消费贷，还是高利贷？

何治民

进入2019年，消费金融行业出现新现象：互联网巨头、信托等新主体跑步入场，行业竞争进入白热化阶段，但奇怪的是，各平台产品利率不降反升。

两个地方银保监局最先做出反应。9月12日，中国银保监会湖北银保监局表示，力争按照每个学生消费贷款 5000 元左右标准，向全省大学生投放80 亿元至 100 亿元消费信贷。

中国银保监会浙江银保监局下发了《关于进一步规范个人消费贷款有关问题的通知》，重申了对于持牌机构个人消费贷款业务（不含住房按揭贷款、汽车消费贷款）的流向、用途、与其他平台合作方式等方面的要求，并点名要严格管控信用卡业务。

两地银保监局的政策，一松一紧，殊途同归：让消费贷回归正常，即回归到正常利率水平，回到服务个人短期消费的初衷。

但事实证明，要实现这一政策初衷，不是一件容易的事情。

多头借贷成风

“花钱一时爽，还款火葬场。”今年32岁的傅鸣从来没想过，这句话说的就是他。2010年大学毕业后，傅鸣就一直在长沙的建筑工地上当施工员，没有专业资格证和职称，工资一直只有3000元到5000元，且工作不稳定。毕业没多久，就因此被女朋友甩了。从那以后，傅鸣就成了酒吧的常客。一开始，工资不够花时，入职时办的信用卡可以当他的“付款机”，到后来，信用卡每个月的最低还款他都还不上。听酒吧的人说，凭电话号码和身份证就可以在P2P平台借钱，傅鸣像是找到了“救世主”，疯狂到各大平台借钱。

几年下来，傅鸣累计负债达到20多万，他的工资没法覆盖最低还款，各种催款电话、律师函和开庭通告等纷至沓来，如今他不堪其扰换了电话号码和手机，试图逃债。“以他的工资肯定还不起，估计也不想还了，他是耳根清净了，但催债电话都打到我妈那里去了。”傅鸣大学同学黄谷中埋怨道。

傅鸣到网贷平台的借款主要是现金贷，他能如此轻松获得贷款，源于互联网金融给消费金融带来的便利性和风控的漏洞。消费金融，又称消费贷，是指由商业银行、消费金融公司、互联网平台（电商平台、P2P、分期平台等）等机构向消费者提供资金，用于满足消费需求的一种信贷产品。

近年来，政府持续从消费侧发力试图推动经济增长，2014年起，各大互联网电商平台发力消费金融，“京东白条”“花呗”等产品出现，用户用手机号、身份证号就能申请贷款，获得消费贷的便利性大大提高。

《南风窗》记者曾做过小范围线上调查，大部分人都曾用过两个或两个以上平台的消费贷，并且有清晰的“分工”，购买大件物品使用互联网电商的消费分期或其他消费贷，日常消费用“花呗”或者信用卡支付，大多数人将这种搭配自诩为“黄金搭档”。另一份艾瑞咨询的报告显示，我国18岁至30岁人群中，近七成的人曾使用过消费分期，另有约两成的年轻人未使用但持开放态度。

相关数据显示，从 2014 年的 0.02 万亿元到 2018 年的 7.8 万亿元，互联网消费金融放贷规模增幅近 400 倍。

糟糕的情况是，一些无信用的低收入人群，通过互联网金融平台使用消费贷，然后在不同平台中，轻松实现借款、还款平衡，融360在2018年8月发布的一份消费贷调查问卷样本中，有近一半的受访者月收入在5000元以下，约1/3的受访者都在“以贷养贷”，还有5%受访者“资不抵债”。

一旦后续借款受阻，上述平衡打破，隐藏在消费金融便利背后的高利率，浮出水面。

高利率“炼成”记

隨着各地银保监局政策收紧，滴滴、美团等互联网二梯队的公司纷纷布局消费金融，“消费贷的生意越来越难做了”，不知不觉，消费金融的黄金一去不复返。

如果以消费金融公司试点为起点，这10年发展中有两个关键年份：2014年和2016年。2014年，“京东白条”“花呗”等产品为起点，消费金融的商机被互联网巨头发掘；2016年，网贷行业出台首部监管的基础法规，将P2P平台定位为点对点的信息中介平台，且需遵循小额分散的业务原则，于是，网贷平台开始大规模转向消费金融的蓝海市场，这两个事件代表着互联网消费金融的崛起。相关数据显示，从 2014 年的 0.02 万亿元到 2018 年的 7.8 万亿元，互联网消费金融放贷规模增幅近400 倍。

如今，美团和滴滴也开始布局消费金融，行业发展的“清明上河图”更庞大，主要有三大类机构，银行、持牌消费金融公司、互联网金融平台。涉及的不同类型主体有各大商业银行（建行、招行、兴业银行、成都银行等），实业公司（海尔、周大福等），信托公司（中信信托），资管公司（华融资管），互联网科技公司（阿里巴巴、腾讯、百度、新浪微博、滴滴、美团、苏宁等），网贷平台（拍拍贷、陆金所、PPmomeny等），分期平台（分期乐、乐信、51信用卡分期等）。此外，还有一波作为行业配套的金融科技公司，为这些主体的消费金融业务开展提供技术支持。

消费金融的发展需要金融牌照、资金、技术、客流、场景，缺一不可，这些主体各自在不同要素上有自己的优势，随着监管加剧，逐渐形成了资金方（持牌金融机构）+流量方（网贷平台、分期平台、贷款超市）+技术方（金融科技公司）等多方协作的模式。