浅谈互联网金融模式下的创新融资与风险管理

关宏

[摘 要] 在信息化时代下，加强对互联网的利用，创新互联网金融模式下的融资方式，并加强对融资风险管理的重视，对于提升互联网金融融资水平有重要的作用。针对当前互联网金融模式下的创新融资发展现状，从点对点的创新融资模式、小额贷款的创新融资模式、大众筹资的创新融资模式等方面，分析互联网金融模式下的创新融资。同时，从加强对金融安全网的构建、提高监管市场信息透明化水平、强化金融监管力度等方面，研究互联网金融模式下的风险管理。

[关键词] 互联网金融;创新融资;风险管理

[中图分类号] F832[文献标识码] A[文章编号] 1009-6043（2019）09-0089-03

Abstract： In the information age， strengthening the use of the Internet， innovating the financing mode under the Internet financial mode， and strengthening the attention to financing risk management play an important role in improving the level of Internet finance. In view of the current development situation， the innovative financing under the Internet financial mode is analyzed from the point-to-point innovative financing mode， the innovative financing mode of micro-loans， and the innovative financing mode of mass financing. At the same time， it studies the risk management under the Internet financial mode from the aspects of strengthening the construction of financial safety net， improving the level of information transparency in the regulatory market， and strengthening financial supervision.

Key words： Internet finance， innovative financing， risk management

近年來，中央提出了发展互联网金融。与此同时，构建互联网金融体系，创新互联网金融的融资方式，是尤为必要的。从融资资金的需求角度，互联网金融下的小微企业融资方式，以直接融资、间接融资两种方式为主。但是，由于现阶段资本市场的直接融资门槛相对较高，小微企业的融资水平偏低。因而，只能够加强对间接融资方式的利用。从融资资金供给的角度来说，互联网金融模式较多，包括大数据金融、第三方支付、众筹融资等多种方式。不同的融资方式对于互联网金融的发展，均具有较大的影响。因而，研究分析互联网金融模式下的创新融资与风险管理具有现实价值与重要意义。

一、互联网金融模式下的创新融资分析

（一）点对点的创新融资模式

根据对互联网金融模式下的创新融资分析，点对点的创新融资模式，是近年来新型的一种融资方式。点对点融资模式，实际上就是中小型企业借助第三方互联网中介平台，寻求能够满足中小企业贷款发展的贷款方[1]。此种贷款方既可以是单个，也可以是多个，且贷款方能够得到借贷双方资金匹配，是新型融资模式。点对点融资模式的特点主要体现为，交易成本相对较低，具有一定的风险防控能力，借助互联网传播的速度快，涉及范围相对广泛，同时用户聚集量较大。在上述特点的支持下，点对点融资模式可在一定程度上增强中小企业与贷款方信息的对称性水平。借助此种融资模式，中小企业能够自主选择对企业贷款有利的贷款利率，可有效降低交易成本。多个贷款方的存在，能够极大程度上分散借款融资的风险。点对点融资模式的具体步骤为，首先，中小企业需要在互联网金融平台上，对比分析有吸引力的利率条件借贷方，并通过初步借贷合作的方式，达成合作意向。其次，以视频或是网络认证的方式，借助互联网平台对中小型企业的信用、还款能力等进行考察与审核，确认中小企业的营业执照等。第三，双方不借贷匹配成功，并以量化的方式对风险进行防控。

（二）小额贷款的创新融资模式

在实际互联网金融发展中，小额贷款的创新融资模式，也是较为新颖的融资手段。该融资模式实际上是大数据下的小额贷款融资模式，是由电商发起设立的贷款公司[2]。其主要目的是为了满足电子商务领域中，中小企业融资的需求，经过审核后向其进行融资贷款的模式。小额贷款的创新融资模式特点为，融资的门槛相对较低，融资下的资金周转速度较快，贷款的灵活性较高。从中小企业提出贷款申请，直至申请获得贷款，整个流程均实现了系统化与网络化。大数据的小额贷款创新融资模式具体步骤为：一方面，在贷款前要对中小企业的还贷能力进行考察。中小企业需要向小额贷款公司发出贷款申请，小额贷款公司接受贷款申请后，将会通过引入网络数据模型的方式，对中小企业的信用程度进行调查，获取中小企业经营的第三方认证数据，掌握中小企业的营业状况、财务数据真实性，对中小企业还贷能力进行评估。另一方面，贷款后定期监控中小企业的发展状况[3]。利用电子商务平台监控方式，对贷款后的中小企业经营行为进行监控，将其在电子商务网络上的行为转化为信用评价，从而实现对贷款风险的有效控制。

（三）大众筹资的创新融资模式

现代社会中，大众筹资是中小企业在互联网金融领域融资的重要模式。根据对大众筹资融资模式的分析，明确此种融资模式主要是中小企业借助互联网平台、社会性网络服务平台等，采用合资自主、预购的方式，募集资金的方式，募集的对象为社会公众。此种模式一般划分为两种类型，其一是中小企业的股权众筹模式;其二是创新项目众筹模式[4]。股权众筹融资模式的流程特点，主要是中小企业融资是以股权众筹平台为主，对股权融资信息加以发布，对其实质进行分析，明确是在互联网金融创新的基础上，借助传统市场直接融资方式，开辟新型企业网络融资道路。创新项目众筹模式的特点，主要是借助市场宣传平台的方式，中小企业对创新的产品进行提前预售，或是在梦想实现平台上对实现对项目的发布。由此能够看出，大众筹资的融资创新模式，在互联网金融模式下的发展中，对中小企业具有促进性作用。

二、互联网金融模式下的风险管理分析

（一）加快构建金融安全网

在互联网时代下，对互联网金融模式下的风险进行管理时，需要加强对金融安全网的构建。互联网金融模式下的风险应对，需要结合互联网时代的发展背景，明确面对金融国际化因素、金融市场化因素等，衍生出来的金融便捷性互联网金融系统，对于中小企业发展的影响。通常情况下，出现金融危机时，政府出面可在一定程度上保障支付系统能够顺利完成操作，且使危机解除的速度较快。但是，随着时代的发展，金融危机已经不单单代表存款挤兑，金融业的发展在一定程度上促进了金融贷款渠道的广泛。与此同时，金融危机的类型也随之增多，层面涉及的领域范围也日益扩大，发生的系统性风险较小[5]。金融危机的出现，需要金融安全网，主要受金融危机特性影响。金融危机本身有一定的传染性，可能会在企业发展中引发系统性风险。而系统性风险一旦出现，将会对我国经济发展产生较大的影响。在风险管理过程中，对互联网金融安全网的构建，不仅可有效保障存款人的收益，同时也能够在极大程度上实现对金融机构管理机制健全的监督。由此可以看出，在互联网金融模式创新发展下，加强对金融安全网的构建对于风险管理水平的提升，具有重要作用。

（二）提高监管市场信息透明化水平

互联网金融模式下对风险进行管理时，可通过提高市场信息透明化水平，进一步完善对风险的管理。从某种角度而言，健全的金融机构监管，能够实现对金融市场的有效制约[6]。金融机构监管过程中，信息透明化是大众对金融机构监管的关键渠道，能够在一定程度上提高制约机构资金处理的合理性。关于监管市场信息透明化水平中的资本公开揭露信息，包括核心揭露和补充揭露。核心揭露主要是说，对于所有的金融机构而言，均属于重要的信息揭露，与市场制约有密切的关联性。补充揭露主要是说，对于部分金融机构而言，属于重要的信息。公开揭露可概括为以下几个方面，其一是使用范围包含集团母公司，子公司合并基础有一定的差异性，集团子公司在短时间内有资金转移限制;其二是资本结构、适足比率等，是自由资本性质与组成内容;其三是风险评估相关参数，包括风险管理数量质量信息、参数定义和可信度检验等。由此可以看出，提高监管市场信息透明化水平，对于互联网金融模式下风险管理水平的提升具有重要意义。

（三）强化金融监管力度

在互联网金融风险管理中，强化金融监管力度，尤为必要。在互联网金融发展的早期阶段，我国发生金融结构的问题，发挥了监制作用，可借助规章制度实现对金融机构问题的解决[7]。从适度的金融监管角度，能够起到更好的金融管制效果。监管制度完善性的不足，将会限制市场多样性发展。因而，强化金融监管力度是重要的举措。一方面，要提高互联网风险管理中，金融监管的意识。互联网信息公开相关部门要重视金融监管内容，明确金融监管的重要性，树立金融监管意识，加强对金融监管渠道的创新，提高金融监管的多样化水平。另一方面，提高金融监管的执行力度。在对金融风险进行管理时，重视金融监管执行力度，细化监管职责，明确监管部门相关人员的工作职责义务，将责任规划到个人。由此可以看出，强化金融监管力度，对于提高互联网金融风险管理水平具有重要作用。

在信息化时代下，加强对互联网的利用，创新互联网金融模式下的融资方式，并加强对融资风险管理的重视，对于提升互联网金融融资水平有重要的作用。针对当前互联网金融模式下的创新融资发展现状，本次研究主要从点对点的创新融资模式、小额贷款的创新融资模式、大众筹资的创新融资模式等方面，分析互联网金融模式下的创新融资。同时，从加强对金融安全网的构建、提高监管市场信息透明化水平、强化金融监管力度等方面，研究互联网金融模式下的风险管理。期望本次关于互联网金融相关内容的研究，能够为日后提高互联网金融创新融资水平提供建议。

[参考文献]

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[2]陈忻怡.基于互联网金融的中小企业融资模式创新[J].时代金融，2018，24（6）：104-104.

[3]史令喜.基于互联网金融的中小企业融资模式创新[J].现代营销，2017，23（12）：118.

[4]宋巍.互联网金融对小微企业融资模式创新研究[J].科技经济市场，2017，24（10）：114-115.

[5]段锞，王艳.债权投资基金模式下P2P网贷平台融资模式创新及风险管理探究[J].农村经济与科技，2018，438（10）：95-96.

[6]刘凤娟，司言武.互联网融资模式及风险管理剖析——第一产业中小微企业创新视角[J].财会月刊，2017，25（9）：117-121.

[7]林莉芳.互联网金融商业模式、风险形成机理及应对策略[J].技术经济与管理研究，2018，265（8）：68-72.

[责任编辑：王凤娟]