浅述金融工程在金融创新中的应用

摘要：近年来，我国经济飞速发展，金融行业作为支撑国家建设的重要领域也在飞速的进步。特别是国际经济一体化步伐的加剧，使得金融市场更加的开放。为此，金融创新成了金融发展的重要标志，而金融工程是金融创新领域重要的分支和内容。本文对金融工程的内涵及意义进行分析，进而对其在金融创新中的应用进行总结，结合我国国情对金融工程在我国金融创新中所起到的重要作用进行论述。本文希望为我国金融创新更好的实施和开展提供一定的借鉴思路。

关键词：金融工程：金融创新：创新发展

一、引言

现如今，国际金融市场发生了翻天覆地的变化，人们对金融工具的使用和创新也提出了新的目标和要求。与此同时，金融创新的大环境下也为金融工程的发展提供了机遇。金融工程是相对较为新的一门学科，它综合了数据分析、数学、运筹学等相关学科并与当今的信息技术相结合，是一门服务金融领域的综合学科。金融工程对金融创新有着十分重要的意义和作用，金融工程的应用能够使得金融风险的防控、金融管理等依托大数据等信息技术平台，更好地服务于金融创新。

二、金融工程概述

金融工程是20世纪70～80年代才诞生的一个学科，它是金融领域衍生和发展的必然产物。金融领域本身就是多行业交叉、应用的学科，金融工程本身也融合了数学、信息技术、经济学、金融学等学科。金融工程学科的建立旨在推动金融创新更好的发展，以及金融产品健康的运营。金融工程不仅在金融产品设计、产品运营等方面提供支持，而且在对金融风险的防范、风险的把控也有着重要的指导意义。金融工程的功能主要有以下几个方面。

1.推动金融市场朝着更加健康的方向运行。当前金融市场呈现出多样化、个性化的特征，金融工程的应用和推广能够使得金融市场更加稳定、健康的发展。

2.增加对金融成本的控制。金融行业本质就是对成本把控进而提升收益的領域，为此合理的对金融成本的把控，提升金融收益是金融工程很重要的一个功能。

3.提升金融产品的流动性。金融工程的应用对金融市场中金融产品的流动性提升有着很重要的影响。金融工程的应用能够拉动更多的资金注入金融市场，提升金融产品转化率，带动市场活力。

三、金融工程在金融创新中存在的问题

（一）金融市场竞争秩序混乱

从总体上看，我国金融市场的形成较晚，相对于其他西方国家来说发展较晚。而且，政府部门对于金融市场的管制和政策的把控也相对严格，一些不可控制的干预性也较多。种种因素导致现阶段我国金融市场秩序的混乱和呈现出一种无序化的竞争状态。这种混乱的金融市场竞争模式使得我国金融市场价格呈现出不均衡的态势。另外，我国目前的金融体系以及金融市场体制机制并不十分的完善，对一些金融衍生品以及其他形式的金融产品扶持力度不够。这些问题对我国今后金融市场的创新都会带来阻碍。为此，如何进一步完善金融市场体制机制建设，加强金融市场秩序管控，均衡金融市场价格都要逐一解决问题。

（二）金融市场理性套期保值者较少

随着我国这些年来陆续的企业改革和制度转变，使得国内不少企业呈现出治理结构不规范、运行体制不完善、企业市场运转秩序性较差的问题。上述这些问题会进一步造成我国国内金融市场中理性套期保值者群体数量的流失，这对金融工程更加有效地推动和应用是非常大的阻碍。企业只有将资金流动保持在自给自足的情况下，才能最大限度地爆发出企业的潜能和市场竞争力。企业在应对市场的冲击和挑战时，对金融风险的把控，以及对套期保值人数的控制都是企业发展的重要因素，这些对金融工程更好的发展以及在金融创新中的应用也有着重要的意义。

（三）缺乏金融管理相关的人才

目前，我国在金融管理方面人才的分布呈现出一种金字塔式的结构，更多的是一些中低层级的金融管理人才，而真正有经验、高端的金融管理人才数量是匮乏的。而随着今后我国金融市场发展步伐的加剧，具备良好的市场经验、业务操作能力的高级金融管理人才的缺口数量将急剧增多。我国在整个金融工程的培养体系上也缺少足够的重视，在高校金融工程学科的培养模式上也不够成熟。目前，金融工程的学生缺乏实践机会，高校只是注重对理论的灌输，并没考虑到与实践相结合的方式。另外，在金融工程人才培养上缺乏创新意识，依旧是传统的封闭式的教学方式。

四、金融工程在金融创新中的应用

（一）利用金融工程中对金融产品分解与重组

金融工程在金融产品中应用时，能够对金融产品实现分解与重组，打破传统的收益模式，形成新的收益格局。与此同时，对金融产品的再次分解与重组能够对金融产品的风险进行把控，减少风险发生的概率。比如，借助金融工程手段可以对国债的息票从国债的本金中剥离出来，作为单独的金融产品进行发售。这样可以提升原有国债产品的市场活力，打造全新的金融服务项目和金融服务模式。对金融产品的分解与重组能够为金融产品的重塑带来全新的置换效应。目前，我国一些银行在创新金融产品时已经推出了零息债券等产品业务，这种产品能够缩减中长期投资中的交易成本，稳定投资利率水平，保持整个利率市场的稳定性，而且也能够保护投资者的利益。可以看出，利用金融工程对金融产品的分解与重组对整个金融市场的创新有着非常重要的意义，也能加快金融创新步伐，提升金融操作收益。

（二）利用金融工程推进其指数化与证券化的应用

利率以及收益是金融产品比较关注的两个因素之一，而且利率是直接决定和影响金融产品的重要因素。在对传统的金融产品分析时，发现其对利率的波动变化十分敏感，抗风险能力较弱，缺乏足够的风险规避能力。在金融工程基础上，能够对股票和金融工具相结合，拓宽金融产品的营销路线。这样一来，对于利率的变化将变得不再过度敏感，当利率发生波动时可以通过指数化的方式对市场的波动进行对冲，以此来维持整个金融产品乃至金融市场的稳定性。与此同时，金融工程中可以借助证券化的操作方式对一些流动性较差的资产进行证券转化，对原本的相对不健康的资产进行流通证券的转换后，极大地提升了金融市场的活力，促进资金在金融市场的流通，提高金融市场的活跃度。

（三）应用金融工程中保证金制度

在传统的金融产品中，普遍存在金融杠杆作用不够，扩展市场时难以获得大规模的资金支持和客户群体保证。为此，可以借助金融工程中的保证金制度，弥补金融杠杆效用低的问题。金融工程中的保证金制度能够起到杠杆调节的作用。另外对金融机构的准备金数量的要求也会降低，让更多的资金流入到社会和金融市场中，使得整个金融体系的运转更加的流畅，金融产品的业务范围更加的宽阔。

与此同时，保证金制度的应用也能对金融市场的准入和投机进行约束，对整个金融市场秩序的稳定和管控也有着十分重要的意义。金融工程中保证金的应用，能够最大化的发挥杠杆效益，提升金融市场的资金流动性、提高金融市场的活跃度，并且能够对金融市场的风险进行把控，健康整个金融市场领域。

五、结束语

目前我国金融市场的发展仍然处于相对起步的阶段，在金融体系、金融制度以及金融市场的风险把控上仍然不是很成熟。而推动金融市场长期稳定发展，离不开金融创新以及金融工程技术的介入。金融工程在金融创新中的应用有助于提升金融市场的稳定性以及提高金融市场的活力，不断完善原有的制度缺陷以及管理上的漏洞问题。另外，国内金融市场在金融创新方面也要多多借鉴国外的先进经验和优秀的金融产品，不断探索金融工程在推进金融市场创新中的应用。基于金融工程的特点，完善金融制度、联动金融监管和金融风险把控，为我国金融市场更好的发展助力。

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作者简介：

李勇杰，运城学院，山西运城。