关于互联网金融下广东省担保行业发展模式的思考

肖宇

近几年以来，为了紧跟互联网金融发展的势头，国内各大担保机构纷纷提出对建设P2P网络贷款平台而进行可行性研究和探索。经过一定时间的探索，基于外部市场变化，结合广东地区担保行业自身业务发展的实践，大部分担保机构最终放弃了直接建立P2P平台的设想，转而变为探索通过战略合作方式，围绕担保业务进行互联网金融尝试，以做大担保业务为主导方向，同时积累和拓展互联网相关渠道与经验。

一、互联网金融简介

互联网金融作为传统行业和互联网精神进行结合的新兴领域。简单来说，只要是具备互联网性质和精神的金融业态均可以统称为互联网金融。但是从纯粹金融的角度来理解，则更多是从跟货币的信用化流通相关层面来解读，即对资金的融通通过互联网的方式来实现的方法。互联网金融主要包括几个方面：新型电子货币、P2P小额信贷、第三方支付、众筹融资，以及相关其他的网络金融服务体系或平台。

互联网金融的主要包含三大核心板块：第一为支付方式、第二为信息处理、第三为资源配置。在当前的互联网金融模式下，已经做到便捷的支付体验，大大降低了市场信息不对称程度，使得资金供需双方可以直接交易，而不需要通过银行、券商和交易所等金融交易中介。在全世界范围内，互联网金融已经出现了三个重要的发展趋势：第一移动支付替代传统支付业务、第二P2P/P2B小额信贷替代传统存贷款业务、第三众筹融资替代传统证券业务。

在可以预见的未来，互联网金融必将跟金融进行融合，必将达到甚至超越目前直接或者间接融资同样的资源配置效率，并且在推动经济发展的同时，减少大量的交易成本，简化了操作，并提供一站式的服务。

二、互联网金融下担保机构的探索背景

随着互联网平台的快速兴起，国内各大担保机构纷纷开展对建设互联网平台的研究工作，内容涉及平台建设背景、架构设计、平台信息化、商业模式设计、风险流程、规划与工作计划等等。

但与此同时，P2P/P2B平台快速发展的同时也暴露出种种问题，出现大量风险，监管亦正逐步规范，行业环境发生了较大变化。

（一）互金平台风险与机会并存

随着P2P/P2B平台理财产品到期兑付期的到来，P2P/P2B平台大批量地出现了提现困难、倒闭关门，行业风险突显的情况。2014年6月，“恒金贷”的线上贷款平台出现了“上午开业下午就失联”的闹剧，创下了网贷公司跑路速度的新纪录，这也是继可讯网、网金宝、融信宝等当月第6家网贷平台被爆跑路。

在同一年的6月份，上线仅仅3个月的网贷平台“理财范”竟然宣布通过A轮战略融资获得了著名投资人林广茂的数千万级美元的投资，是继微贷网、有利网、91金融、投哪网、抬财网之后当月第6家获得融资的网贷平台，各路资金、资本、风险投资扎堆入驻。

P2P/P2B平台正遭遇“冰火两重天”的发展尴尬：一方面，“倒闭关门跑路”频发，也就是“冰”点不断;另一方面市场供需两旺“热”度不減。近期，红岭创投及宜信这两家著名的P2P平台也陷入坏账兑付高峰。

（二）互金平台渐趋规范

针对近年来网络贷款平台危机频发的状况，有些省份例如浙江省就明确出台了严禁融资性担保机构为关联方P2P网贷平台进行担保或者从事P2P网络贷款业务的规定，强调这些机构只可以为非关联的平台做担保。

同时，时任银监会创新部负责人的王岩岫主任在出席“中国银行业发展论坛”时也谈到了对互联网金融（网贷平台）的监管思路，业内普遍认为，随着政策监管的收紧，未来将有更多的P2P平台将要面临生存危机。

三、探索互联网金融的基本思路

广东地区作为国内民营经济最活跃的地区之一，金融和担保行业发达，但在互联网金融的冲击下，对于处在发展转型时期的广东地区担保行业而言，既要稳健发展，控制风险，又要保持创新的活力。因此，通过业务与机构合作探索互联网发展模式，成为此阶段的最优选择。

结合广东地区当地的配套企业情况和地域经济发展特点，广东省担保行业探索互联网金融的措施，根据互联网金融的发展模式及运行核心，主要可以从以下业务及机构合作的思路展开：

（一）开展P2P/P2B平台融资担保合作

随着监管机构对P2P/P2B平台监管的日益加强，引入第三方机构提供担保将是P2P/P2B平台做大规模、做强品牌的必然之选，而担保机构亦可以利用机会，拓展业务规模，发展壮大。

前海股权交易中心（以下简称“前海股权”）做为目前广东省内区域性股权交易市场的核心组织机构之一，注册资本达5.55亿元。前海股权的股东成员包括安信证券、深创投、中信证券、国信证券等8家机构和企业，其中三家券商股份占比达67%，具有较大的客户规模，前海股权将于今年上线其P2P/P2B平台（开福网）。

前海股权交易中心的主要功能包括：中小民营企业和私募基金产品的登记、托管、结算中心;中小企业挂牌展示中心;中小企业债权和产品融资中心;中小企业自助股权融资中心以及中小企业培训与咨询中心。借助股东雄厚的资金实力以及丰富的行业经验、特殊的区域优势，前海股权有潜力发展成为具有代表性的地方性融资平台。

得益于广东省内拥有前海股权交易中心这样一个优质平台，广东省担保机构可以考虑与其从以下三方面开展合作：

1.担保总代理模式

担保机构作为前海股权广东地区（除深圳地区外）担保总代理机构，统筹前海股权P2P/P2B平台的担保机构准入，联合担保额度分配。

此合作出发点在于“术业有专攻”，前海股权及其平台的优势在于项目资源及募投能力，担保机构的优势在于担保主业，对风险的把控，对同业的了解。一方面，此合作模式可以为平台筛选优质、有能力的担保机构为项目担保，降低平台本身的风险，打造平台品牌;另一方面，担保机构也可以提高行业地位，加强同业合作。