我国绿色金融发展程度与农业经济关联度分析

黄杰 刘从九

摘 要：作为可持续发展战略的重要做成部分，农业经济的发展日益得到国家的重视，在农业经济发展的过程中，绿色金融有着不可替代的作用，针对我国绿色金融发展对农业经济影响程度和机制的问题，本文采用灰色关联分析法，分析绿色信贷、绿色保险和绿色投资三种绿色金融产品的发展与农业经济增长之间的关联度以及同影响农业经济的其他两个因素与农业经济的关联度相比较，研究结果表明与农业经济关联度从大到小依次是绿色保险、农业人力资本投入、绿色投资、绿色信贷和农业机械化水平，结合分析结果从引导绿色信贷、创新开发综合化绿色金融产品体系以及绿色金融支持农机补贴三个方面提出合理化的建议。

关键词：农业经济;绿色金融;绿色信贷;绿色保险;绿色投资

一、引言

在2017年十九报告中，习近平总书记首次提出乡村振兴战略，随后国务院总理李克强在政府报告中再次强调大力实施乡村振兴战略，实现乡村振兴可以说是我国当前主要的任务之一，而乡村振兴的实现离不开农村经济的支持，农业经济作为农村经济的主要组成部分，在乡村振兴过程中有着不可替代的作用，促进农业经济的发展能够有效加快和提高乡村振兴战略实施的步伐和质量。金融作为我国经济发展的源泉，为经济的发展提供不竭的动力，绿色金融是目前我国金融发展的主要方式，作为绿色发展的重要组成部分，绿色金融是我国社会经济发展的诉求，我国绿色金融的发展对农村、农业经济水平的提高有着重要作用，但由于绿色金融提出时间短，发展不成熟，仍处于摸寻探索阶段，在很多方面存在与农业经济不匹配的地方，因此，当前研究绿色金融与农业经济之间的关系对改善绿色金融发展模式从而使其能更好地服务经济发展有着重要的意义。

二、国内外研究综述

我国绿色金融首次被正式提出是在在2015年9月，由中共中央、国务院发布的《生态文明体制改革总体方案》里，其中第45条明确提出出“要建立我国的绿色金融体系”，随后在“十三五规划”和2016年两会中再次强调发展绿色金融。而对于绿色金融与经济发展之间的关系，国内外学者从不同角度做了很多研究，其中，吴婷婷、肖晓从供给侧改革的视角出发提出发展绿色金融就是利用金融杠杆来引导资金的流向，使经济活动向着资源节约型、环境友好型的发展方式转变，为绿色产业提供更多的融资机会，以有效淘汰产能过剩，提高资本效率，纠正资源的扭曲和错配，提高要素的生产率，优化产业结构，从而使供给体系更好适应需求变化[1]。詹小颖从管理制度的角度出发，研究发现为了使绿色金融更好地服务经济发展，强调必须完善环保监管约束机制，构建绿色金融制度体系，探索适配于绿色金融的商业模式，促进绿色资金市场化价格机制形成，引导绿色消费，培育多元化的绿色投资者等[2]。马丽借鉴国际经验和发展路径，从构建金融体系角度出发，研究发现我国绿色金融发展面临着绿色信贷比重偏高、相关配套体系还没有建立、创新体系还不够健全以及缺少中介服务体系等问题。我国要借鉴国际绿色金融发展的经验，通过建立保障绿色金融发展的法律体系、加强绿色金融领域的管理和产品创新、发挥政策性金融机构的引导作用以及畅通绿色金融发展中的信息沟通渠道等方式发展我国绿色金融事业[3]。也有很多学者对绿色金融产品进行了研究，闫海、孟琦以金融债券为例，发现我国绿色金融债券发展存在制度瓶颈，亟待建立健全绿色金融债券的相关制度，推进第三方认证的本土化、出台降低融资成本的激励政策，拓宽发行人范围，完善投资者队伍建设，以实现我国绿色金融债券的可持续发展[4]，而王海全、黄滨、姚林华三人则通过构建内生增长模型来研究广西绿色金融发展状况，在对广西绿色绿色信贷、绿色债券、绿色保险和绿色基金等绿色金融产品发展情况进行全面研究时发现，制约广西绿色金融发展的因素主要有政府投入的不足、监管部门的监管力度不够以及微观主体对绿色金融的需求不强[5]。杨淇钧、任宣羽从政府角度出发，认为我国应重视绿色金融发展与政策贯彻落实、对绿色金融法规政策体系进行健全、加大对绿色金融发展扶持力度以及对绿色金融市场体系进行完善等对策，从而来促进我国绿色金融健康、快速发展[6]。绿色金融不仅是国内学者研究的重点，同样也受到国外学者的追捧，Solveig Glomsrod和Taoyuan Wei研究发现绿色金融会导致GDP上升更高水平，同时会将收入从资本所有者转移到工资所有者[7]。Davies G B从实现人的价值角度出发，侧面重点强调绿色投资的重要性[8]。Tang A、Chiara N和Taylor J E研究了可再生能源基础设施融资中碳收益债券的制定、定价和影响[9]。

从以上研究可以看出，当前国内外学者对绿色金融发展与经济发展之间关系的研究取得了很大的进步，但是，这也同时存在着一些不足，目前，国内外学者研究绿色金融和经济之间的关系时是以整体经济为视角从绿色金融的制度、体系和产品三个方面考虑，来研究如何提高绿色金融的发展程度从而更好地适应经济的发展，而没有对经济本身进行细致的研究，乡村振兴的关键是农村经济的发展，农业经济作为农村经济的主要组成部分，研究绿色金融发展程度对农业经济的影响程度就显得很重要，本文就是以农业经济为视角来研究绿色金融与农业经济的关系，通过分析不同绿色金融产品以及其他影响农业经济的因素对农业经济的影响程度，找出在绿色金融产品方面进一步提高农业经济水平的方法。

三、研究方法

从计量学角度，绿色金融与中国经济的关系是典型的“少样本、贫信息”的灰色系统，样本容量少和解释变量多会导致自由度的数量不足以给解释变量提供消耗，因此，建立多元回归模型难度较大、误差较多，本文采用灰色关联动态分析（GRA），以求在有限样本下发掘数据规律。

灰色关联分析方法，它是根据相似程度或相异程度的发展趋势，即“灰色關联度”，作为衡量因素之间的相关程度的一种方法，关联度是对于两个系统之间的因素，其随时间或不同对象而变化的关联性大小的量度不同对象的相关性和系统发展过程的变化，如果两个因素变化趋势是一致的，即同步变化程度越高，它们之间的相关程度越高;相反，它更低。

灰色关联分析一般包括下列计算和步骤：

（1）确定参考数据列。参考数据列应该反映系统行为特征的数据序列，记作X0=（X0（1），X0（2），……X0（m））

（2）无量纲化。计算关联系数前，首先将数列初值化处理，即用每一个数列的第一个数Xi（1）除以同一数列其他数Xi（k），这样既可以使数列无量纲又可得到公共交点Xi（1），即第一个点。

（3）求差序列。逐个计算每个被评价对象指标序列（比较序列）与参考序列对应元素的绝对值差，即：|X0（k）-Xi（k）|，（其中k=1，……m;i=1……n，n是被评价对象的个数）

四、实证分析

（一）指标选取及数据来源

根据上述前人研究的结果表明，衡量绿色金融发展程度的指标主要是绿色金融的制度和体系健全情况以及绿色金融产品的发展程度，但是，由于我国绿色金融兴起的时间很短，在制度方面一直在跟进中，绿色金融体系也仍未完全稳定，因此，就目前而言，衡量绿色金融发展程度的指标选择绿色金融产品发展程度最合适，我国的绿色金融产品有绿色绿色信贷、绿色保险、绿色投资、绿色债券、绿色基金、绿色结构性存款、能源效率融资项目、碳配额质押融资、碳期货以及碳期权绿色金融产品，本文所研究的是农业经济与绿色金融的关系，而我国发展绿色金融虽然21世纪以后从小众思想发展为全民共识，但是发展有限，尤其涉及三农问题，绿色金融并没有形成有效的形式，绿色债券、绿色基金、绿色结构性存款、能源效率融资项目、碳配额质押融资、碳期货以及碳期权等对农业经济的影响并不大，主要对农业经济产生影响的是绿色绿色信贷、绿色保险和绿色投资，其中，绿色信贷发展程度的指标，本文以四大行（中国交通银行、中国建设银行、中国工商银行、中国银行）年底绿色信贷余额占其年底信贷总额的比例表示，记作GE;农业绿色保险发展程度的指标，以农业保险支出占保险总支出的比例表示，记作GI;农业绿色投资发展程度指标，以环境污染投资总额占当年GDP的比重表示，记作GT，因此体现绿色金融发展程度的三个指标为：

绿色信贷发展指标（GE）=四大行绿色信贷余额/四大行信贷总额

农业保险规模占比（GI）=农业保险支出/保险总支出

农业绿色投资发展指标（GT）=环境污染治理投资总额/GDP

影响农业经济发展水平的影响因素除了绿色金融发展程度外，还有其他因素影响，周渝岚、王新利、赵琨通过实证研究发现农业机械化水平的提高能够促进农业发展方式的转变，进而提高了农业经济发展水平[10]。官爱兰、蔡琦通过对中国中部地区农村农业经济研究，发现中部地区农村人力资本开发对农业经济发展的影响显著，且农村劳动力投入对农业经济增长的影响最为显著[11]。因此，影响农业经济发展水平的另外两个因素分别是农业机械化水平和农业人力资本投入，记作LF和AH，而在衡量农业经济发展水平时，本文以农村GDP即农林牧渔业生产总值占国内生产总值的比重表示，记作GR。

由于绿色金融发展时间短，四大行对绿色信贷额的统计无法做到统一，目前四大行有关绿色信贷的详细信息只有2009—2015，因此，根据数据收集的时效性、准确性和全面性原则，本文选取的数据时间是2009—2015年，数据来源于《中国统计年鉴》、国家统计局网站、《中国环境统计年报》、《中国农村统计年鉴》、四大行的年度财务报表和社会责任报告。

（二）灰色关联（GRA）结果分析

根据关联度计算公式和表2关联系数得到各系统因素关联度如表3所示。根据关联度计算结果得到相应的关联序为δ2>δ4>δ3>δ1>δ5，从关联度排序的结果来看，当前我国农业绿色保险的发展对农业经济的发展影响较大，其次是农业绿色投资，最后是绿色农业信贷，绿色农业借贷发展对农业经济影响之所以最小，是由绿色信贷兴起的时间较晚，在绿色金融产品中所占的比例小以及农村对信贷的认可度不高等多方面原因造成，农业保险一直是我国对农业经济的保障，农村对农业保险的认可度很高，因此在绿色农业保险推出后也较容易为农村农民所接受，从而使得绿色农业保险能发挥出最大的效果，绿色农业投资大多是由企业承接，虽然兴起时间早，但受到政府政策影响较大，作用范围较窄，因此对农业经济的作用效果次于绿色农业保险，但又高于绿色农业信贷，同时也可以发现，目前我国农村人力资本的投入对农村经济的发展影响仍然很大，在关联度排序中仅次于绿色农业保险的影响，而农业机械化发展程度的影响却最小，造成这种结果的主要原因有两个，一是我国农村耕地整改还没有普及，尤其一些南方农村地区，由于地理环境因素的影响，农田大多是梯田式耕种，根本无法实现大机械耕种，而很多地方的整改是由企业投资承包或由大户领头进行的，因此没有办法短时间实现全面整改，现有的农村耕地很多不适用大机械耕种，最多只能用一些小机器，更多的是投入人力资;二是由于大机械成本太高，很多小農户无法承担，现有的政府补贴无法弥补成本空缺，这也导致了农村机械使用量不高。农业无法普及机械化，造成了农业机械化发展对农业经济的影响不大，无法有效的促进农业经济的增长。

因此，针对上述关联度分析的结果，本文从引导绿色信贷、创新开发综合化绿色金融产品体系以及绿色金融支持农机补贴三个方面提出合理化的建议。

五、政策建议

（一）引导绿色信货

绿色信贷的兴起时间短，农户对绿色信贷的认识还不够，需要通过优化信贷结构和产品，拓宽绿色融资的渠道，从而使绿色信贷在绿色农业发展和农业经济的提升中提供充足的金融服务，发挥最大的作用，根据乡村振兴的发展和需求的特点，提高绿色信贷产品和信贷模式的创新速度，增加绿色信贷产品的供给量，深化“三位一体”农民合作经济组织制度和体系改革，针对农业专业合作社、农业产业化的农头企业等新型的农业经营主体，应提供“农合贷”、“土地承包经营权抵押贷款”等不同种类的贷款，破解农业发展融资担保难的问题。同时，加大与政府部门的合作力度，解决农户转贷难的问题，促进新旧动能转换，此外，还应优化授信和审批的流程，在信贷的准入、项目的评估、贷款的审批以及贷款的发放的环节应为农户设立绿色信贷通道，在政策上积极引导信贷流向绿色产业，大力支持休困农业的信贷需求。

（二）创新开发综合化绿色金融产品体系

要充分发挥政府对绿色金融的引导作用以及财政资金对环保项目的动作用，利用PPP等多种形式引导更多的资金进入绿色金融市场，同时吸引更多金融机构开展绿色金融业务。首先，要进一步増加绿色金融产品种类，除目前已有的被动应对型绿色金融产品外，金融机构还应主动开发更多涉及有机农业的绿色发展导向的金融产品。其次，应进一步拓展绿色金融产品的融资对象，开发更多面向小农户以及新型农民的多元化绿色金融系列产品。随着我国绿色信货、绿色债券以及绿色股票等创新产品的大量涌现，绿色金融产品已经呈现综合化态势。在农业发展上，我国当前的绿色金融业务仍然主要面向农业大户和承包商，金融机构应调整服务对象，将服务对象进一步拓展延伸到小农户中，为农户在农业生产上提供更多的金融支持。

（三）绿色金融支持农机补贴

在上述的研究中发现农业机械化发展程度的提升能有效地提高农业经济水平，所以绿色金融应支持农业机械化的发展，具体可以采用两种方式补贴，一是，对支持我国可持续发展战略，开展绿色生产，减少化肥和农药使用量的农户，在购买农机时根据购买农机的型号给予不同程度的补贴，同时针对无法使用大机械耕作的农田，在小农机上要给予适时的补贴。二是采用“融资租赁”模式，该模式是指以融资租赁公司为媒介，充当租赁综合服务商的角色，将经销商、承租人、银行等各种资源链接、整合，其中承租人指就是一些农机大户和农机合作社，他们只需缴纳一部分的首付金就可以拥有该机械的使用权，首付金一般为总金额的30%，甚至可以根据农户情况适时上下波动，剩余的租金与利息分期偿付，全款付清后农机具所有权再转移到承租人，该模式适用与那些无法承担一次性购买农机的农户，这种模式的创新点在于，将农民的直接购买转变为先租后买，从而能够为那些买不起或购买农机困难的农户减轻压力，同时也能提高农机的普及率，促进农业经济的发展。

参考文献：

[1] 吴婷婷，肖晓.供给侧结构性改革视角下中国绿色金融体系的构建研究[J].西南金融，2018，（1）：3-11.

[2] 詹小颖.我国绿色金融发展的实践与制度创新[J].宏观经济管理，2018，（1）：41-48.

[3] 马丽.绿色金融发展的国际经验借鉴及发展路径[J].改革与战略，2018，34（2）：163-166.

[4] 闫海，孟琦.绿色金融债券：国际经验、发展现状及对策建议[J].武汉金融，2018，（5）：8，30-34.

[5] 王海全，黄滨，姚林华.基于内生增长模型的绿色金融支持绿色经济发展研究[J].金融发展评论，2017，（10）：29-47.

[6] 杨淇钧，任宣羽.我国绿色金融发展过程中的问题及政策措施[J].改革与战略，2017，33（06）：76-78，96.

[7] Solveig Glomsr？d， Taoyuan Wei.Business as unusual： The implications of fossil divestment and green bonds for financial flows， economic growth and energy market[J].Energy for Sustainable Development.2018，2（5）.

[8] Davies G B. The Value of Being Human： A Behavioural framwork for Impact Investing and Philanthropy[J].Wealth and Investment Management，2015，（9）：11-23.

[9] Tang A， Chiara N， Taylor J E. Financing Renewable Energy Infrastructure： Formulation， Pricing and Impact of a Carbon Revenue Bond[J].Energy Policy，2012，45（11）：691-703.

[10] 周渝嵐，王新利，赵琨.农业机械化发展对农业经济发展方式转变影响的实证研究[J].上海经济研究，2014，（6）：34-41.

[11] 官爱兰，蔡燕琦.农村人力资本开发对农业经济发展的影响——基于中部省份的实证分析[J].中国农业资源与区划，2015，36（1）：31-37.