企业财务风险管理探讨

唐方军

摘 要：企业生产经营过程中会遇到各种各样的突发情况，可能对企业产生消极或者积极影响，进而带来风险或者机会。企业风险管理就是对企业从战略规划到日常生产经营过程中的一系列不确定事件进行管理，其目的就是分析鉴别不确定的事件，防范对企业经济利益构成影响的潜在威胁，规避潜在的风险，提高企业风险预警和应对能力，全面提升企业的核心竞争力。本文简述了企业财务风险的定义、特征、影响因素和重要性，探讨了企业财务风险主要问题的突出表现以及具体建议。

关键词：控制风险;核心竞争力;财务风险

一、企业财务风险管理概述

1.企業财务风险的定义及特征

企业财务风险是指在所有经济行为过程中影响企业战略和经营目标实现的潜在威胁。企业财务风险具有以下特征：首先，全面性。企业经营风险往往会带来财务风险，财务风险通常是由企业经营活动产生，因此企业财务风险贯穿企业生产经营活动的全过程，在多个环节都会影响企业经营目标的实现。其次，客观性。由于宏观经济政策的多样性、市场竞争机制的复杂性等外部因素以及受制于企业自身的局限性，财务风险将会是客观存在的。最后，关联性。收益与财务风险是紧密关联在一起的，收益会随着财务风险的增加而增加，反之，减少亦减少。

2.影响企业财务风险的主要因素

（1）外部因素。企业生产和经营离不开宏观经济政策以及行业生命周期的影响。在经济全球化的大背景下，国家经济以及世界经济的起伏波动将会对企业的经济效益产生一定的影响。宏观经济政策如财政税收政策、货币政策和利率水平等给企业的生存与发展带来很大的不确定性;另外企业所处行业以及关联的上下游行业的整体经营状况也会影响企业的盈利水平和财务风险程度。

（2）内部因素。一是内部控制体系。外部因素往往是不可控风险，内部因素往往是可控风险，因此建立完整的风险管理体系是非常有必要的。内部因素通常包括融资活动、投资活动和经营活动等。管理层要在国家法律和行政法规允许的前提下并充分结合企业自身特点，制定出适宜于企业可持续发展的内部控制体系。内部控制体系的目的是将风险控制在可承受范围之内，维护企业资产安全、提高经营效率并实现企业发展战略。如果不建立完善的内部控制体系，就容易引发财务风险。二是经营者的风险偏好。风险偏好是指对于未来不确定风险的容忍度大小以及对待风险的态度表现。由于高收益往往伴随着高风险，因此，当企业经营者追逐高收益时，通常会面临着高风险。三是员工的职业素养。企业员工的整体职业素养水平也会影响财务风险的大小，如果企业员工具有良好的职业道德和较高的专业技术水平，财务风险将会降低;反之，将会增加财务风险。

二、企业加强财务风险管理的重要性

1.加强财务风险管理，有利于企业降低外部风险

在目前市场经济的大环境下，国家宏观调控政策和市场竞争环境与企业生产经营息息相关。企业必须认真分析宏观经济政策，关注市场前沿动态，把握市场经济脉搏，执行经济而有效的风险管理，将外部风险的影响降到最低。

2.加强财务风险管理，有利于维护企业的资产安全

财务管理包括财和物的管理，财务风险管理也就是要维护资产安全，防范资金及物资风险。企业加强财务风险管理，既有利于避免造成固定资产、存货等实物资产的浪费和损失;也有利于避免企业盲目扩张等投资决策失误带来的资金风险。

3.加强财务风险管理，有利于企业获得稳定的资金流

稳定的资金流是企业可持续发展的前提，企业加强财务风险管理，扎实做好采购、生产和销售等各环节资金收支平衡，加大应收账款的管理力度从而加速资金回笼，有利于企业稳定地开展财务活动，促进企业的可持续性发展。

三、企业财务风险管理的突出问题

1.资产负债比例不当

当企业自有资金和融资金额比例不恰当，资产负债比例不能维持在一个合理水平，就容易引发财务风险。如果融资规模过大，会增加企业的资金成本，影响企业的偿债能力，从而产生财务风险;如果融资金额太少，会造成企业现金流不足，从而使企业陷入经营困境。

2.投资决策不当

企业选择投资项目最好是与主业相关，尽量避免进行股票或者金融衍生品投资;另外企业选择投资项目应充分考虑其风险和收益，如果投资决策正确将会是企业发展壮大的机遇;如果投资决策失误，或许会导致企业资金链断裂甚至破产。

3.流动性管理不善

财务流动性风险是指企业资金的供给无法满足资金的需求而导致财务困境的可能性，极端情况下会导致企业倒闭。

4.交易对手风险

交易对手风险亦可称为违约风险，是指合同双方或者多方中的一方不按照合同中约定的权利和义务执行相关条款而带来的风险，有可能会涉及现金或者现金等价物的支付以及实物资产所有权的交割。交易对手包括银行交易对手和贸易合同对手。银行交易对手风险容易带来信贷风险;贸易合同对手风险容易产生合同纠纷和不良应收账款。

四、完善企业财务风险管理的建议

1.完善内部风险管理体系，维持良好资本结构

建立健全风险管理与内部控制体系，提高控制风险的能力，完善公司治理结构，设立专门的风险管理机构――风险管理委员会。风险管理委员会对其管理的重大风险和相关风险进行持续的日常监控，每半年开展一次风险评估工作，制定风险评价的统一标准，通过对各类风险的综合分析，形成评估结论，确定重大风险，落实管理责任，研究制定解决方案。风险管理委员会通过下设资产负债管理委员会来进行日常资产负债管理，以保证企业维持良好的资本结构。

首先，资产负债管理委员会定期评估现有和预计的债务水平，通过定期报告机制，审查资产和负债情况，优化资本结构，以确保企业的债务水平、到期结构，以及杠杆比率均在一个合理的水平。

其次，无论是银行信贷、履约担保或是其他形式的对外担保，均需要得到资产负债管理委员会的审批。除非获得从资产负债管理委员会的特别审批，一般情况下担保期限不应该超过1年。

2.健全重大事项决策机制，合理评估投资策略

健全重大事项决策机制，设立投资委员会，负责审议批准年度融资计划和资本性支出计划。对于每一项融资计划，包括股东贷款、委托贷款和外部有息负债，必须控制在已审批的年度预算以内;资本性支出计划必须严格按年度预算项目和金额列支，如有新增业务投资，必须基于企业新的经营状况和前提假设对现金流进行重新预测，并结合项目的可行性研究报告提交投资委员会单独审批。

3.设立资金“蓄水池”，预防突发性事件

流动性风险管理的目标是确保有充足的现金流以满足日常生产经营的需要并能应对偶然性的事件对流动性压力的影响，如备用信贷额度的意外减少、业务中断、额外资本支出、盈利能力持续降低、不稳定市场和违反贷款承諾等。因此，企业要进行流动性需求评估降低潜在风险。

首先，短期的流动性管理应当设定一个由流动资产（主要是货币资金）及预留银行授信额度组成的流动性保证额下限，用于满足未来一年的资金和融资需求，以防万一发生偶然性事件也能保证企业的可持续经营;其次，对于较长期的流动性管理，企业需要预测连续三年（包括当前年度）的年度净负债水平;再次，在正常的市场条件下，维持货币市场非承诺信贷额水平，以满足日常资金运作需求;最后，分散债务的到期日，以降低再融资风险，使企业在任何一年内需要偿还的债务均不超过公司筹集资金的能力。

4.实行交易对手准入制度和限额管理政策

（1）银行交易對手风险。①交易对手衡量。企业应选择信贷评级较高的外资银行或者国有大中型银行进行交易，减少或者避免与地方性商业银行等中小规模银行进行交易。每年由资产负债管理委员会对银行交易对手进行一次评定，确定银行交易对手清单。②交易对手限额。企业订立银行信贷限额的目的是为了确保企业与信誉良好的银行交易对手进行交易，以及解决交易对手集中的风险。除非资产负债管理委员会特批，地方性商业银行等中小规模银行的最高存款限额不得超过同期银行贷款规模。每年年底，资产负债管理委员会根据确定的银行交易对手以及历年的交易记录，设定未来一年内各银行交易对手存款限额，如果需要临时性增加银行交易对手限额时，需要提交资产负债管理委员会批准。

（2）贸易合同对手风险。首先，加强企业供应商的管理。对新推荐供应商进行资质和资格评审，制定评分标准，进行综合评定，评定合格并通过考察后方能纳入企业的供应商资料库。对供应商资料库进行动态管理，实行供应商评分制度，建立健全供应商公平有序竞争机制。其次，企业在赊销前对客户进行资信调查，根据客户的资信情况制定相应的销售策略：信用额度、付款方式、付款期限和保障措施等;完善应收账款管理制度，加大应收账款的清收及管理力度;另外加强收款环节的票据管理，防止票据欺诈风险。

参考文献

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2.杨茂东.基于内部控制的企业财务风险管理研究.财经界，2016（10）.

3.郝红科.浅议企业财务风险管理.经管空间，2016（09）.

4.谭华.企业财务风险管理探讨.财务管理，2017（01）.

（责任编辑：刘海琳）