我国上市公司利润操纵浅析

摘  要：近年来，随着上市公司的数量越来越多，规模越来越大，各行各业的企业之间的竞争力也越来越强，财务舞弊的动机更为广大复杂，利润操纵等舞弊行为日趋严重，这种行为对社会的影响和危害也越来越大，在损害了投资者的利益的同时，也严重危害到我国证券市场和市场经济的秩序以及国民经济的长远发展。本文将对我国上市公司利润操作的动机、手段和防范措施进行简要分析。

关键词：上市公司;利润操纵;防范措施

一、利润操纵的动因

（1）争取上市并维持上市资格

我国《公司法》规定，企业上市必须满足在最近三年连续盈利且经营状况良好的条件。因此，许多达不到标准的企业为争取上市而人为调节利润以使利润虚增，尤其是那些前两年已经连续盈利的企业更甚。同时，《证券法》规定，上市公司如果连续两年发生亏损，就会在其股票前加上“ST”符号以将其股票与其他盈利状况良好的股票区分开来，若连续三年亏损，公司股票交易便会被勒令暂停，并且要在规定期限内消除亏损，否则公司便会被要求退市。

（2）提高股价，发行新股

公司寻求上市最直接的目的就是通过公开发行股票在证券交易所进行交易从而筹集资金。按照规定，上市公司只有最近三个会计年度连续盈利，并且预期利润率能够达到同期银行存款利率时，才能发行新股，扩大资本规模。为达到融资基本条件，上市公司有充足的动机对近年来的营业状况进行调整。同时，在我国，公司发行股票的数量是有严格限定的，在股票发行数量一定的情况下，提高股票价格是最大限度的筹集资金的唯一途径。而股票的发行价格与税后利润息息相关，为筹足所需资金，上市公司很有可能对利润人为调增。

（3）逃避缴税

上市公司进行利润操纵有调增和调减两种形式。一般来讲，调增利润的动机较为多样复杂，相对应的调增行为也就较为普遍。调减利润的动机除却为公司后期经营目标做铺垫，主要是为了避免上缴大额税款。有些上市公司经营良好，业绩优良，公司利润率很高，能够达到相关规定的各种要求，相应地所得税数额也会有所提升。為了避免高额所得税，留用更多的利润，企业会想方设法采用各种手段，例如延迟确认收入、提前确认费用等缩减本期利润。

（4）树立公司形象，取得信贷资金

我国大多企业解决资金问题的首要选择是向银行等金融机构贷款。企业的经营成果是金融机构考量企业信用的重要标准，即便是盈利状况良好的企业，相比较而言，金融机构更愿意贷款给盈利能力更强的一方，企业为获取贷款而付出的资本成本也会相应减少。因此，为获取贷款或在获得贷款时付出更少的代价，某些企业会对自己的财务状况进行伪装和粉饰，以此伪造良好的公司形象和商业信用。

（5）管理人员的自身利益

目前我国越来越多的企业选择所有权与经营权相分离的经营管理模式。高管人员被聘任参与公司管理，自受聘便面临所有者的压力，在达不到预期或因决策失误而产生亏损时，为掩盖自身工作的失职，便可能对本期经营状况进行账面调整来蒙蔽所有者。股权激励机制下，管理人员也可能会为获取奖励，并使自身利益最大化而操纵利润。

二、利润操纵的手段

（1）变更会计政策与核算方法

我国《企业会计准则》明确规定企业在通常情况下不得随意变更会计政策和会计核算方法，但是，相关规章制度要求变更或者会计政策的变更能提供更加可靠、相关的会计信息的情况除外。因此，企业在某些会计政策的执行过程中具有一定的灵活性，可根据自身经营状况进行选择、改变会计核算的方法。例如，企业本期在对固定资产计提折旧时，借口延长折旧年限，少提折旧，资产账面价值增加，账面利润也相应增加。

（2）长期挂账

应收账款是构成企业利润的重要组成部分，基于谨慎性原则，企业应按规定将收回可能性很小的款项转入坏账准备并计入当期损益。企业为虚增利润，对于按照规定应计提坏账准备的应收账款不提或少提坏账准备;或者为增加当期管理费用调减利润而多提坏账准备;企业还可能利用在建工程长期挂账来操纵利润，对应计入当期损益的借款利息通过故意不办理竣工手续，计入在建工程的成本，通过提高固定资产的账面价值和减少当期费用来达到虚增利润的目的。

（3）虚构客户，虚拟销售

有的上市公司在经营状况不佳时，痛过虚构客户，伪造交易，按照正常程序模拟销售实际并不存在的销售业务，或者尽管客户是真实存在的，销售业务却是双方联合全盘伪造又或者是在原有销售业务的基础上人为扩大销售业绩，使账面收入远大于实际收入。虽然这种做法会导致多缴纳税款，但多缴纳的部分与公司因财务造假而从中获取的各方利益相比是值得的，上市公司仍会选择进行财务舞弊。

（4）关联方交易

上市公司与关联方之间的联系密不可分，为将关联交易作为调节利润的手段提供了方便。上市公司可与关联方协议或通过第三方形成完整的交易链将产品或劳务以远高于市价的价格销售给关联方，或者上市公司以远低于市场价值的价格从关联方购回产品，再以高价售出，又或者直接将不良资产与关联方的优良资产协议置换，甚至直接将企业的负债剥离到关联方以提升利润。

三、上市公司利润操作的防范措施

（1）完善会计制度和会计准则

我国现行的会计制度和会计准则还存在着许多没有涉及或虽然涉及却含糊不清的缺陷。这些缺陷为上市公司进行利润操纵提供了规章制度上的支持。只有不断完善相关规章制度和行为准则，逐步减少其不确定性和灵活性对会计处理造成的差异，才能减少上市公司通过选择会计政策而调节利润的可行性。例如，尽可能明确收入、费用的确认条件与计量标准，判断是否发生资产减值以及公允价值如何准确计量等都制定合理统一并相对硬性的条例等。

（2）加大监事会监督力度

监事会具有内部监管职能，主要负责监督企业管理人员有无违反法律法规、公司章程的行为，并有权对各部门工作进行监督，检查和考核。监事会的独立性使其行使职能时不受限制，保障了其监督考核职能的有效性。因此，按章成立监事会，严格选拔监事成员，加大监事会的监督力度及频率，赋予其独立行使职责的实际权力，扩大监管权限，落实监管责任是防止上市公司利润操纵行为的有效保障。

（3）健全相关法律法规

法律的约束力不够，惩罚力度轻，违法成本小，是上市公司利润操纵现象屡禁不止的根本原因之一。虽然我国《证券法》、《公司法》等相关法律法规明确禁止出具虚假会计信息的行为，并规定相关人员要承担行政、刑事责任，然而对于如何界定虚假信息却没有明确规定，增加了执法难度。不论是参与造假还是未按照规定进行审计活动的注册会计师，都应明确规定其应承担的法律责任并在原有基础上加大对其的处罚，确保审计工作的行业环境，提高审计质量。相关监管部门监管不严也应受到惩处，以此鞭策监管部门工作积极性，加大其执法严谨性。健全相关法律法规还应维护财务人员、注册会计师的切身利益，以避免财务人员或者注会因切身利益无法保障而被迫参与会计造假。

（4）加强企业和会计人员的诚信教育

利润操纵等会计造假行为离不开会计人员的参与，因此，从道德品质抓起，大力宣传弘扬诚信教育，提高会计人员的自身修养，使企业妄图会计造假时无人可用，是根绝财务舞弊和信息不对称现象的有效保障。对企业来说，将诚信奉为企业的第一准则，要求企业所有者及管理人员都具有良好的道德修养，自觉履行对社会所负有的义务。当每个人都将诚信作为人生的信条，积极营造诚信文化氛围，发展良好的诚信习惯，上市公司利润操纵以及企业会计造假的行为必然得到根绝。

参考文献

[1]常有新.上市公司关联方交易信息披露问题研究[J].财会通讯.2013

[2]张建宁.上市公司利润操纵行为研究[J].现代商贸工业.2016

[3]吴建新.公司财务报表利润操纵的原因与防控对策分析[J].中国商论，2016

作者简介：肖慧（1995—），女，湖北鄂州人，硕士研究生，研究方向：金融企业会计。