评价。通过对评价专家的经验、技术水平、能力等方面的综合评价，以量化的方法确定各专家评分的权重，以保证评价的客观准确。组合筛选的方法步骤如下：

（1）设有n个PPP项目评价专家，m个评价指标，n个专家对m个指标的重要性进行评分，评分有n×m个数据，建立数据矩阵Xnm：

X=XWi=x11x12...x1mx21x22…x2mxn1xn2...xnm（w1，w2，…wn）（1）

（i=1，2，3，4…n；j=1，2，3，4…m）

（2）确定评分专家权重系数。

PPP项目涉及工程、财务、技术、经济等多学科的知识，在对项目各指标重要性进行评分时，专家的综合能力至关重要。为了能客观准确的评价，需要对参与评价的专家进行综合能力的评价，以确定专家评分的重要性。为了能量化专家的综合能力，在此，我们从技术职称、工作经验、业务水平、学历水平四个维度进行判断，其中，工作经验以从事相关工作的年限N来确定，业务水平以获得国家、省、市各级科学奖励来衡量。尽管这四个方面并不能完全评价一个专家的综合能力，但在现实中，这四个方面基本上可以衡量一个专家的业务能力水平，而且可以通过量化的方法来进行测量。在此基础上，确定评分专家的权重系数，也就是评价专家意见的重要性程度，其评估标准及方法如表2。

（4）计算各指标的权重系数

ai=∑ni=1（xw）ij∑ni=1∑mj=1xij（4）

（5）给定置信水平λ，对ai数据进行聚类分析，筛选主要评价指标。

在PPP项目物有所值评价指标中，有很多指标存在着模糊关系，因此，需要利用聚类分析法对ai的计算结果进行分类，具体方法是，把公式（4）计算结果按数值大小进行排序，在给定置信水平λ的基础上，把ai≥λ的指标归列为PPP项目物有所值评价的主要指标。在此简化了多次合成运算求解对应指标模糊等价关系的具体步骤。

（6）调整主要指标权重系数。

由于所有评价指标权重系数和为1，即∑ni=1ai=1，当筛选出m个主要评价指标时，其权重系数之和小于1，需要对主要评价指标的权重系数进行调整，调整方法可采用加权平均的方法进行调整。各指标权重系数的调整值K的计算公式如下：

ki=1-∑mi=1ai∑mi=1ai（1-∑mi=1ai）（5）

（i=1，2，3，4…m）

其中Ki是第i个主要评价指标权重系数的调整值，ai是筛选后的第i个主要评价指标权重系数，调整后的主要指标权重系数Ai=ki+ai。

3 组合筛选方法筛的实际应用

根据对PPP项目物有所值评价指标的初步筛选分析结果（表1），评价指标有技术、经济、管理、社会四个类别的22个指标，我们通过咨询PPP项目专家，获得相关数据，利用构建的组合筛选方法与步骤对22个指标进行分析计算，筛选主要评价指标并确定指标的权重系数。

（1）设xj为初步筛选的评价指标，j=1，2，3…，22（表1）。

（2）邀请6位PPP项目专家给初选的22个指标的重要性进行评分。按照表2与公式（2）对专家权重系数进行计算，得到：

（3）根据专家对22个指标的评分表（表3），利用公式（3）、（4）计算各指标的权重系数ai，计算结果如表4。

（4）给定置信水平λ=0.04，对aiλ的指标进行聚类分析，筛选出12个主要评价指标为：项目投资收益、项目设计、政府信用、政府财政能力、投资回收期、项目可融资性、社会投资者管理能力、項目公共效益、项目投资规模、投资者管理能力、资本成本率、风险识别与分配。

（5）根据公式（5），对筛选出来的12个主要评价指标权重系数进行调整计算，最终确定各指标权重系数如表5。

4 结语

影响PPP项目的因素复杂多样，包括经济性因素、社会性因素、技术性因素等等，因此，PPP项目物有所值评价工作往往随意性较强，并未形成一个成熟、实用、一致的评价指标体系和评价方法。确定主要评价指标并确定指标的权重，构建合理、实用的评价指标体系是PPP项目物有所值评价的关键。本文综合运用了专家打分法、权重计算法、聚类分析法对PPP项目物有所值评价指标进行筛选并确定各指标权重，筛选出项目投资收益、项目设计、政府信用等12个主要评价指标，构建了PPP项目物有所值评价指标体系。这种组合方法克服了评价指标因量纲、单位、量级不同而带来的问题，简单实用，提高了工作效率。从实际应用结果来看，所筛选的指标及计算出的指标权重系数客观的反映了技术、经济、管理、社会、政策法规对PPP项目的多维度影响，符合PPP项目物有所值评价工作的一般规律，该组合筛选方法是可行的。

但是，这种方法相实际上还是定性与定量相结合的方法，在很大程度上，还依赖于人为的判断，这就有可能导致误差，对于不同的PPP项目，不同的专家判断，有可能出现评价指标不一致的情况出现，如何克服这一问题，还需要进一步的研究和优化。

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