河南省能源金融市场可持续发展问题及对策探析

李修臣

摘要：作为当代经济发展的主要推动力，能源是极为稀缺的资源。目前河南开发规模和消费规模都逐年增长，能源产业取得长足发展。近几年，在河南省能源产业取得快速发展的过程中，银行证券等金融市场逐渐扮演着重要角色。伴随着河南能源产业的逐步发展，企业融资亦日益得到重视，能源金融就应运而生。基于此，对河南能源金融市场可持续发展问题的研究就有了一定的理论与现实意义。

关键词：能源金融;可持续发展;问题;对策

一、能源金融对能源产业的影响

（一）宏觀影响

产业经济学理论告诉我们，经济的发展往往会影响产业结构的变化，产业结构往往具有特定的可辨析的规律性，作为一种特殊的经济产业，能源产业发展的规律也遵循如此，而能源金融市场的发展义离不开能源产业，其功能不仅仅包括资本融通，最主要还包括作为一种促进能源产业发展的手段，使得能源金融市场大量优质金融资源进入能源产业从而使整个能源产业结构得以优化，这也正是能源金融市场不同于其他金融市场之处。

（二）微观影响

当前，与其他企业一样，能源企业改革的核心也是建立完善现代企业治理体系，要想做到这点，必须坚持的前提就是要合理配置国有资产，而这又必须依赖于金融资本市场的支配。通过观察我国当前的经济形势，国家财政十分紧张，因此，国有能源企业应积极采取措施，利用各种手段寻找金融市场机遇从而实现企业管理的最优。

二、河南省能源金融市场发展存在的问题

不单单是河南，无论在哪个地方，能源产业投入往往都会得到高额回报，这几乎可以让很多社会资本奔向这块热土。在河南省，郑煤集团、中原油田、河南能源化工、平煤神马集团等大型能源集团都有着雄厚的社会资本，而企业不仅要产生经济效益，更应该产生社会效益，因此，为了实现河南经济的稳定发展，我们仍然需要走很长的路，解决很多问题。

（一）融资手段单一，妨碍能源产业可持续发展

当前，河南省发布了能源产业“十三五”规划，为河南能源企业带来了良好的发展契机，但是通过调查我们不难发现，只有雄厚的社会资本才能支持这种发展。就拿平煤神马集团来说，本年度平煤神马集团现金流入总量已然超过30亿元，但借款现金这一项就已经达到20亿元，而该集团从社会获得的融资以及发行的债券从而获得的现金流却不到1亿元。实际上，过于单一的融资手段某种程度上已经阻碍了平煤神马集团的发展进程。与平煤神马集团相比，河南省其他能源企业情况更糟。

（二）信贷资金投放集中，加大银行能源信贷风险

为了促进河南能源产业的发展，河南省政府也是极尽所能出台各种相关政策，凭借此，河南能源产业发展一路高歌，各种社会资本都投向了交通、电力这些传统能源行业。各大金融机构也争相进入能源产业领域，最终导致的结果就是致使信贷资金过度集中在能源产业领域。笔者查阅2017年河南省统计年鉴，截至2017年年底，河南省金融机构各项贷款余额累汁为36501.17亿元，其中短期贷款累计为3605.26亿元，中长期贷款余额累计达9000亿元，而仅仅是能源贷款这一项就接近了一半，多达4038.21亿元，数额巨大令人吃惊。不仅如此，外部金融市场环境的风云变幻对能源产业也影响巨大，这种高度集中的能源信贷投放量带来的各种风险也在能源金融市场里越来越多。

（三）金融资本对新能源开发投入过少，导致能源金融市场信贷结构存在突出矛盾

这些年，包括河南在内，全国各地都在大量上马新能源项目，而新能源开发往往需要大量资本的支持。而金融资本对该类项目的投入少之又少。实际上，我们通过调查发现，仅从项目建设上来看，金融机构对传统一次性能源的资金支持远远超过对新能源的支持。比如，在整个电力产业投资中，金融市场对火电投资占比43.8%，远远高于其他新能源投资占比的总和。一言以蔽之，缺乏金融支持加之融资渠道单一是关键的因素所在，这也成为河南省可再生能源发展的关键制约因素。

三、河南省能源金融市场可持续发展的对策

（一）构建河南省域能源投融资服务机制

1.创新能源金融产品服务

首先，可开发能源信托金融产品。通过设立能源信托，可将闲散的社会资金集中起来，并妥善管理。其次，以能源资产作为证券化要素，开展资产证券化。在实施过程中，政府应该引导并加以监督，多方完善能源开发监管的体系。

2.创新能源金融组织风险监控体系

（1）设立专门金融机构。可由政府为主导，各大政策性银行、股份制银行、商业银行等金融机构可联合作为发

起人，共同设立这种金融机构，以满足能源产业的投融资需求。此种专门金融机构也可借鉴各大银行的管理架构，实行一级法人、分级管理。

（2）创立能源产业投资基金。该项基金可由政府监管，用来投资电力、交通等规模巨大且收益稳定的基础产业，由于该项基金特定的用途，我们可基于此来促进能源产业尤其是能源基础产业结构优化。另外，可采用多元化形式设立能源产业投资基金，除此以外，政府也可采用相应的能源政策，用政策法律工具来为能源产业保驾护航。

（二）构建能源金融风险防范体系

1.加强能源信贷管理，防范金融风险

其一，建立健全能源投融资风险管理体系，作为能源企业，也应锤炼敏锐的风险识别能力，实时掌控能源行业动态，并以此建立相应的预警机制，最终实现有效的能源金融投融资管理机制。其二，作为政府，应把控能源项目进入门槛，掌握能源信贷资金的流向。其三，作为金融机构，应该对已投放大量的能源信贷资金的企业予以评级，并系统研究行业形势，关注能源市场的需求及对能源产业的影响，制定妥善风险预防方案。

2.扩大能源产业保险覆盖面，分散转移风险

从河南省发布的“十三五”能源产业规划不难看出，“十三五”期间，河南省能源产业投资将再创新高。通过走访相应部门，笔者了解到“十三五”期间，几万亿的资金将涌向新上马的能源项目，如果能源产业单凭依靠银行提供支持，将很难满足资金需求。而作为保险公司来讲，其资金实力也不容忽视，如果能源企业主动寻找保险机构来弥补资金不足，也不失为一种良策，同时也能分散企业自身风险。

3.确立能源金融监管体系，增强风险监控能力

其一，确立能源金融监管体系，将河南省能源企业尤其是大型能源企业的投融资纳入政府监管视角。其二，关注能源金融市场国际国内动态，正确预估能源投资和消费需求。其三，强化政府对能源金融市场风险监管，除了调控银行等金融机构行为以外，还要监控能源企业投融资行为。其四，要积极运用金融政策，指定银行贷款流向，鼓励大型银行金融机构对绿色环保型能源项目增加信贷资金，以确保绿色能源的发展。

（三）建立河南省能源产业金融扶持机制

1.制定相关制度，扩大融资渠道，强化融资机制

其一，政府应建设并完善能源基础产业设施，以此提高能源生产能力，同时确保国家财政资金持续不断投入能源产业。其二，加强金融机构信贷体系建设，扩大能源信贷资金来源渠道。政府可出台相应政策制度对能源产业进行政策性引导，并积极支持各大银行尤其是国家政策银行增加社会能源贷款投放量，最大限度满足重点能源项目建设，同时，可试点扩大能源信贷服务范围，重点扶持新能源项目。其三，吸引社会资本并降低社会资本进入能源金融产业门槛，构建社会资本投资运行保障机制。建议政府多管齐下，利用信息、财政，金融、等多种手段，大力扶持社会资本进入新能源投资领域，建立民问资本的投资引导机制。

2.构建河南省域能源金融市场持续稳定发展的宏观财税调控机制

应积极进行税收管理制度改革，调动社会治理环境的积极性，确保环境不因能源开发而遭受破坏。其一，积极调整环境资源税征收管理体制，将资源回采率与税率、环境修复率有机结合起来，按资源回采率和环境修复率确定相应的税收征管机制。其二，可以国际征税惯例为参照，重新确立环境资源税征税依据，按照能源企业实际拥有的资源储量为征稅标准。其三，要制定能源开发准入制度，只有具备一定开采资质的能源企业才能够进行开采，同时可按照能源产业的经济规律进行投入产出有效管理。

3.发挥货币政策在能源金融市场的传导作用，促进能源金融市场持续发展

政府可以采取再贷款、再贴现等多元化货币政策支持银行等金融机构对创新型能源企业以及新能源项目的进行投资。作为金融机构而言，可将贷款期限、利率水平、贷款方式有机结合并作为综合考量，对有持续盈利能力，有完善管理体系，有良好信用的能源企业调增授信额度，对有较大贷款需求的能源企业可一路绿灯。同时，各大银行等金融机构可以考虑加强资金内部统筹调配，确保资金充足，以满足能源产业发展的资金需求。

四、结语

能源金融支持能源产业发展，能源金融义离不开能源产业的发展，通过解决能源金融市场面临的若干问题，以期通过能源金融市场资源有效配置推动河南省能源资源的合理开采和消费，从而全面提升能源经济金融化程度，实现能源产业和能源金融业可持续发展。要实现这一目的，需在政策安排和制度建设上既考虑近期的经济利益，又要考虑社会效益，切实处理好能源产业和能源金融在利益博弈过程中的经济行为，最终促进河南省能源经济的可持续发展。

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